3月28日晚間，證監(jiān)會一口氣下發(fā)9份罰單，直指券商投行業(yè)務亂象，涉及五礦證券、長江證券、方正證券、華林證券（002945）、德邦證券、浙商證券（601878）等。

　　證監(jiān)會要求這些機構建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務內控制度、工作流程和操作規(guī)范，切實提升投行業(yè)務質量。同時，也要對責任人員進行內部問責。

　　嚴監(jiān)管下，投行業(yè)務也收縮明顯。

　　截至3月29日，21家上市券商公布了2024年業(yè)績，其中19家投行業(yè)務凈收入同比下滑，華林證券該業(yè)務凈收入更是滑坡84%。

　　6家券商被罰

　　經查，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)德邦證券存在保薦工作報告未完整披露質控內核意見、個別員工違規(guī)執(zhí)業(yè)等問題。證監(jiān)會決定對德邦證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

　　長江證券承銷保薦存在質控現(xiàn)場核查制度執(zhí)行不到位；質控內核意見跟蹤落實不到位；部分項目收費不規(guī)范等問題。證監(jiān)會決定對其采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。

　　浙商證券同樣存在質控現(xiàn)場核查不到位的情況，其還存在內控流程不規(guī)范、內控意見跟蹤落實不到位，保薦工作報告未完整披露質控內核關注的問題。證監(jiān)會決定對其采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。與此同時，程景東作為分管投行業(yè)務高管，戴翔作為投行質控部總經理，對上述問題負有責任，被采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

　　五礦證券存在內部制衡機制獨立性不足，部分項目的質控審核人員與內核委員重合；對外報送材料流程審批管理不到位；部分項目收費不規(guī)范等問題。證監(jiān)會決定對其采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。鄭宇作為公司總經理，馬明濤作為公司合規(guī)總監(jiān)，對上述問題負有責任，遭警示。

　　方正證券承銷保薦存在個別公司債項目中盡職調查不到位；內核重點關注問題披露不全面、對外報送資料審核把關不嚴；部分項目收費不規(guī)范等問題。證監(jiān)會決定對其采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。瞿凡凱作為時任固定收益業(yè)務總部債券業(yè)務一部總經理，時光楠作為項目負責人，對相關問題負有責任，遭到警示。

　　華林證券則存在個別項目盡職調查不充分；質控、內核核查把關不嚴；立項程序不規(guī)范。而朱文瑾作為時任分管投行業(yè)務高管、葛其明作為時任投資銀行部總經理，對上述問題負有責任。根據相關規(guī)定，證監(jiān)會決定對華林證券、朱文瑾、葛其明采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

　　投行業(yè)務下滑

　　截至3月29日，共計21家上市券商發(fā)布2024年年報，大多數(shù)業(yè)績向好。具體到各項業(yè)務來看，得益于“9·24”行情，經紀、自營業(yè)務明顯回暖，但投行業(yè)務普遍滑坡。

　　Choice數(shù)據顯示，目前發(fā)布年報的21家上市券商中，僅有3家券商投行凈收入同比增長，其中廣發(fā)證券投行凈收入同比增長37%至7.78億元，目前行業(yè)排名11；中國銀河（601881）、南京證券（601990）投行凈收入同比增幅均超過10%。

　　其余18家上市券商投行凈收入均同比下滑，其中華林證券投行凈收入同比下滑約84%至0.17億元；中信證券、華泰證券、申萬宏源、中泰證券（600918）、招商證券、國聯(lián)民生（601456）、國海證券、中原證券（601375）投行凈收入同比下滑幅度超過三成，中信建投（601066）投行凈收入同比下滑48%。

　　投行業(yè)務收入的下滑，也帶來了券商人員及薪酬調整。比如，2024年，中泰證券投行人員數(shù)減少了12%，從2023年末的1003人降至2024年末的886人，一年時間少了117人。

　　而保薦代表人逐年遞增。截至今年3月29日，42家上市券商保薦代表人共計5296人，2024年同期和2023年同期分別為5137人、4687人。