A股上市券商半年報塵埃落定。數(shù)據(jù)顯示，2021上半年券商公司業(yè)績整體表現(xiàn)優(yōu)異，總營收3064.81億元，增速高達27.41%，13家券商營收過百億；凈利潤982.4億元，增速達28.65%，所有上市券商全部實現(xiàn)盈利。

　　整體來看自2017年開始，券商自營業(yè)務(wù)連續(xù)4年成為行業(yè)收入占比最大的業(yè)務(wù)，2021年上半年自營業(yè)務(wù)凈收入最高，達843.04億元，增速11.41%；經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入617.69億元，增速23.93%；投行業(yè)務(wù)265.74億元，增速25.71%；資管業(yè)務(wù)229.64億元，增速28.52%。

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　　13家券商營收過百億，3家營收增速超50%

　　2021上半年，上市券商業(yè)績?nèi)孀邚?，?shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上半年營收規(guī)模超百億元的券商共有13家：中信證券以377.21億元位居所有券商之首，海通證券和國泰君安分列第二、第三，其對應(yīng)的營收規(guī)模分別為234.71億元、219.18億元。

　　營收超百億的還有10家券商，分別是華泰證券(182.33億元)、廣發(fā)證券(180.07億元)、 申萬宏源(160.79億元)、 中國銀河(151.40億元)、 中金公司(144.61億元)、 招商證券(143.42億元)、 東方證券(132.77億元)、 中信建投(123.26億元)、 國信證券(103.21億元)和興業(yè)證券(101.49億元)。

　　41家上市券商中，有5家券商營收同比負增長，其中營收下降幅度超20%的兩家券商分別是東北證券和天風(fēng)證券。3家券商營業(yè)收入同比增幅超過50%，分別是中原證券、紅塔證券和浙商證券，營業(yè)收入同比增速分別為86.89%、70.37%和58.84%。

　　值得注意的是，營收過百億的頭部券商如中信證券、國泰君安、東方證券和中金公司營收增速同樣位居前列，強者恒強。

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　　4家券商凈利潤翻番，最高增幅超6倍

　　從歸屬母公司凈利潤來看，41家上市券商全部實現(xiàn)盈利。中信證券是唯一一家上半年營收過百億的券商，上半年以121.98億元的成績傲視群雄。

　　海通證券排名第二，國泰君安排名第三，兩者凈利潤規(guī)模均在80億元以上；還有4家券商凈利潤超50億，分別是華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券和中金公司，這四家券商同時也取得了百億營收。

　　33家實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，8家凈利潤同比下滑。增幅方面，共有4家券商實現(xiàn)凈利潤翻倍。

　　同比增幅最高的為中原證券，2021年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.29億元，相比去年的0.3億，增幅超6倍。半年報中，中原證券如是說：公司搶抓資本市場全面推行注冊制改革、成功入圍首批“白名單”券商及與頂尖機構(gòu)合作等重大機遇，開啟了新一輪快速發(fā)展的新格局。

　　還有3家券商凈利潤同比翻番，分別是太平洋證券、財達證券和方正證券。

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　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)：

　　全行業(yè)同比增幅23%，3家同比下滑

　　2021年上半年，結(jié)構(gòu)性行情演繹下，股票交易額明顯增長，數(shù)據(jù)顯示，上半年滬深兩市股票成交額為107.16萬億元，相較去年同期的88.71萬億元，同比增長20.8%，受益于此，經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，41家上市券商共實現(xiàn)代理買賣業(yè)務(wù)凈收入617.69億元，同比增長23.93%。

　　其中，共有17家上市券商的代理買賣業(yè)務(wù)凈利潤超10億元，中信證券以67.42億元拔得頭籌。國泰君安和中國銀河位列第二、第三名，分別實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入42.38億、和35.96億元。41家上市券商中，有38家實現(xiàn)同比正增長，占比超九成。

　　國泰君安的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入規(guī)模雖然位居第二，但市場份額在近幾年持續(xù)位列第一。中報顯示，2021年上半年，按照證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的母公司口徑，國泰君安代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入市場份額 5.88%，排名行業(yè)第1位。

　　同比增速方面，浙商證券的是唯一一家超50%的上市券商。東吳證券和東方證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入增速均超45%。3家券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入同比略微下滑，分別是東興證券、太平洋證券和財達證券。

　　數(shù)據(jù)說明：本文所取證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入，為代理買賣證券業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入口徑，可能與證券公司中報數(shù)據(jù)有一定出入

