第十八屆發(fā)審委2019年第77次會(huì)議審核結(jié)果公告

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第77次發(fā)審委會(huì)議于2019年7月11日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

　　一、審核結(jié)果

　　（一）廈門(mén)松霖科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

　　（二）瑞達(dá)期貨股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

　　二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

　?。ㄒ唬B門(mén)松霖科技股份有限公司

　　1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)境外銷售占比較高，其中對(duì)美銷售收入金額和占比均較高，部分產(chǎn)品被列入中美貿(mào)易摩擦加征關(guān)稅清單。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合發(fā)行人對(duì)美銷售相關(guān)產(chǎn)品在加征關(guān)稅清單中的具體情況，說(shuō)明美國(guó)主要客戶摩恩集團(tuán)確認(rèn)不受中美貿(mào)易摩擦影響的原因及合理性，關(guān)稅豁免的時(shí)限和金額，是否可持續(xù)執(zhí)行；（2）說(shuō)明通過(guò)材質(zhì)申報(bào)可不列入加征關(guān)稅清單的做法是否與現(xiàn)有同行業(yè)針對(duì)中美貿(mào)易摩擦的做法一致，發(fā)行人在加征關(guān)稅前后通過(guò)報(bào)批材質(zhì)申報(bào)的比例是否存在重大變化，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，是否存在被追征的可能性，是否有其他確認(rèn)不受影響的方式；（3）說(shuō)明美國(guó)客戶進(jìn)口公司產(chǎn)品選擇報(bào)關(guān)編碼在加征關(guān)稅前后是否發(fā)生變化，是否符合法律法規(guī)規(guī)定，是否存在被追征等風(fēng)險(xiǎn)；（4）結(jié)合發(fā)行人與美國(guó)客戶關(guān)于所加征關(guān)稅的承擔(dān)約定、加征關(guān)稅前后發(fā)行人對(duì)美國(guó)主要客戶的定價(jià)機(jī)制及政策、產(chǎn)品價(jià)格、銷量及訂單變化等情況，說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人出口金額、產(chǎn)品單價(jià)、訂單數(shù)量、產(chǎn)品毛利率及客戶數(shù)量等經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況的影響，如美國(guó)客戶取消與發(fā)行人的合作對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的具體影響，是否存在重大不利影響，相關(guān)應(yīng)對(duì)措施，風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分；（5）說(shuō)明外銷收入核查時(shí)采用函證方法，回函不符項(xiàng)目涉及的比例，調(diào)節(jié)表的具體內(nèi)容，回函不符因素的具體情況，影響數(shù)，未回函或回函不符實(shí)施替代程序是否有效，報(bào)告期各期免抵退稅額占外銷收入的比例較為平穩(wěn)是否具有合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人將注塑、拋光、拉絲、噴涂、電鍍等部分工序委托給外協(xié)廠商加工。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）外協(xié)廠商的選擇標(biāo)準(zhǔn)、管理控制制度及執(zhí)行情況；（2）外協(xié)企業(yè)與發(fā)行人、實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員及其他關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）納入發(fā)行人合格外協(xié)廠商名單的具體情況，是否會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整及依據(jù)，對(duì)外協(xié)廠商的檢查情況，是否發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，是否已經(jīng)整改；（4）加工費(fèi)的定價(jià)依據(jù)及公允性，不同外協(xié)廠商定價(jià)是否存在顯著差異，發(fā)行人各期加工費(fèi)與各期生產(chǎn)、銷售的匹配關(guān)系；（5）報(bào)告期內(nèi)外協(xié)供應(yīng)商是否穩(wěn)定，外協(xié)廠商是否存在因社保、環(huán)保、安全生產(chǎn)等方面的違法違規(guī)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、發(fā)行人報(bào)告期各期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別高于同行業(yè)可比公司平均水平。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合公司的市場(chǎng)地位及排名、業(yè)務(wù)模式、出口比例、產(chǎn)品構(gòu)成、單位售價(jià)和單位成本、外協(xié)加工等方面因素，說(shuō)明毛利率與同行業(yè)可比公司的差異、以及各主要產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)毛利率變化的原因及合理性；（2）說(shuō)明境內(nèi)外毛利率差異的原因、各期銷售毛利率變動(dòng)原因及合理性；（3）說(shuō)明主要產(chǎn)品花灑及配件報(bào)告期各期毛利率保持穩(wěn)定而淋浴系統(tǒng)及配件、升降桿及配件等產(chǎn)品毛利率卻呈下降趨勢(shì)的原因及合理性，2018年個(gè)人護(hù)理類用品毛利率水平遠(yuǎn)高于發(fā)行人其他產(chǎn)品的原因及合理性；（4）說(shuō)明調(diào)價(jià)政策對(duì)發(fā)行人銷量、收入、利潤(rùn)的具體影響，調(diào)價(jià)幅度與發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入、毛利率變動(dòng)的匹配情況及其合理性；（5）說(shuō)明2018年度單位委托加工費(fèi)、主要材料銅鋅合金單位用量下降、單位人工成本和單位制造費(fèi)用呈逐年下降趨勢(shì)的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在與關(guān)聯(lián)方相互資金拆借、委托貸款、臨時(shí)性資金往來(lái)等資金占用的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）相關(guān)資金拆借等交易必要性及合理性，是否履行了相應(yīng)審議程序，采用低于一年期銀行貸款利率的利率計(jì)提利息是否公允；（2）與相關(guān)方資金往來(lái)的實(shí)際流向和使用情況，是否存在通過(guò)體外資金循環(huán)的情形；（3）相關(guān)資金占用行為的整改措施，是否已針對(duì)性建立內(nèi)控制度并有效執(zhí)行；（4）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、人員、財(cái)務(wù)等方面是否分開(kāi)、獨(dú)立，是否存在合署辦公和人員混同等情況。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　?。ǘ┤疬_(dá)期貨股份有限公司

