熔斷制度回憶倫敦證券交易所事件，倫敦交易所熔斷分析。

　　交易價格監(jiān)控。1987年黑色星期一股市崩盤后，美國交易所首次引入熔斷機制，作為管理極端波動和維持有序交易環(huán)境的一種手段。融合機制因市場而異。熔斷是什么意思大家都明白，當時在美國整個市場使用熔斷機制，迫使所有股票暫停交易15分鐘。然而，倫敦證券證券交易所的價格監(jiān)控功能多年來一直是根據(jù)客戶的需求不斷發(fā)展的，現(xiàn)在采用的是針對個別證券的價格監(jiān)控機制。

　　管理波動。訂單簿中的價格可能會發(fā)生快速變化。當市場動蕩或個股出現(xiàn)大幅價格波動時，倫敦證券證券交易所運行價格監(jiān)控功能，也稱為熔斷機制。作為一種工具，在超過一定的價格波動容忍度后，融合機制將暫停交易活動或延遲看漲期權的定價。暫停后，受影響的證券將進入電話拍賣，以形成有序的價格。

　　在電話拍賣期間，交易不能自動執(zhí)行，以便在集中有可用的流動性。目的是找到最廣泛接受的價格，而不是最高或最低價格。當交易速度減慢時，這有助于消除市場波動。通過聚集大量的市場參與者，電話拍賣有助于確定在某個時間被認為是公平估價的股票價格。

　　為什么自動交易被中止。當天證券的價格高于開盤價或低于跌(靜態(tài)價格監(jiān)控的上下限)。富時100家最大成份股的靜態(tài)波動幅度上限為8%。

　　如果開盤價的成交指示價與前一天的收盤價相差5%，電話拍賣會將開盤價延長5分鐘。

　　價格監(jiān)控。如果潛在執(zhí)行價格高于或低于適用參考價格一定百分比，則不會以該價格執(zhí)行任何交易。接下來，自動交易將被暫停，并會觸發(fā)電話拍賣，使證券的價格將有條不紊地改革，然后恢復正常交易。

　　熔斷制度回憶倫敦證券交易所事件，倫敦交易所熔斷分析：

　　SETS電子交易系統(tǒng)的證券在開盤時表示，如果成交價格比上一個收盤價波動5%或以上，將觸發(fā)最長5分鐘的價格監(jiān)控延長。此外，如果市場訂單不平衡(例如，一方的市場訂單數(shù)超過另一方的市場訂單數(shù)和限價訂單數(shù)之和)，這最多將觸發(fā)另一個兩分鐘的市場訂單延期。請注意，定價將在每次電話拍賣和延長期后的30秒內隨機發(fā)生。開盤后，SETS的AESP參數(shù)將根據(jù)證券所在的交易板塊確定。

　　富時流動性最強的股票是100只股票，如果其價格與成交，電話拍賣的最后價格相比波動了8%(例如電話拍賣和成交的前一個收盤價、開盤價或其他日間價格)，將觸發(fā)一次5分鐘的電話拍賣，此后最多會觸發(fā)一次2分鐘的市場訂單延期。如果訂單價格與訂單簿中的前一個交易價格相差3%，將觸發(fā)5分鐘的叫牌拍賣，并在其后觸發(fā)最大市場訂單延期階段。

　　熔斷制度是怎么回事，倫敦交易所熔斷分析。

　　對于富時100成份股中流動性第二高的股票，靜態(tài)價格監(jiān)控的上限和下限為10%，動態(tài)價格監(jiān)控的上限和下限為5%。富時100成份股在日間、收盤和緊急集合競價中的動態(tài)波動限制比連續(xù)交易更嚴格。