【數(shù)據(jù)論市】

　　1、10月19日周二，滬深兩市全天成交額達(dá)9733億元；

　　2、滬指收漲0.7%，深成指漲1.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.64%；

　　3、兩市共2291只個(gè)股上漲，2018只個(gè)股下跌；去掉ST及未開板新股外漲停66家，除ST外跌停4家；

　　4、北向資金全天凈買入39.07億元，其中滬股通凈買入17.55億，深股通凈買入21.52億。

　　【行情點(diǎn)評(píng)】

　　早盤三大指數(shù)開盤小幅上沖后維持震蕩走勢(shì)，臨近午間收盤再度拉升，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較弱，盤中一度翻綠；午后三大指數(shù)維持高位窄幅震蕩，深證成指漲逾1%。

　　盤面上，華為斬獲全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目消息發(fā)酵，競價(jià)階段【伊戈?duì)?/a>(002922)、股吧】（002922）、申菱環(huán)境（301018）即一字板漲停，板塊情緒開在高點(diǎn)，開盤后欣旺達(dá)（300207）、中熔電氣（301031）等多只個(gè)股沖高回落；昨日反彈的鋰電池、光伏、新能源汽車等方向分歧，資金再度聚焦豬肉及養(yǎng)殖板塊，新五豐（600975）、金新農(nóng)（002548）等漲停。

　　午后部分資金回流鋰電池及光伏概念，江特電機(jī)（002176）水下一度拉升至漲逾5%，【川能動(dòng)力(000155)、股吧】（000155）等跟隨上漲；光伏方面愛康科技（002610）尾盤拉升漲停。此外，化工、煤炭、醫(yī)藥、白酒、石油開采等板塊盤中輪番拉升。酒店餐飲、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、培育鉆石等板塊跌幅居前。

　　總體來看，指數(shù)維持震蕩環(huán)境下，資金依舊以輪動(dòng)為主，銀河證券認(rèn)為，每日萬億成交的熱情退去，短期很難回到之前的狀態(tài)。市場(chǎng)在政策端平靜期時(shí)，將保持寬幅震蕩，重點(diǎn)看個(gè)股的機(jī)會(huì)。10月下半月是三季報(bào)正式披露密集期，布局三季報(bào)行情，看好低估值+業(yè)績支撐的板塊及公司。

　　【大盤研判】

　　昨日白酒股大跌，但鋰電池、光伏等強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)指數(shù)探底回升，今日光伏、鋰電池良性分歧下，白酒、豬肉等消費(fèi)股再度上漲帶動(dòng)指數(shù)上行，所以目前的盤面就是處于超跌消費(fèi)與調(diào)整后的高景氣輪動(dòng)拉升的狀態(tài)，同時(shí)市場(chǎng)情緒在這種良性調(diào)整下逐步回升。

　　總體來說，前期大跌的板塊均開始企穩(wěn)反彈，目前指數(shù)短期內(nèi)不具備大跌的動(dòng)能，但由于資金各自為戰(zhàn)，因此還無法形成有效的合力帶動(dòng)指數(shù)重回上升通道，預(yù)期指數(shù)以震蕩為主。

　　行業(yè)方面，近期光伏概念持續(xù)異動(dòng)，多數(shù)個(gè)股重新走出上升趨勢(shì)，券商分析認(rèn)為，前期受能耗雙限影響，光伏行業(yè)生產(chǎn)受到短期擾動(dòng)。目前，幾大利空已看到全面邊際改善。且行業(yè)需求的持續(xù)性已得到證實(shí)，光伏已進(jìn)入持續(xù)的需求階段，板塊有望迎來二次行情啟動(dòng)。

　　不過需要注意的是，光伏概念指數(shù)短線反彈后面臨前期高點(diǎn)，拋壓會(huì)比較嚴(yán)重，因此近期可關(guān)注板塊能否籌碼沉淀后實(shí)現(xiàn)突破。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、華為儲(chǔ)能

　　10月18日，華為官宣，成功簽約了迄今為止全球最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目――沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目，規(guī)模達(dá)1300MWh。對(duì)于華為而言，拿下這個(gè)重大項(xiàng)目，意味著，持續(xù)布局的儲(chǔ)能賽道終于實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性突破。

