3月21日，深交所以“新格局下的行業(yè)發(fā)展”為主題舉辦第三期ETF生態(tài)大會。深交所黨委委員、副總經(jīng)理唐瑞在會上表示，在各方的共同努力下，ETF市場改革發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，深市ETF規(guī)模突破萬億元大關(guān)，投資者數(shù)量和結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

　　唐瑞表示，在宏觀政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場發(fā)展等各種有利因素支持下，境內(nèi)ETF市場已進(jìn)入“質(zhì)量提升”新階段。面對新格局、新業(yè)態(tài)，需要進(jìn)行以下思考：

　　第一，新格局下要有新的產(chǎn)品。在政策紅利持續(xù)釋放與市場生態(tài)不斷優(yōu)化的雙重驅(qū)動下，ETF的認(rèn)知度、認(rèn)可度大幅提升，資金需求也日益多元化、精細(xì)化。在此背景下，需有新的產(chǎn)品研發(fā)理念，推出一批新的產(chǎn)品，精準(zhǔn)適配不同風(fēng)險偏好資金的配置需求。

　　深交所將深入研究指數(shù)迭代規(guī)律和關(guān)鍵因子對指數(shù)表現(xiàn)的影響，建立符合新時代需求的產(chǎn)品研發(fā)體系。編制符合國家戰(zhàn)略、表征金融“五篇大文章”、反映新質(zhì)生產(chǎn)力等的特色指數(shù)，持續(xù)優(yōu)化存量指數(shù)。探索運(yùn)用AI等先進(jìn)技術(shù)優(yōu)化有效策略因子，積極推進(jìn)AI選股指數(shù)的研發(fā)儲備。研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別，儲備股債混合、股票商品混合等多資產(chǎn)ETF、REITs ETF，推動豐富ETF期權(quán)、股指期貨等衍生品供給，為指數(shù)化投資提供更多風(fēng)險管理工具。

　　第二，新格局下要建設(shè)新的生態(tài)。ETF高質(zhì)量發(fā)展離不開生態(tài)圈建設(shè)，隨著投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，ETF市場“機(jī)構(gòu)化”趨勢日益凸顯，營造中長期資金“愿意投、方便投、留得住”的新生態(tài)，是當(dāng)前市場服務(wù)工作的重要方向。

　　深交所正在制定服務(wù)中長期資金入市相關(guān)工作方案，圍繞完善產(chǎn)品供給、優(yōu)化環(huán)境、對接服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)解決中長期資金“買什么”“買得好”等問題。深交所將持續(xù)推動提升上市公司質(zhì)量，研究優(yōu)化險資入市的機(jī)制，減少交易摩擦，支持保險資金加大權(quán)益投資。針對中長期資金需求，豐富低波產(chǎn)品矩陣。推動行業(yè)由推廣單一產(chǎn)品向推廣投資策略組合轉(zhuǎn)變，推出“大話策略”服務(wù)體系，重點(diǎn)推廣定投策略，引導(dǎo)形成“長錢長投”的市場氛圍。

　　第三，新格局下要適應(yīng)新的監(jiān)管。隨著ETF市場發(fā)展進(jìn)入快車道，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L，投資者參與程度不斷加深，以往產(chǎn)品運(yùn)作中的“小事”往往會演變成影響市場全局的“大事”，這就需要進(jìn)一步提高工作敏感性，守牢風(fēng)險底線，夯實(shí)市場穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)。

　　深交所嚴(yán)守風(fēng)險底線，強(qiáng)化ETF產(chǎn)品日常持續(xù)監(jiān)督管理。針對ETF規(guī)?？焖僭鲩L背景下資金“大進(jìn)大出”可能引發(fā)的風(fēng)險，加大申贖及交易行為分析監(jiān)測，研究修訂ETF風(fēng)險管理指引，防范潛在結(jié)算交收風(fēng)險。重點(diǎn)關(guān)注ETF交易價格異常波動，從產(chǎn)品端、交易端、會員端強(qiáng)化監(jiān)管。密切關(guān)注監(jiān)管新規(guī)對做市業(yè)務(wù)的影響，提升市場流動性和價格穩(wěn)定性。

　　唐瑞表示，ETF市場已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財富管理的重要抓手。深交所將繼續(xù)攜手各方主體，推動ETF市場在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升、一線監(jiān)管等方面邁向更高水平，為資本市場健康發(fā)展注入新動能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支持，為廣大投資者創(chuàng)造更好的投資服務(wù)和價值。