市場又掀起一股轟轟烈烈的“漲價潮”。數(shù)據(jù)顯示，部分品種一個月漲幅近20%。實際上，受提價推動，包括造紙、水泥、化工在內(nèi)的多個行業(yè)一季度均業(yè)績大增。機構(gòu)分析，在上游傳導、供給收縮、需求推動等因素推動下，加入“漲價潮”的行業(yè)名單正越拉越長。

　　一、造紙行業(yè)。

　　4月的一波包裝紙漲價潮還未過，5月成品紙市場又一次掀起一股漲價潮。4月中上旬，河北省、河南省、浙江省、山東省等地區(qū)多家紙廠發(fā)布漲價函，宣布包裝紙價上調(diào)50-200元/噸。同時，在華中地區(qū)，尤其是湖北省，四家紙板廠宣布漲價4-6%。

　　據(jù)央視財經(jīng)頻道節(jié)目《經(jīng)濟信息聯(lián)播》報道，進入5月，成品紙市場掀起一股轟轟烈烈的漲價潮，華東、華南、華北等地區(qū)大量造紙廠相繼漲價，包括白板紙、瓦楞紙、箱板紙等紙種價格全面上調(diào)。從5月1日到4日，全國已有32家紙廠宣布漲價，各紙種漲價幅度在每噸100元到300元不等。

　　 　　目前，主流高克重瓦楞紙全國均價在每噸4350元左右，相比年初上漲11%以上。

　　山東卓創(chuàng)資訊分析師劉健認為，首先，這個集中上調(diào)是二季度以來第一次成品紙價格的一個有效的上調(diào)，其次是成品紙一季度的需求淡季向夏季需求旺季轉(zhuǎn)折的一個時間點的表現(xiàn)。

　　分析師表示，成品紙價格上漲還有一個主要因素是廢紙價格上揚。今年來我國逐步收緊廢紙進口政策，大規(guī)模紙廠進口廢紙可用量明顯減少，只能轉(zhuǎn)向國內(nèi)采購，因此廢紙價格一路上漲。短期看，紙品旺季到來，加上外廢政策的持續(xù)收緊，成品紙價格易漲難跌。

　　廢紙分析師認為，在當前政策下，廢紙價格中樞已往上移，因此價格可能持續(xù)上行。加之進入5月，包裝紙市場需求將有所改善，全國大部分地區(qū)溫度逐漸升高，飲料、啤酒等需求大幅增加，這也將帶動箱板瓦楞紙市場需求，預計廢紙價格仍有上漲空間。

　　同時，未來紙價波動還可能受三方面影響：1、受政策驅(qū)動，中國有可能突然發(fā)布緊急文件，在極大程度上再次推動廢紙、原紙價格上行；2、受環(huán)保強監(jiān)管態(tài)勢延續(xù)影響，推動造紙行業(yè)供給端持續(xù)收緊，供需結(jié)構(gòu)得到進一步改善；3，原材料的上漲帶動企業(yè)采購成本的提升，在對紙制品價格形成支撐的同時，也強化了龍頭企業(yè)提價的訴求。

　　據(jù)統(tǒng)計，今年一季度造紙行業(yè)29家上市公司中，有25家營業(yè)收入均出現(xiàn)同比增長。盈利方面，15家公司實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比增長超過30%。估值方面，目前晨鳴紙業(yè)(000488) 、博匯紙業(yè)(600966) 、景興紙業(yè)(002067) 、山鷹紙業(yè)(600567) 、華泰股份(600308) 5只龍頭股最新動態(tài)市盈率均低于10倍，具備極高估值安全邊際。分析人士表示，盡管2017年造紙板塊實現(xiàn)不俗的市場表現(xiàn)，但當前股價仍未能充分反映出行業(yè)龍頭企業(yè)良好的基本面，在行業(yè)延續(xù)高景氣度背景下，低估值龍頭股中長線配置機會或已來臨。

　　中銀國際表示，在未來兩年國際紙漿新增產(chǎn)能有限的情況下，木漿的漲價仍具有持續(xù)性，進口木漿的價格走勢后續(xù)會呈現(xiàn)穩(wěn)中見升態(tài)勢，同時也將提升龍頭企業(yè)盈利的持續(xù)性，建議全年布局盈利增長持續(xù)性強的文化紙龍頭企業(yè)太陽紙業(yè)(002078) 。

　　二、啤酒行業(yè)。

　　青島啤酒(600600) 、百威英博和燕京啤酒(000729) 等在年初紛紛宣布漲價，幅度大概在5-10%左右。如今半年不到，近日青島啤酒再次宣布提價。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，在銷售旺季來臨之際，啤酒提價不過是順勢而為。青島啤酒提價后，其他品牌應也會試探性跟進。

　　　　除短期利好對板塊上行形成助力外，啤酒行業(yè)中長期基本面轉(zhuǎn)好成多家機構(gòu)看好啤酒板塊后市機會的重要原因。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，啤酒行業(yè)內(nèi)7家上市公司合計凈利潤經(jīng)歷2014年、2015年、2016年連續(xù)三年下滑后，2017年行重拾升勢，凈利潤同比增長21.66%。2018年一季度，7家公司中有5家凈利潤實現(xiàn)同比增長，整體凈利潤增幅為14.52%。7只啤酒股中有4只近30日內(nèi)被券商給予“買入”或“增持”等看好評級：重慶啤酒(600132) (12家)、青島啤酒(8家)、燕京啤酒(3家)、珠江啤酒(002461) (1家)。

　　中泰證券表示，從已公布的今年一季度啤酒公司業(yè)績看，啤酒行業(yè)收入、利潤總體轉(zhuǎn)向正增長，新一輪成長周期已開啟。消費升級、單價提升將是未來啤酒行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，具有格局優(yōu)勢的標的有望持續(xù)受益。另外，二季度、三季度是消費的旺季，世界杯賽事等將于6月陸續(xù)推行，產(chǎn)品提價效應有望逐步凸顯，二季度業(yè)績有望加速釋放，板塊后市行情值得期待。按現(xiàn)有格局推演，行業(yè)受益的先后順序分別是華潤、百威英博、青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒。

　　海通證券(600837) 表示，啤酒行業(yè)正經(jīng)歷歷史性大拐點，龍頭公司過去兩年經(jīng)歷集體升級產(chǎn)品、集體去產(chǎn)能、集體提價三大重要變化后，預計均價上升、費率下降、折舊減少將持續(xù)大幅推升行業(yè)盈利，在二季度部分優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績上將率先顯現(xiàn)，板塊機會值得重點關(guān)注。

　　(原標題：新一輪“漲價潮”襲來，這兩大行業(yè)配置正當時！)