行情回顧：

　　上周計算機(jī)(申萬)指數(shù)上漲1.25%，跑贏滬深300 指數(shù)0.17%。

　　在申萬一級行業(yè)中排名15 位。二級子行業(yè)(申萬)中，計算機(jī)設(shè)備上漲0.68%，IT 服務(wù)上漲2.37%，軟件開發(fā)上漲0.82%。

　　投資建議：

　　數(shù)字化：東數(shù)西算帶動ICT 基礎(chǔ)設(shè)施投資，重點推薦深桑達(dá)、中科曙光、浪潮信息等

　　日前，國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8 地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10 個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動。

　　所謂“東數(shù)西算”，“數(shù)”指的是數(shù)據(jù)，“算”指的是算力，即對數(shù)據(jù)的處理能力。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心生產(chǎn)力，算力是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施?！皷|數(shù)西算”就是通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部算力需求有序引導(dǎo)到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，促進(jìn)東西部協(xié)同聯(lián)動。當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、改變?nèi)蚋偁幐窬值年P(guān)鍵力量。加快推動算力建設(shè)，加速數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程，支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。按照之前國家超算中心/AI 計算中心等建設(shè)規(guī)模估算，每個國家級數(shù)據(jù)中心集群投入預(yù)計數(shù)十億至百億元級，將帶來千億級的基礎(chǔ)設(shè)施投入。

　　重點推薦深桑達(dá)、中科曙光、浪潮信息。其中，東數(shù)西算主要是加強(qiáng)在西部數(shù)據(jù)中心建設(shè)以解決東部數(shù)據(jù)中心壓力，我們認(rèn)為西算的供給側(cè)容易在政策推動下首先建設(shè)，但是需求側(cè)起量較難，開始的需求一定是需要靠政策推動，因此我們判斷政府、國企、央企會率先遷移后臺加工、離線分析、存儲備份等需求內(nèi)容，深桑達(dá)目標(biāo)客戶為政府、國企、央企，將從中受益。而在基礎(chǔ)硬件層面，包括服務(wù)器、存儲等硬件設(shè)備也將顯著受益，其中國產(chǎn)化硬件受益更大，我們重點推薦服務(wù)器及存儲標(biāo)的中科曙光、浪潮信息。

　　國產(chǎn)化：中國移動國產(chǎn)服務(wù)器集采公示，鯤鵬服務(wù)器占比接近20%，今年鯤鵬出貨量有望超預(yù)期2 月17 日，中國移動公示了2021-2022 年第1 批PC 服務(wù)器集采項目中標(biāo)包8 和標(biāo)包13 的中標(biāo)結(jié)果，長江計算、神州數(shù)碼、黃河科技、同方股份、寶德計算機(jī)、湘江鯤鵬6 家入圍。此次，中國移動2021-2022 年P(guān)C 服務(wù)器第1 批集采，標(biāo)包8 共將采購均衡型服務(wù)器28112 臺，標(biāo)包13 共將采購存儲型服務(wù)器3775 臺，兩個標(biāo)包均為鯤鵬服務(wù)器，累計總數(shù)為31887 臺。而此次中國移動2021-2022 年P(guān)C 服務(wù)器第1 批集采，共將采購約163692臺PC 服務(wù)器，采購需求滿足期約為半年，項目共劃分成16 個標(biāo)包。因此，我們可以計算出鯤鵬服務(wù)器占比約19.48%。

　　此前2021 年11 月16 日中國移動公示了標(biāo)包3、標(biāo)包7、標(biāo)包11 和標(biāo)包12 的中標(biāo)結(jié)果，浪潮信息、紫光華山科技、中科可控、中興通訊等4 家中標(biāo)，合計約17164 臺，均為海光芯片服務(wù)器，占整體招標(biāo)量的10.49%。

　　綜上所述，本次中國移動2021-2022 年第一批服務(wù)器集采項目，鯤鵬+海光服務(wù)器累計超過4.9 萬臺，國產(chǎn)CPU 服務(wù)器占比達(dá)到3 成。從本次鯤鵬服務(wù)器中標(biāo)情況看，我們認(rèn)為鯤鵬服務(wù)器今年供應(yīng)及出貨量有望超出市場預(yù)期。

　　從招標(biāo)情況看，鯤鵬計算生態(tài)中的神州數(shù)碼在標(biāo)包8 的投標(biāo)報價為 23.73 億元，中標(biāo)份額 22.22%，總金額達(dá)到5.27 億元；拓維信息控股子公司湘江鯤鵬在標(biāo)包13 的投標(biāo)報價2.09 億元，中標(biāo)份額50%，總金額1.04億元。

