我們對于一個股票的分析情況可能了解到的比較少，那是因為接觸的太少才造成這樣的現(xiàn)象出來，所以到后期可以多加了解一下如何評估股票價格的分析，這樣才能知道后期該去怎樣子去分析，才能得到想要的結(jié)果。

　　公司的情況與股票的情況有100%的相關(guān)性."彼得林奇的名言指出了股票投資的一個基本方法，就是通過研究公司來尋找好的股票，但是就像十個人經(jīng)常用波動理論得出十個不同的結(jié)論一樣，同一家公司在不同的人眼里會有不同的結(jié)論。

　　最近遇到了一個典型的例子：某國內(nèi)頂級高校軟件公司幾年前借殼上市。去年年底委托一個在大機構(gòu)工作的朋友多了解一下公司的運營情況，但他得出的結(jié)論是公司除了一個項目之外，并沒有賺錢，所以他得出的結(jié)論是公司的基本面遠沒有我想象的那么好，不是一個好的投資目標。然而，從今年年初開始公司股價飆升。仔細分析了公司最近發(fā)布的各種信息，我認為只有公司才能“匹配”到那種“頂級”的福利。我完全相信我朋友的研究能力和他的研究成果的可靠性就是公司目前的運營不是很好。但在我看來，該公司是中國少有的高價值公司。股價暴漲是合理的，遲早會出現(xiàn)。

　　為什么經(jīng)營狀況不理想的公司可以成為高價值公司？為什么很多情況下經(jīng)營業(yè)績與公司股價的波動并不完全相關(guān)？應(yīng)該說這是價值評估理論回答的問題。在試圖通過對公開信息中的各種信息進行分析，產(chǎn)生大多數(shù)人無法或不能立即知道的“內(nèi)部信息”，從而洞察公司的前景，結(jié)合證券市場的資本定價對其價值進行評估，并找出證券市場的定價和差異，即投資中股票的估值價值。因此，價值評估實際上包括兩個方面：第一，利用合法公開的信息(主要是公司的財務(wù)報告)對其前景進行評估。第二，評估證券市場的資本成本，并以此衡量相對于公司前景的股價區(qū)間。只有雙管齊下，才能引導股票投資(如預(yù)期收益率和風險情況)。但是發(fā)現(xiàn)，相當一部分投資者(包括國內(nèi)很多研究機構(gòu)的“研究報告”)并沒有完全有機地做到這兩個方面。比如下面這個研究報告的主要內(nèi)容就比較典型(這也是很多人試圖通過分析公司來投資股票的典型思維方式):

　　Xx公司投資價值分析報告

　　一、公司概況及行業(yè)現(xiàn)狀分析

　　二、公司投資項目分析

　　三.公司財務(wù)分析

　　四、公司未來業(yè)務(wù)預(yù)測

　　五.投資建議

　　在我看來，這樣的報告如果是簡單的“公司研究報告”是公允的，但如果是相關(guān)股票的投資價值分析報告就太不合格了，或者說對股票投資基本意義不大。因為對于股票投資，這個報告忽略了兩個重要問題：1.它沒有給出證券市場的資本成本或預(yù)期收益率；2.沒有給出在投資時間和預(yù)期收益率下公司股票價格的定價范圍。沒有這兩者，一般都說對股指沒有判斷，這樣“公司價值”就失去了基礎(chǔ)。所以，成功的估值其實是整體資本市場價值和個體價值評估的結(jié)合，二者缺一不可。

　　另外，有人把價值評估等同于財務(wù)分析(或者信用評估)，比如“打分”，積累一些財務(wù)比率或者給他們一個ABCD等級，進行“綜合評估”。這些都可以說是對價值評估的誤解，或者是對名詞的濫用。

　　價值評估在很大程度上是現(xiàn)代金融理論的應(yīng)用，獲得了現(xiàn)代諾貝爾經(jīng)濟學獎的多項研究成果。如弗蘭克莫迪萊昂尼的MM資本結(jié)構(gòu)、股利理論和生命周期模型、默頓h米勒的MM理論(重要文獻有《資本成本、公司理財與投資理論》和《股利政策、成長和股票價格》)、哈利馬科維證券的投資組合理論、威廉f夏普的資本資產(chǎn)定價模型等等?，F(xiàn)代財務(wù)管理的主要課題包括：有效市場假說、財務(wù)目標理論、資本結(jié)構(gòu)與成本、現(xiàn)金流預(yù)測、資本預(yù)算、營運資本管理、財務(wù)估值等。解釋現(xiàn)實和預(yù)測未來是現(xiàn)代財務(wù)管理需要解決的兩大問題。例如，在企業(yè)中，財務(wù)管理和會計工作不加區(qū)別地結(jié)合在一起是相當普遍的，這嚴重制約了企業(yè)管理水平的提高。缺乏財務(wù)管理理論是主要原因之一，但是朱镕基總理曾經(jīng)說過中國企業(yè)最缺乏的人才是財務(wù)管理專家。深圳市通信設(shè)備某知名高科技制造企業(yè)，經(jīng)全面財務(wù)診斷后被安達信咨詢公司判定為“不合格”，可見企業(yè)中財務(wù)管理水平現(xiàn)狀同樣，研究企業(yè)的人也不能只盯著公司內(nèi)“高科技”項目等表面現(xiàn)象(確實是低水平的“研究”)，那樣的話企業(yè)的研究永遠不會有任何進展，可以說沒有科學完整的理論，很難建立起某一個職業(yè)。對于一個合格的證券分析師和投資者來說，價值評估理論應(yīng)該是必要的。目前，華爾街證券分析師的技巧主要體現(xiàn)在他們對公司價值的評估上，還有巴菲特等投資大師的成功投資實踐為價值評估提供了最佳實踐案例。這到后期可以了解一下有關(guān)財經(jīng)理財的知識。

　　在上面的介紹你可以清楚的了解到有關(guān)如何評估股票價格的操作是有一定的學問在那里，到后期我們該多加了解一下。