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　　投行業(yè)務(wù)：

　　7家凈收入超10億，華林、中原投行業(yè)務(wù)收入同比超100%

　　2021 年上半年，隨著注冊制改革推進，A 股 IPO發(fā)行規(guī)模顯著提升，數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市共計245家企業(yè)完成IPO發(fā)行上市，同比增長105.88%，合計發(fā)行

　　規(guī)模人民幣2,109.50億元， 同比增長51.46%。IPO項目累計過會率89.82%，發(fā)行審核通過率維持較高水平，IPO維持常態(tài)化發(fā)行。

　　投行業(yè)務(wù)方面，41家上市券商共實現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入265.74億元，同比增長25.71%。

　　其中，共有7家上市券商的業(yè)務(wù)凈收入超10億元，中信證券以33.07億元奪得第一，中金公司26.94億元緊隨其后，海通證券25.24億元位列第三。

　　增速方面，華林證券以245.27%的增速位列投行業(yè)務(wù)增速榜第一，2021上半年實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入1.55億元，中原證券2.67億元，169.68%的增速排名第二。

　　中原證券在中報中強調(diào)了自身以投行為龍頭的全業(yè)務(wù)列協(xié)同優(yōu)勢，圍繞“做強投行、做優(yōu)投資”業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，公司持續(xù)深化投行改革，專業(yè)能力顯著提高，股權(quán)業(yè)務(wù)承銷金額、并購重組財務(wù)顧問交易金額及承銷定增融資規(guī)模等核心指標(biāo)排名大幅提升，進入行業(yè)前列，保薦 IPO 項目過會數(shù)量及投行儲備項目大幅增加，對投資、信用業(yè)務(wù)和財富管理等業(yè)務(wù)的龍頭帶動作用日益凸顯。

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　　資管業(yè)務(wù)：

　　全行業(yè)同比增速28.52%，業(yè)績分化明顯

　　41家上市券商共實現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入229.64億元，同比增長28.52%。其中，共有6家上市券商的業(yè)務(wù)凈收入超10億元，這6家券商的資管業(yè)務(wù)收入占所有上市券商資管業(yè)務(wù)收入的58%，僅17家券商資管業(yè)務(wù)收入同比上漲，業(yè)績分化明顯。

　　收入規(guī)模上，中信證券、廣發(fā)證券、東方證券、海通證券、華泰證券和國泰君安位居前六位，資管業(yè)務(wù)收入均超過10億元，且中信證券、廣發(fā)證券和東方證券三大券商凈收入同比均超60%。華泰證券盡管資管業(yè)務(wù)收入超10億，但同比下滑6.69%。

　　同比增速方面，41家上市券商中，僅17家券商資管業(yè)務(wù)收入同比上漲，其中，西部證券同比增幅達85.91%；東興證券、南京證券和太平洋證券三家券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比下降幅度超50%。

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　　自營業(yè)務(wù)：

　　自營業(yè)務(wù)收入呈兩極分化，15家券商的自營收入同比下滑

　　自營業(yè)務(wù)往往與資本市場走勢息息相關(guān)，今年上半年，A股市場風(fēng)格切換頻繁，上市券商自營業(yè)務(wù)收入呈兩極分化態(tài)勢。

　　據(jù)券商半年報中的合并利潤表，按照“投資收益-對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益+公允價值變動凈收益”的口徑來計算各家券商自營收入。

　　從收入規(guī)?？?，中信證券遙遙領(lǐng)先，上半年實現(xiàn)自營收入114.29億元。中金公司和華泰證券分別以81.63億和71.91億緊隨其后。

　　自營收入排名前10的上市券商中，有7家券商的自營收入同比增超10%，其中有3家增速超50%；15家券商的自營收入同比下滑。

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　　綜合業(yè)務(wù)能力TOP20:

　　中信霸榜，國君、華泰居二三位

　　綜合上述經(jīng)紀、投行、資管、自營共計4項業(yè)務(wù)的排名，可以得出券商業(yè)務(wù)能力的綜合排名。 ，各項排名總和低者居前

　　中信證券在4個業(yè)務(wù)線上，均排名第一，毫無疑問位居券業(yè)第一；

　　國泰君安憑借各項業(yè)務(wù)均排名前五的均衡優(yōu)勢(經(jīng)紀第2、自營第5、投行第6、資管第6)，位居第二；

　　華泰證券雖然自營業(yè)務(wù)排名第三，經(jīng)紀業(yè)務(wù)排名第6，綜合業(yè)務(wù)能力排名第三。

　　位居第四的中金公司在投行和自營業(yè)務(wù)中均排名第二，綜合排名第四。

　　排名第5-10位的分別是：海通證券、招商證券、申萬宏源、中信建投、廣發(fā)證券和東方證券，也各有所長，在分項業(yè)務(wù)排名的帶動下，綜合實力居前。