本報記者 謝嵐 見習(xí)記者 曹琦

　　今年1月份以來，養(yǎng)豬企業(yè)正邦科技（002157）獲近80家機構(gòu)密集調(diào)研。隨著調(diào)研的深入，華安證券（600909）再次給予買入評級。

　　華安證券認為，2020年正邦科技出欄生豬956萬頭，成為全國第二大生豬養(yǎng)殖企業(yè)，預(yù)計2020-2022年公司生豬出欄量956萬頭、2000萬頭、3000萬頭，出欄育肥豬均價32元/公斤、25元/公斤、20元/公斤，對應(yīng)歸母凈利潤61.1億元、92.01億元、69.76億元，同比分別增長270.9%、50.6%、-24.2%，對應(yīng)EPS2.42元、3.64元、2.76元。生豬板塊在盈利高點PE超過10倍，因此給予公司2021年10倍PE，合理估值36.4元，維持“買入”評級不變。

　　在接受調(diào)研時，正邦科技也透露2021年目標出欄生豬2500萬頭。具體來看，2021年一季度是從高比例外購育肥到基本自產(chǎn)仔豬為主的過渡期，出欄還不會放量，加上淘汰母豬，2021年一季度總的出欄量在220萬-250萬頭。2021年二季度出欄對應(yīng)的是2020年四季度的投苗，環(huán)比增量會比較明顯，到2021年6月公司有望沖擊單月200萬頭的出欄。2021年整個上半年的生豬出欄量預(yù)計占全年出欄量的30%。

　　記者注意到，短短數(shù)月時間，正邦科技定增、可轉(zhuǎn)債等募資項目均已落地。公司75億元定增已于2020年12月30日完成資金募集，其中28億元用于14個豬場建設(shè)項目，新增335萬頭生豬產(chǎn)能，另外47億元用于補充流動資金。16億元可轉(zhuǎn)債于2020年6月完成資金募集，14億元用于8個豬場建設(shè)項目，達產(chǎn)后將實現(xiàn)年存欄母豬9.73萬頭，年出欄生豬194.60萬頭，另外1.8億元用于償還銀行貸款。

　　（編輯 李波）