截至收盤，滬指跌0.02%，報(bào)3350.78點(diǎn)，深成指漲0.2%，報(bào)10794.55點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%，報(bào)2225.58點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.14%，報(bào)1033.09點(diǎn)，北證50指數(shù)漲1.49%。滬深兩市合計(jì)成交額17565.88億元。

　　題材方面，軍事仿真、發(fā)制品、負(fù)極包覆材料、液晶高分子LCP、光波導(dǎo)概念、反光材料、MR（磁共振成像系統(tǒng)）、改性塑料、葡萄酒、膠粘劑等漲幅居前。哪吒2概念股、干式變壓器、高壓直流輸電HVDC、AI影視、鋼鐵輔業(yè)、AI助手（AI Agents）、私有云、富媒體通信（通信增值服、ERP軟件、影視院線等跌幅居前。

　　熱門板塊

　　AI眼鏡概念大漲

　　AI眼鏡概念大漲，卓翼科技（002369）、慈文傳媒（002343）、浙版?zhèn)髅剑?01921）、億道信息（001314）漲停，緯達(dá)光電、紫建電子（301121）、明月鏡片（301101）跟漲。

　　點(diǎn)評(píng)：消息面上，近日，中國(guó)信通院泰爾終端實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合S-Dream Lab，從基本配置、音頻、圖像等7個(gè)模塊、超60個(gè)測(cè)試項(xiàng)，對(duì)RayBan-MetaWayfarer智能眼鏡的主要使用場(chǎng)景和功能進(jìn)行全面客觀的測(cè)試。中信證券指出，AI交易正在進(jìn)入3.0階段。1.0階段以基建算力為核心、英偉達(dá)鏈為代表，2.0階段以預(yù)訓(xùn)練放緩、部分應(yīng)用落地為標(biāo)志、AI眼鏡鏈為代表，3.0階段的核心敘事將是Agent大規(guī)模落地。

　　消費(fèi)電子板塊強(qiáng)勢(shì)

　　消費(fèi)電子板塊強(qiáng)勢(shì)，福萊新材（605488）、星星科技（300256）、杰美特（300868）漲停，雷神科技、敏芯股份等跟漲。

　　點(diǎn)評(píng)：中信建投（601066）稱，當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動(dòng)替換大市場(chǎng)，伴隨新能源車及AI發(fā)展，被動(dòng)元件需求數(shù)量激增，新能源車MLCC用量是傳統(tǒng)燃油車6倍，AI服務(wù)器、AI PC、AI手機(jī)等MLCC需求量大幅增長(zhǎng)，同時(shí)提出了更高的性能要求。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　光大證券：春季行情漸入佳境，重點(diǎn)關(guān)注AI算力基建及應(yīng)用端

　　光大證券認(rèn)為，市場(chǎng)僅調(diào)整一個(gè)交易日即強(qiáng)勢(shì)反彈，說(shuō)明市場(chǎng)的情緒較為樂(lè)觀，接下來(lái)市場(chǎng)有望延續(xù)漲勢(shì)，科技成長(zhǎng)的風(fēng)格大概率將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。方向：智能駕駛概念。2月20日14:30將舉行鴻蒙智行尊界技術(shù)發(fā)布會(huì)，華為與江淮聯(lián)合打造的尊界S800有望正式發(fā)布。尊界S800首發(fā)搭載L3自動(dòng)駕駛架構(gòu)，作為鴻蒙智行的高端代表作，有望成為國(guó)內(nèi)首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型，或?qū)⒋碳ぶ悄荞{駛概念的炒作。

　　華西證券（002926）：TMT短期擁擠放大行情波動(dòng)，中長(zhǎng)期仍是配置主線。

　　華安證券（600909）認(rèn)為，“春季行情”正當(dāng)時(shí)，AI+仍是配置大方向。當(dāng)前DeepSeek行情與2023年初ChatGPT行情類似，但基于市場(chǎng)的學(xué)習(xí)效應(yīng)，本輪行情演繹更為迅速，云計(jì)算、IDC、AI算力、AI應(yīng)用等各子版塊普漲，TMT板塊成交擁擠度也超過(guò)了2023年初ChatGPT行情水平。展望后市，TMT短期微觀交易結(jié)構(gòu)擁擠或放大行情波動(dòng)性，但中長(zhǎng)期科技仍是配置主線，“人工智能+”政策紅利疊加各領(lǐng)域AI應(yīng)用商業(yè)化提速，本輪AI+投資有望從此前的海外映射向國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度轉(zhuǎn)變。

　　華泰證券：如果行情想要持續(xù)推進(jìn)，良性的回調(diào)是必要的

　　華泰證券指出，短期內(nèi)獲利盤的不斷累加使得部分資金選擇落袋為安。如果行情想要持續(xù)推進(jìn)，良性的回調(diào)是必要的。本輪行情與此前的政策拐點(diǎn)推動(dòng)不同，而是由市場(chǎng)自發(fā)走出的上漲趨勢(shì)，往往這類行情或許更具持續(xù)性。目前來(lái)看全球資本對(duì)于中國(guó)科技板塊的配置仍然較低，而中國(guó)在應(yīng)用層面的優(yōu)勢(shì)，如深厚的人才儲(chǔ)備、成熟的生態(tài)系統(tǒng)以及相對(duì)寬松的監(jiān)管環(huán)境，都為科技股的估值提升提供了有力支撐。