2026年1月16日盤前，近期市場降溫態(tài)勢顯著。1月15日，尚未觸及100%漲幅閾值的利歐股份（002131）宣布停牌，市場炒作高度持續(xù)走低；明日智特生物復(fù)牌，預(yù)計亦難有理想表現(xiàn)?；厮?月14日（周三）復(fù)盤內(nèi)容，當(dāng)時已作出后續(xù)推演：1月中下旬隨著上市公司業(yè)績密集披露，部分質(zhì)地不佳的企業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)業(yè)績爆雷。從市場歷史規(guī)律來看，業(yè)績線炒作具備明確傳統(tǒng)，需重點關(guān)注市場風(fēng)格向該方向切換的可能性。

　　此外，周三復(fù)盤亦提及，航天板塊批量個股漲幅達200%后出現(xiàn)集體負反饋，這一現(xiàn)象需視為市場風(fēng)格切換的關(guān)鍵節(jié)點，同時需警惕后續(xù)市場涌現(xiàn)的替代方向。當(dāng)時已明確指出，AI應(yīng)用板塊的走強僅為踏空航天板塊資金的情緒外溢，并非承接航天板塊資金的核心方向，其他賽道才是潛在切換目標。從當(dāng)前盤面回溯，1月15日前后市場持續(xù)壓制炒作高度，疊加盤后多項金融利好釋放——著重支持市場流動性、強化科技板塊扶持力度，形成鮮明政策引導(dǎo)。當(dāng)前市場炒作高度受限，但量能保持充沛，資金配置需求顯著。

　　伴隨航天系個股三連跌停，預(yù)計明后兩日將陸續(xù)開板釋放流動性，市場正面臨容量賽道的切換博弈，資金流向抉擇成為核心看點。1月15日午評中提及的海外產(chǎn)業(yè)鏈異動信號，午后盤面已充分印證：國產(chǎn)鏈與海外鏈同步走強。國產(chǎn)鏈方面，早盤沃爾核材（002130）率先發(fā)力，午后易天股份（300812）拉升帶動創(chuàng)業(yè)板率先翻紅；海外鏈聚焦半導(dǎo)體設(shè)備賽道，長川科技（300604）、中科飛測、中微公司等權(quán)重標的表現(xiàn)搶眼，存儲板塊亦同步出現(xiàn)異動。上述板塊均屬于機構(gòu)重點布局的業(yè)績線范疇，且午后發(fā)展股份一度跌停之際，中繼相關(guān)標的同步拉升，這一背離現(xiàn)象或暗示市場正發(fā)生容量切換，即從題材類容量賽道向機構(gòu)類容量賽道轉(zhuǎn)移。不過，目前尚無法確定本輪機構(gòu)主導(dǎo)的科技行情中，海外鏈與國產(chǎn)鏈孰為領(lǐng)漲先鋒，需待明日三大指數(shù)同步收陽形成共振，方能進一步確認主線方向。部分資深投資者已于15日下午提前布局國產(chǎn)鏈、海外鏈標的，明日核心策略為去弱留強。截至盤前，美股高開，臺積電等核心科技標的大幅走高，為A股科技板塊提供外部支撐。

　　回歸題材板塊，炒作高度受限后，后續(xù)題材炒作將更趨規(guī)范。利歐股份晚間停牌進一步壓制市場情緒，明日需優(yōu)先觀察跌停板封單量最大的海格通信（002465），以及沿山、金風(fēng)科技（002202）、烽火電子（000561）等標的能否開板，以此判斷題材板塊修復(fù)力度。對于此前漲幅觸及200%、100%閾值的標的，若出現(xiàn)修復(fù)行情，均需視為離場信號，避免與監(jiān)管導(dǎo)向相悖。航天板塊前期資金介入較深，后續(xù)或有反復(fù)，但整體將呈現(xiàn)邊打邊退的態(tài)勢，名稱含“航天”字樣的標的大概率難以重現(xiàn)前期強勢。后續(xù)需重點關(guān)注符合監(jiān)管規(guī)范、規(guī)避異動限制的穿越型標的及低位新面孔，機構(gòu)運作特征明顯的標的日內(nèi)表現(xiàn)較強，部分規(guī)避監(jiān)管異動限制的高位標的仍能維持大箱體橫盤格局，其余題材標的則以低位補漲為主。AI應(yīng)用板塊昨日已有部分標的停牌，15日部分標的因未達異動閾值暫未停牌，但后續(xù)板塊回流缺乏合力支撐，反彈空間有限。

　　綜合來看，盤后金融利好釋放疊加美股向好反饋，預(yù)計明日A股指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)健，核心看點在于市場風(fēng)格的切換進程。對于仍持倉航天、AI應(yīng)用板塊中漲幅觸及200%、100%閾值標的的投資者，明日若出現(xiàn)修復(fù)行情，需把握離場時機。機構(gòu)趨勢賽道方面，國產(chǎn)鏈與海外鏈的強弱分化，明日開盤即可初步判斷。部分資深投資者已憑借題材與機構(gòu)趨勢的蹺蹺板效應(yīng)，于15日下午提前布局先手標的，把握了風(fēng)格切換先機。以上為天機涅盤筆記盤前研判，明日持續(xù)跟蹤盤面變化。