Q2公募基金這樣持倉(cāng)

　　截至2021年7月21日，公募基金2021年二季報(bào)已披露完畢。小潮帶大家來(lái)簡(jiǎn)單梳理一下Q2公募基金都買(mǎi)了哪些股票。

　　從配置行業(yè)看，公募基金的配置市值依次為制造業(yè)、大金融、信息軟件與信息服務(wù)業(yè)。從重倉(cāng)行業(yè)看，醫(yī)藥、白酒和新能源是公募基金最?lèi)?ài)買(mǎi)的行業(yè)，幾乎包攬了十大重倉(cāng)股。從持倉(cāng)個(gè)股看，第一重倉(cāng)股任然是是貴州茅臺(tái)（600519），其次為寧德時(shí)代（300750）。

　　從持倉(cāng)變化看，鋰電池、光伏、半導(dǎo)體等板塊Q2獲顯著增持。而地產(chǎn)股和金融股則遭到減持，恒瑞醫(yī)藥（600276）、美的集團(tuán)（000333）、貴州茅臺(tái)等消費(fèi)、醫(yī)藥股也遭到公募基金的減持。與Q1相比，招商銀行新進(jìn)基金十大重倉(cāng)股，美的集團(tuán)則掉出十大重倉(cāng)股行列。

　　第一大重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)，1660家公募合計(jì)持有該股總市值超1807億元。易方達(dá)仍然是持有貴州茅臺(tái)最多的基金公司。其次寧德時(shí)代，1362家基金合計(jì)持有市值1420億元?；鸨F(tuán)重倉(cāng)股多為大市值龍頭標(biāo)的。

　　Q2新能源概念新獲公募基金青睞。從細(xì)分領(lǐng)域看，鋰電池、光伏、半導(dǎo)體等板塊獲得明顯增持，同時(shí)，公募基金Q2也加倉(cāng)了部分醫(yī)療器械股。Q2公募基金增持市值最多的是寧德時(shí)代，加倉(cāng)市值達(dá)到726.27億元。

　　從減持來(lái)看，大部分是房地產(chǎn)股和金融股。Q2減持市值最多的是中國(guó)平安，達(dá)到217.89億元，后面依次是美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、三一重工（600031）、格力電器（000651）、長(zhǎng)春高新（000661）、萬(wàn)科A等個(gè)股。值得注意的是，貴州茅臺(tái)也遭到公募基金減持，持倉(cāng)市值減少87.37億元，持有茅臺(tái)的基金數(shù)量減少114只。

　　以偏愛(ài)白酒概念的基金經(jīng)理張坤為例，Q2減持了長(zhǎng)期重倉(cāng)的五糧液（000858）、貴州茅臺(tái)，其中，易方達(dá)中小盤(pán)Q2減持了一半的五糧液和五分之一的貴州茅臺(tái)的持倉(cāng)。

　　Q2公募基金十大重倉(cāng)股

　　Q2明星公募基金持股情況

　　“坤坤們”的回顧和展望

　　小潮總結(jié)了明星基金經(jīng)理們對(duì)市場(chǎng)的回顧和展望。Q2國(guó)內(nèi)宏觀層面流動(dòng)性較為寬松，從股票類(lèi)型看，基金經(jīng)理們更看好成長(zhǎng)類(lèi)股票，價(jià)值類(lèi)股票估值持續(xù)回調(diào)。從行業(yè)板塊來(lái)看，看好高端制造、半導(dǎo)體、新能源、創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療（002173）器械、消費(fèi)等行業(yè)。

　　易方達(dá)藍(lán)籌精選

　　本基金在二季度股票倉(cāng)位略微下降，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，降低了計(jì)算機(jī)等行業(yè)的配置，增加了電子等行業(yè)的配置。

　　股票市場(chǎng)方面，二季度分化較為明顯，新能源、汽車(chē)、電子、醫(yī)藥等行業(yè)表現(xiàn)較好，而農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、家電等行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)落后。

　　對(duì)于一些市場(chǎng)公認(rèn)長(zhǎng)期有成長(zhǎng)空間行業(yè)（科技、醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源）中的優(yōu)質(zhì)公司，除了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，估值也得到了顯著的提升。

　　易基信息產(chǎn)業(yè)

