滬深交易所落實(shí)特定短線交易監(jiān)管要求

　　制定配套規(guī)則穩(wěn)定市場預(yù)期

　　近日，為落實(shí)證券法要求、規(guī)范監(jiān)管工作、穩(wěn)定市場預(yù)期，中國證監(jiān)會起草了《關(guān)于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》（下稱《規(guī)定》），向社會公開征求意見。滬深交易所均表示，將按照證監(jiān)會的要求，認(rèn)真做好相關(guān)配套規(guī)則的研究制定工作。

　　據(jù)了解，特定短線交易制度作為規(guī)制上市公司持股5%以上股東、董監(jiān)高等特定投資者證券內(nèi)幕交易的“預(yù)防性”制度，旨在防范內(nèi)部人士利用信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易牟利。特定短線交易制度自設(shè)立以來，有力維護(hù)了資本市場秩序，有效保障了投資者公平、公正參與交易，但也存在亟待解決的問題。證券法第44條對特定短線交易制度作了原則性規(guī)定，實(shí)踐中，市場各方對于特定短線交易制度的適用主體范圍、涉及證券范圍、收益計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)存在一些疑問。系統(tǒng)構(gòu)建特定短線交易制度正當(dāng)其時。

　　此次《規(guī)定》將監(jiān)管實(shí)踐中成熟有效的經(jīng)驗(yàn)做法提煉形成規(guī)則，及時回應(yīng)市場關(guān)切，有利于規(guī)范特定投資者短線交易監(jiān)管制度，穩(wěn)定投資者預(yù)期。同時，《規(guī)定》明確了境內(nèi)外特定投資者適用短線交易制度的標(biāo)準(zhǔn)，明晰豁免適用短線交易的情形，有利于提升交易便利性，進(jìn)一步提升A股市場吸引力，助力資本市場對外開放。

　　在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上交所在特定短線交易監(jiān)管中始終堅(jiān)持市場化、法治化方向，兼顧公平和效率。一方面，上交所嚴(yán)格按照證券法第44條的規(guī)定進(jìn)行特定短線交易監(jiān)管，有效發(fā)揮特定短線交易制度防范內(nèi)幕交易的功能。另一方面，上交所積極支持市場各方依法合規(guī)參與A股市場，深入研究新型業(yè)務(wù)適用特定短線交易制度的問題，推動資本市場各類業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。《規(guī)定》征求意見期間，深交所還將通過開展座談會、調(diào)研等方式收集市場需求和意見，待《規(guī)定》正式發(fā)布施行后，將按照《規(guī)定》要求，積極引導(dǎo)投資者依規(guī)買賣證券，切實(shí)維護(hù)市場交易秩序。

　　上交所表示，下一步，上交所將在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，扎實(shí)做好特定短線交易相關(guān)配套規(guī)則的研究制定工作，堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，對于豁免適用特定短線交易制度的情形依法豁免，便利市場各方合規(guī)參與A股市場，對于違規(guī)情形依規(guī)監(jiān)管，有效發(fā)揮特定短線交易制度促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的功能。

　　深交所表示，將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，堅(jiān)持市場化、法治化改革方向，在證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下完善制度體系，認(rèn)真做好落實(shí)銜接上位特定短線交易政策相關(guān)自律監(jiān)管規(guī)則的研究制定工作，明確市場預(yù)期，增強(qiáng)市場活力，更好適應(yīng)市場發(fā)展需要。同時堅(jiān)持嚴(yán)格自律管理，充分發(fā)揮交易所一線監(jiān)督及自律管理的職責(zé)，對交易行為實(shí)施系統(tǒng)監(jiān)控，督促上市公司及時披露特定短線交易情況，及時采取自律監(jiān)管措施，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。