　　重點關(guān)注鯤鵬計算生態(tài)的神州數(shù)碼、拓維信息，海光芯片及整機(jī)的中科曙光。

　　醫(yī)療IT:衛(wèi)健委回復(fù)重申對電子病歷及互聯(lián)互通等醫(yī)療大數(shù)據(jù)建設(shè)的重視程度在近期國家衛(wèi)健委官網(wǎng)公布的《對十三屆全國人大四次會議第10294 號建議的答復(fù)》(以下簡稱《答復(fù)》)提到，國家衛(wèi)健委正在研究建立全國統(tǒng)一的電子健康檔案、電子病歷、藥品器械、公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)保等信息標(biāo)準(zhǔn)體系，并逐步實現(xiàn)互聯(lián)互通、信息共享和業(yè)務(wù)協(xié)同。此回復(fù)，我們認(rèn)識是對十四五規(guī)劃的重申，進(jìn)一步說明未來3 年會是我國醫(yī)療信息化水平集中提高的關(guān)鍵節(jié)點，通過以電子病歷、互聯(lián)互通為立足點，全面推進(jìn)我國醫(yī)院、公衛(wèi)信息化，并通過醫(yī)療大數(shù)據(jù)來推進(jìn)臨床研究的發(fā)展。

　　本次回復(fù)，我們認(rèn)為有3 大核心點：1)重點在于信息標(biāo)準(zhǔn)體系的建立，一方面是電子病歷標(biāo)準(zhǔn)或會進(jìn)一步細(xì)化和深化，另一個是電子病歷與電子健康標(biāo)準(zhǔn)、公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)等不同領(lǐng)域間的統(tǒng)一信息標(biāo)準(zhǔn)，因此，我們認(rèn)為隨著標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化和深化，會利好研發(fā)能力強(qiáng)的頭部公司產(chǎn)品銷售，促進(jìn)行業(yè)集中度提升；2)互聯(lián)互通是后續(xù)醫(yī)療IT 建設(shè)重點和核心立足點，我們認(rèn)為根據(jù)現(xiàn)有醫(yī)療IT 的水平和國內(nèi)行業(yè)現(xiàn)狀，從實施端進(jìn)行統(tǒng)一建設(shè)的難度和代價都是較大的，因而“統(tǒng)一”標(biāo)準(zhǔn)還是為了數(shù)據(jù)交換、數(shù)據(jù)院內(nèi)外流動奠定基礎(chǔ)，實現(xiàn)信息共享、業(yè)務(wù)協(xié)同；3)醫(yī)療大數(shù)據(jù)的關(guān)注度持續(xù)提升，一方面是如何保護(hù)個人的醫(yī)療數(shù)據(jù)，另一方面是如何利用醫(yī)療數(shù)據(jù)促進(jìn)臨床行業(yè)的發(fā)展，我們認(rèn)為后續(xù)院內(nèi)和區(qū)域醫(yī)療數(shù)據(jù)中心的建設(shè)速度會加快。

　　從“千縣工程”、“DIP/DRG 三年行動計劃”再到本次問答的回復(fù)，可見國家對醫(yī)療信息化建設(shè)的關(guān)注，我們認(rèn)為22 年的預(yù)算投入不會有所下滑。我們建議關(guān)注【創(chuàng)業(yè)慧康(300451)、股吧】(雙重受益院內(nèi)和公衛(wèi)信息化建設(shè))、久遠(yuǎn)銀海(醫(yī)保信息化建設(shè)龍頭)、嘉和美康(三級醫(yī)院客戶占比較高的電子病歷龍頭)、衛(wèi)寧健康(醫(yī)療信息化行業(yè)龍頭)、醫(yī)渡科技(HK，參與多家頭部醫(yī)院數(shù)據(jù)中心建設(shè))。

　　智能汽車：小鵬G9 預(yù)計北京車展開啟預(yù)售，三季度交付，預(yù)計全年銷量達(dá)到3.5 萬臺小鵬G9 預(yù)計北京車展開啟預(yù)售，三季度交付，預(yù)計全年銷量達(dá)到3.5 萬臺，全面搭載雙Orin 平臺的域控制器，23H1 將實現(xiàn)全場景輔助駕駛功能實現(xiàn)。根據(jù)太平洋汽車網(wǎng)消息，小鵬汽車的首款旗艦型純電動SUV——小鵬G9 將會在2022 年4 月份的北京車展上開啟預(yù)售，并在第三季度(最快8 月底)開始交付，小鵬官方預(yù)計G9 的全年銷量將達(dá)到3.5 萬臺。小鵬G9 將基于X-EEA 3.0 電子電氣架構(gòu)打造，并支持XPILOT 4.0 智能輔助駕駛系統(tǒng)，其中XPILOT 4.0 智能輔助駕駛系統(tǒng)采用兩顆英偉達(dá)Orin 芯片，算力達(dá)到508TOPS，并且將在2023H1支持全場景智能輔助駕駛上線，支持城市中的輔助駕駛，也可以在未來實現(xiàn)更高級別的自動駕駛功能。

　　本周組合

　　云計算/數(shù)字化：深桑達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、明源云、金蝶國際、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公國產(chǎn)化：納思達(dá)、東方通、中科曙光、中孚信息金融IT:恒生電子、宇信科技、高偉達(dá)、神州信息、天陽科技、長亮科技智能汽車與AI:中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、科大訊飛網(wǎng)絡(luò)安全：奇安信、啟明星辰、【安恒信息(688023)、股吧】、天融信醫(yī)療IT:衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康

　　風(fēng)險提示

　　行業(yè)整體基本面回暖低于預(yù)期