　　本基金在2021年二季度保持較高股票倉(cāng)位，以信息產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)性投資品種為核心倉(cāng)位，提升了景氣程度較高的半導(dǎo)體、新能源等行業(yè)配置比例，降低了消費(fèi)電子、傳媒配置比例。

　　考慮到經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，全球流動(dòng)性未進(jìn)一步緊縮，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)有所下降，成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)具有較好的投資環(huán)境。

　　從行業(yè)角度看，首先全球半導(dǎo)體景氣程度最高，晶圓供應(yīng)緊張已經(jīng)向多個(gè)下游產(chǎn)業(yè)蔓延；其次，新能源汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度也較高。

　　工銀前沿醫(yī)療股票A

　　本基金二季度繼續(xù)戰(zhàn)略性看好創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)醫(yī)療等行業(yè)，持倉(cāng)均集中在這些領(lǐng)域。

　　相關(guān)個(gè)股在經(jīng)歷了 2/3 月份的下跌后，二季度均有強(qiáng)勁的反彈，其中以二、三線中小市值公司反彈更為強(qiáng)勁，迅速拉平了與一線公司的估值差異，也對(duì)基金組合帶來(lái)了明顯的超額收益。

　　但我們認(rèn)為長(zhǎng)期看，一線公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)持續(xù)性更好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，所以在與二三線公司估值相當(dāng)?shù)那闆r下，一線公司會(huì)更優(yōu)，所以二季度我們?cè)黾恿藢?duì)一線公司的配置比例。

　　工銀文體產(chǎn)業(yè)股票A A股行業(yè)配置：制造業(yè)、文娛、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)占比降低，信息技術(shù)、金融占比增加。

　　中長(zhǎng)期來(lái)看，持續(xù)看好成長(zhǎng)類(lèi)優(yōu)質(zhì)公司中長(zhǎng)期震蕩向上的趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、利率環(huán)境、居民資產(chǎn)再配置、資本開(kāi)放等因素均對(duì)這類(lèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中長(zhǎng)期向好形成支撐，這些都是長(zhǎng)期邏輯，不會(huì)因?yàn)槎唐诘牟▌?dòng)而改變。

　　短期來(lái)看，下半年，國(guó)內(nèi)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)下行壓力下的政策應(yīng)對(duì)，海外關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)taper的預(yù)期落地。

　　廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)

　　2021年二季度，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯，同時(shí)中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)明顯，我們?nèi)匀痪S持周期、消費(fèi)、科技、醫(yī)藥的配置。

　　在周期股配置上，我們看好疫情后的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在香港市場(chǎng)配置了受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的金屬原材料板塊和受益于亞洲市場(chǎng)復(fù)蘇的保險(xiǎn)板塊。

　　在消費(fèi)股的配置上，我們重點(diǎn)配置了運(yùn)動(dòng)服飾，認(rèn)為營(yíng)銷(xiāo)數(shù)字化和供應(yīng)鏈的改造有利于整個(gè)服裝市場(chǎng)的估值提升，這個(gè)板塊仍然有非常大的盈利提升潛力。

　　交銀新生活力靈活配置

　　A股行業(yè)配置：交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)、信息技術(shù)、金融、教育占比降低，制造業(yè)、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、房地產(chǎn)、文娛占比增加。

　　數(shù)智化的趨勢(shì)是比較明顯的，在后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，數(shù)字智能在工業(yè)制造、零售供應(yīng)鏈、智能汽車(chē)家電新場(chǎng)景上都逐步從投資故事轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)，早期帶動(dòng)相關(guān)硬件產(chǎn)品的銷(xiāo)售，中期優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)期有望創(chuàng)立一些新的高壁壘商業(yè)模型。

　　海外化的趨勢(shì)存短期分歧但中長(zhǎng)期是方向。短期的擔(dān)憂來(lái)自于中國(guó)企業(yè)疫情后復(fù)工快的高基數(shù)效應(yīng)，但需要關(guān)注的是海外的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和商流物流重塑可能存在本質(zhì)性的中長(zhǎng)期復(fù)蘇和改革，給中國(guó)企業(yè)機(jī)會(huì)。

　　分享 收藏 點(diǎn)贊 在看

　　編輯：Hxt