　　受此消息影響，今日華為儲(chǔ)能相關(guān)概念股早盤走強(qiáng)，伊戈?duì)?、?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/301018/" target="_blank" title="申菱環(huán)境(301018)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >申菱環(huán)境(301018)、股吧】一字板漲停，板塊內(nèi)漲停股逾10只。不過全天表現(xiàn)來看，華為儲(chǔ)能概念高開低走，走勢(shì)不及預(yù)期。

　　分析人士認(rèn)為，未來一段時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展空間仍非常巨大?！秲?chǔ)能意見稿》明確了“十四五”儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能的裝機(jī)規(guī)模將達(dá)30GW以上，據(jù)測(cè)算，到2030年我國儲(chǔ)能市場(chǎng)空間可達(dá)1.2萬億元以上。

　　對(duì)于儲(chǔ)能板塊近期的市場(chǎng)表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士表示，儲(chǔ)能板塊近期走強(qiáng)，有兩方面的原因，第一個(gè)是政策面的支持，政策面不斷的利好，對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，基本面會(huì)大幅改善，行業(yè)前景光明。第二個(gè)是受益于新能源鋰電池等，整個(gè)能源板塊都漲幅巨大，資金對(duì)能源板塊的介入力度很深。

　　中信證券預(yù)計(jì)，受益于政策呵護(hù)力度不斷加強(qiáng)，新型電力系統(tǒng)的加速建設(shè)，電力交易體系的完善和成本的不斷下降，儲(chǔ)能行業(yè)在“十四五”期間將迎來快速發(fā)展期。儲(chǔ)能行業(yè)有望解決儲(chǔ)能主體市場(chǎng)地位和配套政策缺失痛點(diǎn)，開啟市場(chǎng)化新階段，儲(chǔ)能設(shè)備供應(yīng)商和綜合能源服務(wù)商率先受益。電池環(huán)節(jié)：推薦寧德時(shí)代（300750）、比亞迪（002594）等；逆變器環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦錦浪科技（300763），建議關(guān)注固德威等；系統(tǒng)環(huán)節(jié)，建議關(guān)注永福股份（300712）、科士達(dá)（002518）、派能科技等；綜合能源系統(tǒng)領(lǐng)域推薦國電南瑞（600406），建議關(guān)注【涪陵電力(600452)、股吧】（600452）。中長期看氫儲(chǔ)能應(yīng)用有望加速，綠氫成本有望下降，利好燃料電池等氫能利用設(shè)備，推薦億華通、東方電氣（600875）。

　　2、豬肉

　　早盤光伏、鋰電池等高景氣賽道分歧之際，今日豬肉概念再度走強(qiáng)，午后板塊維持高位震蕩走勢(shì)，截至收盤，新五豐、金新農(nóng)、正邦科技（002157）、天康生物（002100）等漲停，巨星農(nóng)牧（603477）、溫氏股份（300498）等漲逾8%。

　　豬肉股的觸底反彈或與近期股票業(yè)績利空出盡，以及豬肉價(jià)格低點(diǎn)反彈有關(guān)。中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，生豬(外三元)價(jià)格自10月6日下探至10.63元/公斤的年內(nèi)新低以來，已經(jīng)連續(xù)多日反彈，10月19日最新報(bào)價(jià)為13.85元/公斤，較低點(diǎn)反彈超30%。

　　豬價(jià)是否會(huì)持續(xù)反彈，海通證券分析師梁中華、應(yīng)鎵嫻表示，近日生豬價(jià)格上漲或許并不具備持續(xù)性，因?yàn)榻衲晁募径鹊矫髂暌患径任覈纳i供應(yīng)預(yù)計(jì)仍處于高位，即便隨著冬季到來，消費(fèi)需求有所好轉(zhuǎn)，也難以扭轉(zhuǎn)供給明顯強(qiáng)于需求的大趨勢(shì)，豬價(jià)難改低迷態(tài)勢(shì)。

　　天風(fēng)證券（601162）表示，雖然行業(yè)平均出欄體重已較前期明顯下降，但凍肉庫存仍然較高，短期壓制豬價(jià)上漲的因素仍然明顯，預(yù)計(jì)豬價(jià)短期底部震蕩為主；中長期來看，行業(yè)能繁母豬開始逐步去化，當(dāng)前豬周期筑底已較為明確，養(yǎng)豬股低估值可提供安全邊際，養(yǎng)豬股投資價(jià)值逐步凸顯。

