日前，天馬科技（603668）(603668.SH)披露定增預(yù)案，公司擬募資不超過(guò)5.6億元，其中3.34億元用于鰻鱺生態(tài)養(yǎng)殖基地建設(shè)(一期)、2.09億元用于食品產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)以及1.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目將幫助公司進(jìn)一步完善鰻鱺養(yǎng)殖和加工行業(yè)，構(gòu)建完整產(chǎn)業(yè)鏈和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)“飼料、養(yǎng)殖、食品”三大主營(yíng)業(yè)務(wù)一體發(fā)展戰(zhàn)略愿景。

　　天馬科技表示，現(xiàn)階段，公司已形成特種水產(chǎn)配合飼料業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)根基，橫向擴(kuò)展至畜禽飼料、普通水產(chǎn)飼料業(yè)務(wù)，縱向延伸至原料銷(xiāo)售及貿(mào)易業(yè)務(wù)、水產(chǎn)品銷(xiāo)售及食品業(yè)務(wù)，多板塊業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈模式發(fā)展新格局。

　　項(xiàng)目或提供年產(chǎn)3850噸商品鰻產(chǎn)能

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年農(nóng)副食品加工業(yè)增長(zhǎng)3.9%，全國(guó)水產(chǎn)品產(chǎn)量保持在6450萬(wàn)噸左右，與上年基本持平。其中，近海捕撈約1000萬(wàn)噸，比上年減少5%左右；養(yǎng)殖約5050萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1%左右。

　　與此同時(shí)，近年來(lái)，我國(guó)鰻鱺加工量及銷(xiāo)售量逐步提升，至2019年我國(guó)鰻鱺加工量已達(dá)12.24萬(wàn)噸，烤鰻出口量達(dá)3.92萬(wàn)噸。

　　天馬科技目前主要銷(xiāo)售的水產(chǎn)品為冷凍烤鰻，主要系訂單式生產(chǎn)，生產(chǎn)周期較短。從原料方面來(lái)看，天馬科技活鰻收購(gòu)占總采購(gòu)額比重約96%。

　　本次鰻鱺生態(tài)養(yǎng)殖基地建設(shè)項(xiàng)目合計(jì)占地面積42.27萬(wàn)平方米?？偼顿Y3.34億元，擬使用募集資金2.63億元，擬新建11個(gè)鰻鱺養(yǎng)殖場(chǎng)，形成年產(chǎn)3850噸商品鰻的生產(chǎn)能力。

　　而新建鰻鱺食品產(chǎn)業(yè)基地，占地面積3.38萬(wàn)平方米，總投資2.09億元，擬使用募集資金1.37億元，項(xiàng)目實(shí)施主體為天馬飼料，建設(shè)地點(diǎn)為福建省福清市上逕鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后將新增設(shè)計(jì)產(chǎn)能6000噸/年，預(yù)計(jì)項(xiàng)目整體完全達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)冷凍烤鰻3000噸的供應(yīng)能力。

　　項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)約為1.5年，自建設(shè)期滿(mǎn)后開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，生產(chǎn)負(fù)荷為運(yùn)營(yíng)期第一年100%。本項(xiàng)目生產(chǎn)所需原料計(jì)劃優(yōu)先由募集資金投資項(xiàng)目“鰻鱺生態(tài)養(yǎng)殖基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)”建設(shè)完成后形成的活鰻產(chǎn)能提供。

　　此外，本次募投項(xiàng)目的鰻鱺生態(tài)養(yǎng)殖基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)，在保留傳統(tǒng)水泥池精養(yǎng)模式優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上采用了半循環(huán)水養(yǎng)殖模式，達(dá)到節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)的效果。同時(shí)采用現(xiàn)代化生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行工廠化養(yǎng)殖，進(jìn)一步提高養(yǎng)殖效率;全程水質(zhì)監(jiān)控，控制養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)和食品安全風(fēng)險(xiǎn)。

　　構(gòu)建特種水產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈布局

　　天眼查app顯示，天馬科技成立于2001年，目前，公司已形成特種水產(chǎn)配合飼料業(yè)務(wù)、畜禽飼料業(yè)務(wù)、水產(chǎn)品銷(xiāo)售及食品業(yè)務(wù)、動(dòng)保產(chǎn)業(yè)和原料銷(xiāo)售及貿(mào)易業(yè)務(wù)多板塊業(yè)務(wù)發(fā)展新格局，構(gòu)建了“原料貿(mào)易-飼料-養(yǎng)殖-動(dòng)保服務(wù)-水產(chǎn)品及畜禽產(chǎn)品銷(xiāo)售-食品終端”于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)體系。

　　2011年-2019年，天馬科技凈利潤(rùn)連續(xù)八年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，分別為8006萬(wàn)元、1.18億元、1.22億元、1.45億元、1.6億元、1.86億元，2.3億元、2.76億元、3.09億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到18.4%。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5665萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.83%。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年，天馬科技畜禽飼料、養(yǎng)殖業(yè)務(wù)、水產(chǎn)品銷(xiāo)售的毛利率分別為7.32%、21.29%、5.25%。

　　2019年，天馬科技全資子公司天馬水產(chǎn)完成對(duì)西龍食品90%股權(quán)的收購(gòu)，股權(quán)收購(gòu)后，西龍食品成為天馬水產(chǎn)的控股子公司、天馬科技的控股孫公司。

　　特種水產(chǎn)配合飼料成為天馬科技的主營(yíng)板塊之一，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已積累了豐富的下游資源。鰻鱺飼料作為公司特種水產(chǎn)配合飼料板塊的核心產(chǎn)品之一，產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)多年位居國(guó)內(nèi)首位。公司計(jì)劃以鰻鱺板塊為著力點(diǎn)，推進(jìn)特種水產(chǎn)品“飼料-養(yǎng)殖-食品生產(chǎn)-流通”的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　完成收購(gòu)后，天馬科技主要以天馬食品及其控股子公司西龍食品、天馬福榮為運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，致力于打造全球最大的烤鰻平臺(tái)。公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美國(guó)、日本、俄羅斯、澳大利亞、東南亞等海外各地，2019年?duì)I業(yè)收入合計(jì)達(dá)到了2.47億元，其中，水產(chǎn)品銷(xiāo)售及食品業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為12.82%。

　　天馬科技表示，近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鰻鱺食品市場(chǎng)前景廣闊。公司已借助海外銷(xiāo)售建立的品牌優(yōu)勢(shì)通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下全渠道重點(diǎn)布局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以抓住市場(chǎng)機(jī)遇。

　　與此同時(shí)，由于公司已經(jīng)具備的鰻鱺飼料、鰻鱺食品的加工與流通銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，幫助公司奠定鰻鱺產(chǎn)業(yè)鏈一體化基礎(chǔ)。本次募投資金部分?jǐn)M投資建設(shè)鰻鱺生態(tài)養(yǎng)殖基地(一期)和食品產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)，有利于公司進(jìn)一步深化產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局，加速向下游延伸，為公司創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。