今日A股三大指數(shù)繼續(xù)調(diào)整，題材股快速輪動。

　　盤面上，ChatGPT概念股再掀漲停潮，板塊內(nèi)十余股漲停；帶動算力、信創(chuàng)、數(shù)據(jù)安全等相關(guān)賽道強(qiáng)勢。

　　有投資者說巴菲特越來越“不講武德”了，“短線炒作”臺積電，難道不看好半導(dǎo)體了嗎？董承非剛剛透露說：“重倉！看好！”半導(dǎo)體上車的機(jī)會來了嗎？

　　01

　　巴菲特怎么了？

　　“短線炒作”臺積電

　　巴菲特又上熱點新聞了。

　　有投資者說他越來越“不講武德”，發(fā)生了什么？事情是這樣的，一般而言，巴菲特買入股票后，往往長期持股，有些粉絲也會跟隨買入，而巴菲特快進(jìn)快出，粉絲反應(yīng)不過來。

　　周二盤后，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋13F文件顯示，伯克希爾·哈撒韋在去年四季度減持臺積電5176.8萬股，減持比例高達(dá)86%。

　　要知道，在去年三季度末，巴菲特才剛大筆建倉臺積電，一次性買了41億美元市值股票（約合人民幣280億元），位列第十大重倉股。

　　彼時市場一度沸騰，當(dāng)投資者幻想以為臺積電會長期納入巴菲特的愛股之時，竟然上演了減持的反向操作。

　　主打價值投資的“股神”的核心持倉竟然又一次出現(xiàn)“短線投資”現(xiàn)象，不免讓市場多了很多猜測：

　　@德林社 認(rèn)為：蘋果公司在過去很多年里都沒有被巴菲特重視起來。但他86歲之際，突然大筆買入蘋果股票，現(xiàn)已成為其第一大重倉股，持倉占比接近四成。后來，巴菲特在2020年打著看好航空股的口號，又反向清倉賣出。此舉讓大道無形我有型 評價道，“這個時候賣就等于把粉絲套進(jìn)去了哈，有點難以理解”。

　　更值得關(guān)注的是，巴菲特喜愛的銀行股、食品股正在逐漸被減倉，蘋果公司卻還在加倉。風(fēng)格如此不同，這到底是巴菲特在操作，還是他的團(tuán)隊成員在操作？

　　更有投資者直言：“已經(jīng)93歲虛歲的巴菲特，還在親自管理組合么？”還有投資者認(rèn)為：“世界上只有一個巴菲特，巴菲特也是非常注重?fù)駮r投資?！?/p>

　　截至2022年四季度末，巴菲特的重倉板塊是科技股（蘋果、惠普）、石油股（雪佛龍、西方石油）、金融股（美國銀行、美國運通、穆迪）、消費股（可口可樂、卡夫亨氏）。

　　@朱酒 對此總結(jié)說：別用自己想象中的巴菲特來指導(dǎo)自己的操作，當(dāng)市場或者企業(yè)發(fā)生變化的時候，別用所謂的長期主義來麻醉自己。

　　巴菲特絕不是對所有股票，都是買了就長期持有不動的。他一樣會尊重市場，一樣會有交易和套利，一樣會考慮各種宏觀和微觀的影響因素。

　　遠(yuǎn)離那些口口聲聲不離巴菲特，每天跟你講不看宏觀因素，摒棄市場波動，堅定持有所謂偉大企業(yè)的人吧。堅定持有偉大企業(yè)，這句話當(dāng)然沒錯，但最重要的是如何判斷自己持有的是偉大企業(yè)，而不是為了持有而持有。

