業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相關(guān)技術(shù)有望加速AI行業(yè)繁榮

　　DeepSeek春節(jié)期間受到高度關(guān)注。二級市場上，A股與港股相關(guān)概念被熱捧，開年表現(xiàn)不俗，不少公募基金率先布局。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，DeepSeek的技術(shù)顛覆帶來的是AI行業(yè)的多元化，有望加速AI行業(yè)的繁榮。

　　2月5日是A股春節(jié)長假后的首個交易日。同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek概念指數(shù)收于當(dāng)日最高點(diǎn)1147.271點(diǎn)，大漲14.73%。個股方面，安凱微、安恒信息、每日互動（300766）、萬興科技（300624）、青云科技等20%漲停；夢網(wǎng)科技（002123）、天娛數(shù)科（002354）、杭鋼股份（600126）、三六零（601360）、美格智能（002881）等漲停；昆侖萬維（300418）、海光信息等漲幅居前。

　　相關(guān)概念如互聯(lián)網(wǎng)板塊、軟件開發(fā)也是當(dāng)日十分“吸金”的板塊，成份股中衛(wèi)寧健康（300253）、安恒信息、拓爾思（300229）、國新健康（000503）、拓維信息（002261）等多股漲停，金山辦公、潤和軟件（300339）、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）等漲幅居前。

　　已有公募基金率先布局相關(guān)板塊

　　港股蛇年首個交易日為2月3日。自2月3日至5日，恒生科技指數(shù)漲4.37%，期間創(chuàng)去年10月8日以來的新高；港股人工智能概念指數(shù)漲近5%，期間創(chuàng)下自2021年3月2日以來的新高。個股方面，金山云大漲近40%，聯(lián)想集團(tuán)漲近18%，金山軟件、美圖公司、聯(lián)想控股、快手-W、比亞迪（002594）電子、中興通訊、中國軟件國際等多股漲幅居前。其中，金山軟件、中興通訊、舜宇光學(xué)科技、比亞迪電子等在2月5日當(dāng)天盤中創(chuàng)下近一年新高（前復(fù)權(quán)）。

　　根據(jù)公募機(jī)構(gòu)此前披露的財報，去年末，金山云被33只基金重倉，其中招商優(yōu)勢企業(yè)混合、景順長城品質(zhì)長青混合、鵬華創(chuàng)新未來混合（LOF）、宏利新興景氣龍頭混合、宏利景氣領(lǐng)航兩年持有混合至少持有1000萬股。41只基金重倉昆侖萬維，其中華夏中證動漫游戲ETF持有超1700萬股，國泰中證動漫游戲ETF、萬家人工智能混合、廣發(fā)中證傳媒ETF、諾安積極回報混合、萬家成長優(yōu)選混合持有超200萬股。27只基金重倉三六零，其中嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF、天弘中證計算機(jī)主題ETF持有超500萬股，國泰中證全指軟件ETF、國泰中證計算機(jī)主題ETF、中信保誠中證信息安全指數(shù)（LOF）、招商中證全指軟件ETF持有超百萬股。阿里巴巴、中芯國際等被上百只基金重倉，受益產(chǎn)品眾多。

　　單位成本下降可增加應(yīng)用范圍及場景

　　華安證券（600909）分析師金榮指出，目前生成式AI仍屬于技術(shù)發(fā)展早期階段，單位成本下降是技術(shù)快速發(fā)展的必然趨勢，可以加速技術(shù)擴(kuò)展，增加應(yīng)用范圍及場景。騰訊云、華為云、微軟云、谷歌云、亞馬遜云、AMD、Intel陸續(xù)上線DeepSeek-R1，AI下游使用的增長有助于拉動國內(nèi)云基礎(chǔ)設(shè)施的需求增加，建議關(guān)注阿里巴巴-W、騰訊控股、百度集團(tuán)-SW、金山云等；端側(cè)AI有望提速，建議關(guān)注小米集團(tuán)-W、聯(lián)想控股等；SaaS等軟件是AI賦能提效落地的重要場景，建議關(guān)注焦點(diǎn)科技（002315）、金山辦公、金蝶國際等；垂直行業(yè)應(yīng)用值得持續(xù)關(guān)注，建議關(guān)注美圖公司等。

　　DeepSeek技術(shù)帶來AI行業(yè)多元化

　　中國銀河（601881）證券分析師趙良畢認(rèn)為，DeepSeek的技術(shù)帶來的是AI行業(yè)的多元化，有望加速AI行業(yè)的普及繁榮。具體細(xì)分到行業(yè)子板塊方面，電子板塊-后訓(xùn)練時代看好推理側(cè)算力部署，以及AI端側(cè)加速落地：通信板塊-推理側(cè)算力有望增加利好國產(chǎn)光芯片，看好AI時代運(yùn)營商角色轉(zhuǎn)換；計算機(jī)板塊-看好算力向推理；傳媒板塊-大模型推陳出新進(jìn)程加速，AI+賦能進(jìn)行時。

　　他建議投資者關(guān)注電子板塊消費(fèi)電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、AI終端硬件等方向；通信板塊運(yùn)營商、光模塊、光芯片等方向；計算機(jī)板塊看好邊緣算力、AI應(yīng)用開發(fā)、數(shù)據(jù)服務(wù)與處理、端側(cè)AI設(shè)備等方向；傳媒板塊“AI+”等方向。

　　摩根士丹利基金指出，DeepSeek近期成為焦點(diǎn)，其算法有一定創(chuàng)新性且開源，這是在面臨著明顯的算力限制的背景下獲得的，其帶來的是投資者對中美AI差距縮小的希望，從而建立起科技自信。從中長期看，AI的技術(shù)進(jìn)步將降低算力資源成本，從而帶來需求的快速增加，反而會帶來算力需求的持續(xù)增長。同時，根據(jù)海外大廠的指引，資本開支計劃有望保持快速增長，無論是AI應(yīng)用還是AI算力預(yù)計會保持高景氣發(fā)展。