　　1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)績(jī)逐年下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)調(diào)控政策、資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)、發(fā)行人自身業(yè)務(wù)發(fā)展等因素，說(shuō)明業(yè)績(jī)下滑幅度遠(yuǎn)大于行業(yè)總體水平的原因及合理性；（2）說(shuō)明行業(yè)關(guān)鍵及核心指標(biāo)（如市場(chǎng)占有率、期貨交易額、傭金率、手續(xù)費(fèi)減收情況、資產(chǎn)管理規(guī)模、客戶保證金規(guī)模等）與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)是否一致；（3）結(jié)合2019年1-6月經(jīng)營(yíng)情況，說(shuō)明影響業(yè)績(jī)下滑的相關(guān)因素是否消除，發(fā)行人正在采取或擬采取的改善措施及預(yù)計(jì)效果，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的趨勢(shì)是否得到扭轉(zhuǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）在各期期貨交易額較上年同期均下滑的情況下，交易手續(xù)費(fèi)收入仍保持基本穩(wěn)定的原因及合理性；（2）發(fā)行人的傭金率呈上升趨勢(shì)，且遠(yuǎn)高于同行業(yè)平均水平的原因及合理性、可持續(xù)性，是否存在變相給予客戶其他利益安排或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的情形；（3）發(fā)行人對(duì)交易所手續(xù)費(fèi)減收是否存在重大依賴，交易所返還手續(xù)費(fèi)是否存在重大不確定性；（4）資管新規(guī)對(duì)發(fā)行人的影響，發(fā)行人擬采取的規(guī)范措施，以及資管業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展情況；（5）風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行；（6）發(fā)行人全資子公司瑞達(dá)置業(yè)承擔(dān)總部大樓的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的商業(yè)合理性，后續(xù)安排，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，是否符合我國(guó)當(dāng)前房地產(chǎn)調(diào)控政策及精神，是否符合期貨相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）期貨行業(yè)及各地監(jiān)管部門(mén)對(duì)居間業(yè)務(wù)是否制定相關(guān)管理規(guī)則，發(fā)行人開(kāi)展居間業(yè)務(wù)是否存在違反相關(guān)規(guī)則的情形，是否存在潛在糾紛和風(fēng)險(xiǎn)；（2）報(bào)告期內(nèi)居間人數(shù)、居間傭金支出金額和居間客戶成交金額之間的配比關(guān)系，是否存在第三方代付費(fèi)用的情形；（3）居間人業(yè)務(wù)模式的穩(wěn)定性與合理性，內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　發(fā)行監(jiān)管部

　　2019年7月11日