　　投資需要信仰，但不考慮市場、不考慮企業(yè)的信仰，只能是飛蛾撲火。

　　02

　　ChatGPT問題暴露

　　另一關(guān)鍵環(huán)節(jié)火爆大漲

　　近期ChatGPT官網(wǎng)宕機(jī)無法登陸，讓其算力不足的問題被暴露出來。

　　而在算力的成倍甚至是指數(shù)級增長下，CPO、硅光技術(shù)或?qū)⒊蔀楦咚懔鼍跋陆当驹鲂У慕鉀Q方案。

　　2月15日，A股ChatGPT概念再度活躍，相關(guān)細(xì)分題材也遭到熱炒，AIGC、大數(shù)據(jù)、人工智能、電信、CPO（算力需求）概念均漲超2%。算力方向浪潮信息（000977）5天3板，CPO方向通宇通訊（002792）2連板，數(shù)據(jù)方向人民網(wǎng)漲停。

　　近10個交易日，通宇通訊累計漲幅近48%，在昨日及今日早盤斬獲兩連板。通宇通訊本輪走勢，與公司在互動易平臺上的活躍表現(xiàn)不無關(guān)系。

　　2月8日，通宇通訊在互動易回應(yīng)網(wǎng)友“公司的CPO技術(shù)可以有望解決算力ChatGPT算力問題嗎”的提問時表示，“CPO技術(shù)主要面向高傳輸速率數(shù)據(jù)中心應(yīng)用，封裝更緊湊、集成度更高，是高速光模塊的關(guān)鍵技術(shù)之一。CPO技術(shù)可以實現(xiàn)高算力場景下的低功耗、高能效”。

　　隨后，通宇通訊在互動平臺多次回應(yīng)CPO、ChatGPT相關(guān)問題，期間伴隨著公司股價一路走高。

　　昨日，通宇通訊的一句“針對CPO產(chǎn)品技術(shù)，公司子公司預(yù)計明年可以實現(xiàn)量產(chǎn)”表態(tài)，讓公司股價2月14日沖上漲停。而在通宇通訊發(fā)表上述言論的前一交易日，即2月10日，公司披露了實控人時桂清擬減持公告，減持比例不超2%。前腳披露實控人減持計劃，后腳通宇通訊就發(fā)布利好消息，公司股價也強(qiáng)勢逆勢漲停。

　　值得注意的是，通宇通訊也在互動平臺提及布局研究CPO技術(shù)的子公司深圳光為，即將剝離出通宇通訊合并報表范圍。目前，該事項只待臨時股東大會批準(zhǔn)后，即可完成交割。

　　隨后的今天，深交所向通宇通訊下發(fā)關(guān)注函，對公司是否炒作股價配合實控人減持進(jìn)行了重點關(guān)注。

　　是否是炒作還需等公司回復(fù)，不過ChatGPT全球火熱的浪潮真是怎么都“澆不滅”。國信證券認(rèn)為，當(dāng)前處在以ChatGPT為主線的新一輪人工智能創(chuàng)新周期，而人工智能技術(shù)作為驅(qū)動數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)底層，有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。數(shù)據(jù)、算力與算法是人工智能時代的三大基石，三者相互促進(jìn)帶動AI+應(yīng)用快速落地，ChatGPT為首的自然語言處理類技術(shù)及應(yīng)用，有望迎來全面爆發(fā)。

　　長期來看，國產(chǎn)CPU、GPU、AI芯片廠商受益于龐大的國內(nèi)市場，疊加國內(nèi)的信創(chuàng)市場帶來國產(chǎn)化需求增量。該行預(yù)期未來國內(nèi)AI芯片的國產(chǎn)化比例將顯著提升，借此機(jī)會進(jìn)行產(chǎn)品升級，逐漸達(dá)到國際先進(jìn)水平。

　　03

　　董承非透露重倉半導(dǎo)體

　　京東方等面板板塊大漲

　　雖然消息上有巴菲特減持臺積電的利空，但半導(dǎo)體今天探底就拉起來了。

　　半導(dǎo)體是AI人工智能的基礎(chǔ)，近2天，因庫存陷入低迷周期的半導(dǎo)體市場盤中異動活動也跟熱點發(fā)散聯(lián)動有一定關(guān)系。

