美股上市股票鎖定期是怎么回事？

　　美股上市也有一個禁售期。然而，在美國的法律和證券交易委員會的規(guī)定中沒有鎖定期。美的鎖定期是IPO前期，該公司與早期投資者和員工簽署的協(xié)議，以及后來的投資銀行也將要求簽署新的合同來確認此類鎖定協(xié)議，因此，美國的鎖定期是完全市場化的行為，是公司和投資銀行獲得投資者信任和提高估值的必要行為，是公司和投資銀行博弈的結(jié)果。

　　禁售期，也叫鎖定期，根據(jù)公司與內(nèi)部人的約定，一般是公司上市后90到180天。之所以同意鎖定期，是為了防止原股東(包括已經(jīng)離職的員工)在公司上市后立即減持套現(xiàn)，導(dǎo)致股價大起大落。

　　美證監(jiān)會規(guī)定，股東在限制期內(nèi)不能套現(xiàn)股票，內(nèi)幕信息知情人不能通過快速拋售實現(xiàn)自身利益最大化

　　為了保護投資者的利益，美證監(jiān)會規(guī)定，原股東在上市后一定期限內(nèi)不得在二級市場上以現(xiàn)金方式出售其股份，管理股權(quán)激勵和并購，即鎖定期或限售期，紐交所和納斯達克為6個月此外，在六個月的鎖定期后，股東每三個月可以出售的股份數(shù)量不得超過四周內(nèi)較大的平均周交易量或同類已發(fā)行股份的百分之一，并必須提前向證監(jiān)會報告。對企業(yè)高級管理人員和董事等內(nèi)部人員有特殊規(guī)定，如果他們減持500股以上或交易金額超過1萬美元，必須向證監(jiān)會報告

　　鎖定期到期后，大部分原股東不會迅速減持套現(xiàn)。因為如果原股東迅速賣出大量股票，會導(dǎo)致股價本身下跌，那么減持就達不到套現(xiàn)的目的。

　　為什么要設(shè)立股票鎖定期？

　　股票鎖定意味著公司高管不得出售股票套現(xiàn)，防止公司高管或機構(gòu)在開盤時套現(xiàn)，嚴重影響股價。股票鎖定期一般期限為12個月，特例為36個月！

　　特定對象以資產(chǎn)認購而取得的上市公司股票，自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

　　1.具體對象是上市公司控制的控股股東、實際控制人或關(guān)聯(lián)人；

　　2.特定對象通過認購本次發(fā)行的股份獲得上市公司的實際控制權(quán)；

　　3.當特定對象獲得本次發(fā)行的股份時，用于認購股份的資產(chǎn)已經(jīng)不足12個月。

　　如果是借殼上市，上市公司的原控股股東、實際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)公司應(yīng)公開承諾在本次交易完成后36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在公司中， 該上市的權(quán)益股份；收購人及其關(guān)聯(lián)人以外的特定對象應(yīng)當公開承諾，通過資產(chǎn)認購方式收購的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起24個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　如果上市公司向控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人發(fā)行股票購買資產(chǎn)，或者發(fā)行股票購買資產(chǎn)會改變上市公司的實際控制權(quán)， 認購股份的具體對象應(yīng)當在發(fā)行股份購買資產(chǎn)報告中公開承諾，如果交易結(jié)束后6個月內(nèi)的收盤價低于發(fā)行價，或者上市公司股份連續(xù)20個交易日的收盤價低于交易完成后6個月內(nèi)的發(fā)行價，持有公司股份的鎖定期將自動延長至少6個月。

　　關(guān)于美股上市股票鎖定期是怎么回事，為什么要設(shè)立股票鎖定期的內(nèi)容就是這些了，感謝大家的關(guān)注，往期介紹了美股上市以來漲幅最大的股票，有興趣的可以看看。