周五，A股開盤沖高，三大指數(shù)盤中均漲超1%；午后隨著銀行板塊調(diào)整漲幅縮窄，滬指幾乎平盤報(bào)收。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3510.18點(diǎn)，漲0.01%；深證成指報(bào)10696.10點(diǎn)，漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2207.10點(diǎn)，漲0.80%。滬深兩市成交額17121億元，較前一個(gè)交易日放量2179億元，創(chuàng)近4個(gè)月新高。全天成交263.14億元，位居A股第一。

　　盤面上，全市場超2900只個(gè)股上漲。稀土永磁概念迎來漲停潮，包鋼股份（600010）、北方稀土（600111）、中國稀土（000831）等多股漲停；券商、互聯(lián)網(wǎng)金融概念沖高，指南針（300803）漲超10%，中銀證券（601696）收獲2連板。

　　大金融板塊內(nèi)部分化

　　本周，券商板塊頻頻發(fā)力走高，助力市場向上攀升。昨日，券商股再度走強(qiáng)，中銀證券走出2連板，哈投股份（600864）、中原證券（601375）均收獲漲停。

　　半年度業(yè)績預(yù)喜是本輪券商股上漲的重要催化因素。其中，國聯(lián)民生（601456）預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤11.29億元，同比增長1183%左右；華西證券（002926）預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.45億元至5.75億元，同比增長1025.19%至1353.90%。

　　中信證券預(yù)測，在2024年上半年低基數(shù)影響下，證券行業(yè)今年上半年業(yè)績有望保持較好的同比增速，券商半年報(bào)行情值得關(guān)注。

　　銀行股午后回落，申萬銀行板塊內(nèi)，僅農(nóng)業(yè)銀行、廈門銀行（601187）飄紅。對(duì)于銀行板塊的調(diào)整，業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要是階段性交易有些過熱，或是資金在階段高點(diǎn)落袋為安所致。

　　中信證券表示，“資產(chǎn)荒”背景下，銀行股正不斷成為資管機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端固收品種的重要“替代品”，下階段重點(diǎn)關(guān)注三類機(jī)構(gòu)資金的增配影響：一是保險(xiǎn)資金對(duì)高股息銀行的持續(xù)增持；二是公募資金對(duì)于優(yōu)質(zhì)權(quán)重品種的欠配修復(fù)空間；三是AMC公司對(duì)于低估值銀行的增量財(cái)務(wù)投資。

　　創(chuàng)新藥概念股反復(fù)活躍

　　近期，創(chuàng)新藥概念股反復(fù)活躍。常山藥業(yè)（300255）昨日盤中一度觸及20%幅度漲停。截至收盤，益方生物、常山藥業(yè)、前沿生物漲超10%。

　　CRO概念同樣表現(xiàn)亮眼，博騰股份（300363）盤中觸及20%幅度漲停，凱萊英（002821）漲停。藥明康德（603259）昨日開盤一路走高，于10時(shí)20分封上漲停。截至收盤，藥明康德報(bào)77.15元/股，成交額61.88億元，最新總市值2216億元。

　　7月10日晚，藥明康德發(fā)布2025年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入207.99億元，同比增長20.64%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤85.61億元，同比增長101.92%。

　　消息面上，國家醫(yī)保局日前明確，2025年基本醫(yī)保藥品目錄調(diào)整和商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄制定將同步進(jìn)行。

　　中信建投（601066）認(rèn)為，隨著中國創(chuàng)新藥競爭力持續(xù)提升，將有更多BD（商務(wù)拓展）交易達(dá)成，一批授出項(xiàng)目有望在未來2至3年在全球主要市場陸續(xù)上市，帶動(dòng)創(chuàng)新藥企加速全球化。

　　高盛分析稱，中國生物科技公司整體市值僅為美國同行的14%至15%，而前者在全球創(chuàng)新貢獻(xiàn)中的比重已接近33%。這意味著，中國創(chuàng)新藥概念仍處于“價(jià)值洼地”階段，“全球資本重估才剛剛開始”。

　　機(jī)構(gòu)：科技、資源品板塊

　　有望主導(dǎo)后續(xù)行情

　　展望后市，光大證券表示，下半年A股市場仍存在一些預(yù)期差，如短期基本面改善的持續(xù)性、資金持續(xù)流入及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的機(jī)遇等。因此，市場將開啟下一階段上漲行情，并有望突破2024年下半年的階段性高點(diǎn)。

　　國泰海通證券表示，A股或維持區(qū)間震蕩格局，7月關(guān)注政策預(yù)期帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。配置上，可采取以紅利低波類穩(wěn)健型資產(chǎn)為底倉，以科技、新消費(fèi)等成長型資產(chǎn)把握收益彈性。

　　東莞證券稱，7月中下旬上市公司半年報(bào)業(yè)績預(yù)告將陸續(xù)披露，市場對(duì)業(yè)績確定性的要求提高，建議關(guān)注企業(yè)二季度業(yè)績?cè)鏊?。近期板塊題材輪動(dòng)較快，投資者應(yīng)區(qū)分長期趨勢和短期擾動(dòng)。往后看，預(yù)計(jì)市場有望繼續(xù)震蕩走強(qiáng)。

　　平安基金表示，半年報(bào)披露期來臨，市場預(yù)計(jì)軍工、新能源等板塊業(yè)績表現(xiàn)良好，或?qū)⒊蔀橥顿Y重點(diǎn)。盡管整體市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，但短期可能出現(xiàn)調(diào)整。總體來看，市場在中長期內(nèi)仍維持多頭思維，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)，科技、資源品等板塊有望主導(dǎo)后續(xù)行情。