　　睿郡資產(chǎn)首席研究官董承非透露自己目前重倉半導(dǎo)體及元件概念。

　　在董承非看來，半導(dǎo)體是一個周期成長行業(yè)，經(jīng)過此前較長時間下調(diào)后，半導(dǎo)體行業(yè)很多公司的股價風(fēng)險也基本得到釋放；隨著周期向下的因素得到充分反映，半導(dǎo)體需求會加大，其行業(yè)成長的一面肯定會體現(xiàn)出來；無論半導(dǎo)體行業(yè)是今年上半年復(fù)蘇，還是今年下半年復(fù)蘇，至少時間是站在投資者一邊，拿得越長可能會越有利。

　　1月30日到2月13日期間，資金在流入科創(chuàng)50、證券、半導(dǎo)體、芯片、創(chuàng)新藥等ETF。業(yè)內(nèi)人士表示，在一些市場重大的拐點上，ETF資金的動向的確有明顯指示意義。例如，2022年4月，股票型ETF份額的增長高峰，正好對應(yīng)了市場的底部，呈現(xiàn)觸底反彈的信號。

　　同樣的，chatGPT也帶火了光學(xué)光電子板塊。彩虹股份（600707）、華映科技（000536）等漲停，TCL科技（000100）漲近7%，京東方、凱盛科技（600552）、香山股份（002870）等漲幅靠前。其中，京東方大漲5%，股價一度大漲逾6%創(chuàng)出近1年來新高。

　　消息上，業(yè)內(nèi)消息人士稱，由于經(jīng)濟(jì)不確定性和終端市場需求停滯，大多數(shù)供應(yīng)商，可能會在2023年繼續(xù)限制產(chǎn)量增長。

　　汽車板塊也有小幅拉升，充電樁概念方面，香山股份漲停，江蘇華辰（603097）、通合科技（300491）、英可瑞（300713）、歐陸通（300870）、海興電力（603556）、萬馬科技（300698）等紛紛沖高。

　　消息面上，國家能源局新聞發(fā)言人梁昌新近日介紹，2022年我國充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量達(dá)到520萬臺，同比增長近100%。據(jù)，機(jī)構(gòu)人士表示，目前國內(nèi)充電樁保有量163.6萬根，未來三年新能源車銷量有望繼續(xù)維持較快增長態(tài)勢，疊加車樁比存在進(jìn)一步下降的空間，充電樁的需求可能會爆發(fā)式增長。

　　對于當(dāng)前市場，銀河證券指出，短期內(nèi)，A股市場或仍處于顛簸向上的行情，中長期趨勢，待觀察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)狀況，A股市場上市公司業(yè)績修復(fù)情況，以及資金面的表現(xiàn)。

　　風(fēng)格主題：（1）成長VS價值：在股市下行周期，價值股具有較強(qiáng)防御性，總體風(fēng)格占優(yōu)；在股市上行周期，成長風(fēng)格占優(yōu)可能性更大。從業(yè)績表現(xiàn)分析，業(yè)績上行期，成長相對占優(yōu)；業(yè)績下行期，價值相對占優(yōu)。信貸向好時，成長股大概率先于價值股起勢。因此，預(yù)判未來一段時間成長或是主線；（2）大盤VS小盤：結(jié)合信貸向好與歷史檢驗，國產(chǎn)替代科技創(chuàng)新將迎來長期發(fā)展趨勢，小盤股或是短期主線；（3）政策催發(fā)機(jī)會：2023年兩會在即，政策面或有如中國特色估值體系及對地產(chǎn)流動性支持等影響，大盤股、價值股亦會存在較好交易性機(jī)會。

　　結(jié)構(gòu)性博弈：（1）科技制造：電力設(shè)備、計算機(jī)、電子、軟件服務(wù)等成長為主的板塊或是資金面的偏愛。（2）消費：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)疊加居民消費意愿釋放為行業(yè)帶來最強(qiáng)確定性Beta機(jī)會，在經(jīng)歷一段時間波動后，消費板塊盈利大概率延續(xù)回升。（3）能源：上游資源品板塊可關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會，伴隨逐步開工復(fù)工，可關(guān)注有色金屬、鋼鐵等板塊會；（4）金融地產(chǎn)：政策托底，3月兩會召開或有更多穩(wěn)增長政策落地。