光大證券發(fā)研報(bào)指，金蝶國(guó)際(00268)公司公告，金蝶國(guó)際“2023 全球創(chuàng)見(jiàn)者大會(huì)”在深圳成功舉辦，分享數(shù)字化轉(zhuǎn)型與經(jīng)驗(yàn)與 AI時(shí)代企業(yè)管理趨勢(shì)等前沿洞見(jiàn)。大會(huì)期間，金蝶云·蒼穹 GPT 大模型重磅發(fā)布，定位為最懂管理的企業(yè)級(jí)大模型平臺(tái)，蒼穹 GPT 率先推出業(yè)界首個(gè)財(cái)務(wù)大模型，并現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)放體驗(yàn)。預(yù)計(jì) 1H23 公司營(yíng)收同比增加 17.5%至 25.8 億元 。

　　該行指，公司客戶續(xù)費(fèi)率高，新簽單持續(xù)推進(jìn)，ARR 增速有望維持較高水平。其智能新引擎蒼穹 GPT能自動(dòng)化處理文本信息，幫助企業(yè)降低開(kāi)發(fā)門檻，提升開(kāi)發(fā)效率，提升內(nèi)部HR招聘效率，可提供專業(yè)的分析、審核、預(yù)測(cè)、專家支持、報(bào)告生成、解讀等服務(wù)。公司繼續(xù)全面推進(jìn)中大企業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略，拓寬產(chǎn)品覆蓋面，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)+AI 能力結(jié)合有望推動(dòng)公司云服務(wù)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　該行預(yù)計(jì)公司維持 23-25 年收入預(yù)測(cè) 58.3/70.1/84.7 億元，維持 23-25 年 GAAP 凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)-3.42/-2.08/0.26 億元。維持“買入”評(píng)級(jí)。