中信證券發(fā)研報(bào)表示，周大福(01929)FY2023收入利潤展現(xiàn)強(qiáng)韌性。同店：FY2023，內(nèi)地同店銷售-13.1%。開店：FY2024公司維持凈增600-800家店的目標(biāo)，開設(shè)更高質(zhì)量門店；未來公司將集中提升培育期門店質(zhì)量，同時(shí)繼續(xù)推進(jìn)五大策略方針（提升品牌/優(yōu)化產(chǎn)品/數(shù)字化升級(jí)/優(yōu)化營運(yùn)效率/加強(qiáng)人才培養(yǎng)），提升營運(yùn)效率。

　　該行指，鑒于金價(jià)持續(xù)走高而價(jià)格戰(zhàn)激烈，公司注重品牌維護(hù)、長期發(fā)展較少打折促銷，同時(shí)大量次新店培育仍需一定時(shí)間，該行下調(diào)公司FY2024-2026年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)至1095.7億/1237.8億/1380.0億港元（原預(yù)測(cè)為1165.6億/1323.4億/1470.0億港元）；參考可比公司估值水平，同時(shí)考慮到公司作為行業(yè)龍頭，品牌力、產(chǎn)品力持續(xù)領(lǐng)先同行，因此給予公司FY202424xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)18港元（原為19港元），維持“買入”評(píng)級(jí)。