最新發(fā)聲。

　　10月28日，證監(jiān)會(huì)法治司副司長(zhǎng)羅娟在參加2025金融街論壇年會(huì)時(shí)，就“中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放和涉外法治建設(shè)”進(jìn)行了闡述。她指出，將進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)涉外法治體系，為資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放營(yíng)造良好的涉外法治環(huán)境。

　　羅娟表示，要深化跨境監(jiān)管協(xié)同，切實(shí)強(qiáng)化境內(nèi)外的監(jiān)管協(xié)同和溝通協(xié)作，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持對(duì)跨境違法行為“零容忍”，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、跨境操縱等嚴(yán)重違法行為，讓違法者付出代價(jià)，共同保護(hù)好投資者合法權(quán)益。

　　涉外法治為雙向開(kāi)放提供重要保障

　　羅娟介紹，“十四五”期間，資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放持續(xù)向縱深推進(jìn)。

　　一方面是“引進(jìn)來(lái)”，滬深港通、滬倫通等機(jī)制持續(xù)完善，交易標(biāo)的范圍不斷擴(kuò)大，合格境外投資者準(zhǔn)入條件持續(xù)放寬，外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)、參與A股投資更加便利。截至10月17日，滬深股通標(biāo)的股票數(shù)量已達(dá)到2922只、市值占A股市場(chǎng)總市值比例超過(guò)90%，合格境外投資者(QFII)數(shù)量已逾900家。

　　另一方面是“走出去”，企業(yè)境外上市監(jiān)管制度更加完善，境外上市渠道保持暢通。自境外上市新規(guī)實(shí)施以來(lái)，截至今年9月30日，證監(jiān)會(huì)已完成296家境內(nèi)企業(yè)境外上市備案，其中109家為科技企業(yè)，一批機(jī)器人、新消費(fèi)、半導(dǎo)體等行業(yè)的企業(yè)在境外上市，另外，離岸A股衍生品工具供給不斷豐富，支持香港推出首個(gè)A股指數(shù)期貨，進(jìn)一步便利了國(guó)際投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　羅娟指出，涉外法治為資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放提供了重要保障，證監(jiān)會(huì)始終把涉外法治作為資本市場(chǎng)法治建設(shè)的重要方面，《證券法》《期貨和衍生品法》從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，對(duì)法律的域外適用和跨境執(zhí)法作了原則性安排；證監(jiān)會(huì)專門(mén)制定了《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》等規(guī)章、規(guī)范性文件，為境內(nèi)企業(yè)赴境外上市、合格境外投資者參與境內(nèi)交易以及境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通等營(yíng)造了更加透明、可預(yù)期的制度環(huán)境；另外，截至目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)與67個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署合作備忘錄，與境外其他國(guó)家和地區(qū)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系不斷深化，為我國(guó)執(zhí)法機(jī)構(gòu)境外執(zhí)法提供了更多便利。

　　完善資本市場(chǎng)涉外法治體系

　　“規(guī)范跨境資本流動(dòng)和投融資活動(dòng)，需要運(yùn)用法治思維和法治方法，在制度構(gòu)建和運(yùn)行的過(guò)程中，重視平衡好兩對(duì)關(guān)系。”羅娟表示，一是要平衡好開(kāi)放和安全的關(guān)系。著力提升開(kāi)放環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)防控水平和監(jiān)管能力，堅(jiān)決防范外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全良性互動(dòng)。二是要平衡好創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，需要重視金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的動(dòng)態(tài)平衡。

　　展望“十五五”，羅娟指出，持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放，需要更好地發(fā)揮法治的引領(lǐng)、規(guī)范、保障作用，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)涉外法治體系，為資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放營(yíng)造良好的涉外法治環(huán)境。

　　一是要堅(jiān)持立法先行。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步研究完善資本市場(chǎng)的涉外立法工作，在統(tǒng)籌評(píng)估的基礎(chǔ)上，根據(jù)急用先行的原則，有重點(diǎn)、分步驟地推動(dòng)制定新法、修改舊法或者釋法，加快建立公開(kāi)透明、系統(tǒng)完備的資本市場(chǎng)涉外法律體系，夯實(shí)高水平對(duì)外開(kāi)放的法制基石。

　　二是要深化跨境監(jiān)管協(xié)同。要切實(shí)強(qiáng)化境內(nèi)外的監(jiān)管協(xié)同和溝通協(xié)作，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持對(duì)跨境違法行為“零容忍”，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、跨境操縱等嚴(yán)重違法行為，讓違法者付出代價(jià)，共同保護(hù)好投資者合法權(quán)益。對(duì)于跨境監(jiān)管中的難點(diǎn)、堵點(diǎn)問(wèn)題，例如證據(jù)出境的標(biāo)準(zhǔn)與轉(zhuǎn)化、監(jiān)管互認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)與程序以及跨境審計(jì)監(jiān)管合作等等，涉及不同國(guó)家和地區(qū)法律體系的差異性，需要有針對(duì)性的協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌。

　　三是要充分發(fā)揮司法保障作用。堅(jiān)持推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，需要充分發(fā)揮司法審判在涉外法治建設(shè)中的作用，優(yōu)化涉外審判協(xié)同機(jī)制，提升涉外審判工作效能，爭(zhēng)取辦理一批具有規(guī)則意義、國(guó)際影響重大、推進(jìn)法治進(jìn)程的典型涉外案例。

　　羅娟表示，證監(jiān)會(huì)將不斷增強(qiáng)工作的前瞻性、主動(dòng)性、有效性，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向，堅(jiān)定不移深化資本市場(chǎng)改革，全方位推進(jìn)市場(chǎng)、行業(yè)和產(chǎn)品的雙向開(kāi)放，持續(xù)完善資本市場(chǎng)涉外法律體系，積極穩(wěn)妥拓展與境外市場(chǎng)合作，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造更加良好的條件和環(huán)境。