2月14日，中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會(中證協(xié))分別對三家及兩家券商發(fā)出了監(jiān)管處罰及自律管理措施決定，涉及債券業(yè)務(wù)違規(guī)及內(nèi)部控制不嚴等多重問題，再次敲響了行業(yè)合規(guī)經(jīng)營的警鐘。此次處罰不僅體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”的態(tài)度，也彰顯了保持嚴監(jiān)管態(tài)勢、維護市場秩序的決心。

　　三家券商因債券業(yè)務(wù)違規(guī)領(lǐng)罰

　　證監(jiān)會2月14日發(fā)布的處罰決定，將中泰證券（600918）、西南證券和民生證券三家券商的債券業(yè)務(wù)違規(guī)問題公之于眾。

　　中泰證券的違規(guī)行為涵蓋了債券業(yè)務(wù)的多個環(huán)節(jié)。盡職調(diào)查不規(guī)范，部分債券項目未對可能影響發(fā)行人償債能力的財務(wù)會計信息等進行充分核查和分析，這是債券承銷業(yè)務(wù)中的基礎(chǔ)性缺失。發(fā)行承銷環(huán)節(jié)同樣存在不規(guī)范行為，如未充分核查關(guān)聯(lián)方認購情況，個別債券項目簿記現(xiàn)場管理不嚴格，以及發(fā)行過程中存在違反公平競爭的行為。在受托管理方面，中泰證券也未能有效督促發(fā)行人及時履行信息披露義務(wù)。此外，在銀行間債券市場部分項目中，中泰證券未能嚴格規(guī)范工作人員執(zhí)業(yè)行為，督促工作人員勤勉盡責，進一步暴露了其內(nèi)部控制的薄弱。

　　西南證券的問題則主要集中在個別公司債券項目的合規(guī)內(nèi)控把關(guān)不嚴上。立項不規(guī)范、受托管理勤勉盡責不夠、盡職調(diào)查不充分等問題，反映出其在債券業(yè)務(wù)風險管理上的不足。民生證券的違規(guī)同樣涉及債券類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個別項目質(zhì)控內(nèi)核意見跟蹤落實不到位，承銷盡調(diào)不規(guī)范，以及受托管理履職盡責不到位等問題。

　　針對上述違規(guī)行為，證監(jiān)會分別對民生證券和中泰證券采取了責令改正和出具警示函的措施，對西南證券也采取了責令改正措施。這些處罰不僅是對違規(guī)行為的直接回應(yīng)，更是對全行業(yè)的一次警示，提醒各券商必須嚴格遵守法律法規(guī)，加強內(nèi)部控制和風險管理。

　　中證協(xié)對兩家券商實施自律管理措施

　　與中泰證券、西南證券、民生證券因債券業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會處罰同日，中證協(xié)也對申港證券和麥高證券發(fā)出了自律管理措施決定。

　　申港證券的違規(guī)事實涉及多個方面，包括委托、聘用第三方制度未全面覆蓋公司相關(guān)業(yè)務(wù)，多筆財務(wù)憑證發(fā)票開具時間早于事前審批時間，采購第三方服務(wù)未對是否存在潛在利益沖突進行審慎核查和有效防范等。這些違規(guī)行為不僅違反了行業(yè)規(guī)范，也損害了投資者的利益。中證協(xié)決定對申港證券采取警示的自律管理措施，并按規(guī)定記入中證協(xié)執(zhí)業(yè)聲譽信息庫。

　　麥高證券的問題同樣不容忽視。其在業(yè)務(wù)活動中未明確可列入營銷費用事項的標準和額度，且多筆費用報銷憑證未見事先審批流程。個別投行項目的項目組成員利益沖突審查不及時，個別營業(yè)部的廉潔從業(yè)自查流于形式，甚至在人員晉升、提拔過程中未對廉潔從業(yè)情況進行考察和評估。公司對客戶的廉潔從業(yè)宣傳也存在不到位的情況。中證協(xié)決定對麥高證券采取責令改正的自律管理措施，并將相關(guān)違規(guī)記錄記入公司執(zhí)業(yè)聲譽信息庫。

　　保持嚴監(jiān)管態(tài)勢，強化合規(guī)管理

　　2024年以來，證券行業(yè)保持了嚴監(jiān)管的態(tài)勢，證監(jiān)會對資本市場違法違規(guī)行為落實了穿透式監(jiān)管和全鏈條問責。近日，證監(jiān)會在《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》中明確指出，要加強合規(guī)管理與風險防控，督促行業(yè)機構(gòu)樹牢“合規(guī)創(chuàng)造價值”理念，落實全面風險管理與全員合規(guī)管理要求。

　　證監(jiān)會強調(diào)，行業(yè)機構(gòu)應(yīng)堅持“看不清管不住則不展業(yè)”，避免一哄而上，嚴防“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”。這一要求不僅是對行業(yè)機構(gòu)的一種約束，更是一種引導(dǎo)，鼓勵其在合規(guī)的前提下進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升服務(wù)質(zhì)量。

　　2024年10月份，證監(jiān)會在通報證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項檢查情況時表示，將堅決貫徹黨的二十屆三中全會精神，認真落實新“國九條”等資本市場“1+N”文件部署。證監(jiān)會督促所有行業(yè)機構(gòu)以案為鑒、以案促改，持續(xù)強化投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時評估監(jiān)管效果并持續(xù)改進監(jiān)管工作。這一表態(tài)不僅體現(xiàn)了證監(jiān)會對投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的重視，也彰顯了其推動保薦機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、堅守廉潔從業(yè)底線的決心。