　　3、快遞

　　智能物流概念午后異動(dòng)拉升，申通快遞（002468）、韻達(dá)快遞紛紛漲停，圓通快遞漲逾5%。

　　昨日晚間，申通快遞、韻達(dá)股份（002120）和圓通速遞（600233）同步披露9月份經(jīng)營快報(bào)，上述頭部快遞企業(yè)9月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入、完成業(yè)務(wù)量均同比實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。此外，快遞服務(wù)單票收入方面，各公司單票收入均環(huán)比提升，尤其是圓通速遞單價(jià)改善明顯，不僅環(huán)比回升，且同比增長達(dá)4.70%。

　　此前通達(dá)系、極兔等6家加盟制快遞公司集體宣布，自9月1日起，全網(wǎng)末端派費(fèi)每件上漲0.1元。而從行業(yè)整體數(shù)據(jù)來看，派費(fèi)上漲已帶動(dòng)終端價(jià)格出現(xiàn)回升。天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，三季度快遞漲價(jià)，是政策要求緩和競爭、保障快遞員權(quán)益帶動(dòng)的。四季度有“雙十一”、“雙十二”網(wǎng)購節(jié)，快遞量增加帶動(dòng)快遞價(jià)格季節(jié)性上漲。

　　安信證券最新研報(bào)指出，短期看，各快遞企業(yè)上調(diào)派費(fèi)及旺季漲價(jià)利好行業(yè)價(jià)格改善，考慮到快遞企業(yè)在規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng)下單票成本仍有改善空間，預(yù)計(jì)2022年快遞企業(yè)盈利有望明顯改善；

　　中長期視角看，線上滲透率持續(xù)提升背景下，快遞行業(yè)需求增長確定性較強(qiáng)，包郵政策松動(dòng)，服務(wù)將成為新的競爭要素；供給端新入局的加入，將加速頭部企業(yè)的分化，同時(shí)，在強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)+網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下，快遞行業(yè)進(jìn)入門檻大幅提升，格局穩(wěn)定后，行業(yè)龍頭將充分受益份額與盈利提升。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　中信證券：系統(tǒng)重要性監(jiān)管平穩(wěn)落地政策力度總體符合預(yù)期

　　中信證券表示，國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行終版附加監(jiān)管規(guī)定及首年度名單公布，政策力度總體符合預(yù)期，入選銀行數(shù)量及分布略好于預(yù)期。中長期看，系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)監(jiān)管推進(jìn)有助于提升金融穩(wěn)定性；短期而言，政策平穩(wěn)落地下入選銀行均滿足監(jiān)管要求，加之明確不影響MPA實(shí)施，判斷對(duì)信貸供給、信用擴(kuò)張約束有限。

　　國盛證券：指數(shù)橫盤蓄勢(shì)高成長或?qū)⒊芍餍?/strong>

　　國盛證券投顧認(rèn)為，當(dāng)前指數(shù)進(jìn)入橫盤蓄勢(shì)，高景氣賽道的醫(yī)美、光伏、鋰電池等板塊輪動(dòng)反彈，穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，行情不斷修復(fù)，量能雖不足萬億，但按照當(dāng)前局面，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的不斷會(huì)吸引資金回流市場(chǎng)，量能有進(jìn)一步放大的可能，因此當(dāng)前是較為重要的布局節(jié)點(diǎn)，可重點(diǎn)關(guān)注高景氣賽道的回調(diào)建倉機(jī)會(huì)。

　　平安證券：四季度大宗商品價(jià)格有望筑頂回落

　　平安證券首席策略分析師魏偉等表示，當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)“縮債”啟動(dòng)在即，偏緊的貨幣政策將限制大宗商品的牛市空間。受疫情影響，海外經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)筑頂跡象。從經(jīng)濟(jì)需求端看，大宗商品強(qiáng)勢(shì)可能不會(huì)持久。此輪大宗商品牛市已進(jìn)入尾聲，四季度將呈現(xiàn)筑頂回落態(tài)勢(shì)。