主要結(jié)論

　　在“雙碳”目標背景下，氧化鋁的最大需求端電解鋁產(chǎn)能從傳統(tǒng)火電生產(chǎn)省份向西南部擁有清潔能源與港口優(yōu)勢的地區(qū)轉(zhuǎn)移已成為大勢所趨。具體來說，西南地區(qū)的電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移與新建標的中，云南省、四川省和廣西壯族自治區(qū)最為集中，也最具代表性。本篇我們對廣西鋁土礦、氧化鋁及電解鋁產(chǎn)能的現(xiàn)狀作出分析，并結(jié)合最新政策規(guī)劃，分析沿海港口優(yōu)勢及清潔能源優(yōu)勢對廣西氧化鋁上下游發(fā)展的動力具體何在，未來又會有何隱患。

　　總結(jié)來說，廣西兼具了山西的鋁土礦資源優(yōu)勢，山東的港口優(yōu)勢，云南的清潔能源優(yōu)勢，從原料鋁土礦，電力供給到產(chǎn)成品的外運銷售，以及國家和地方政策的支持，自上而下的每個環(huán)節(jié)來看，廣西似乎是一位鋁產(chǎn)業(yè)鏈的“全能型”選手，其中沿海港口優(yōu)勢和清潔能源優(yōu)勢又成為驅(qū)動廣西氧化鋁、電解鋁產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的兩大動力。清潔能源使廣西區(qū)別于具備相似港口優(yōu)勢的山東省，從資源狀況及政策支持上，廣西都具備能源轉(zhuǎn)型的充足動力，在“雙碳”背景下，電解鋁產(chǎn)能落地于廣西符合長遠趨勢，但隨之而來的用電緊張和生產(chǎn)不穩(wěn)的問題也不容忽視。廣西沿海、近港口的區(qū)位優(yōu)勢則主要體現(xiàn)在各環(huán)節(jié)的貿(mào)易和氧化鋁的布局優(yōu)化上。未來，憑借沿海港口優(yōu)勢，防城港市將是打造“生態(tài)鋁”產(chǎn)業(yè)集群的重點地區(qū)。當然，廣西是否真的能成為電解鋁生存的沃土，以及“生態(tài)鋁”建設(shè)的理想之地，還需要看未來政策的走向以及廣西能源轉(zhuǎn)型和利用的情況。

　　01

　　　鋁土礦內(nèi)外供給，氧化鋁生產(chǎn)成本低

　　廣西是我國鋁土礦資源豐富區(qū)，探明儲量位居全國第四，近年來雖有新探明儲量，但整體來說增長突破不大，資源保有量呈下降態(tài)勢，再加上近年來境外礦產(chǎn)資源獲取的不確定性風險增加，鋁土礦資源緊缺的局面仍然存在。未來廣西將繼續(xù)加大勘察新礦資源力度和資金投入，加強扶綏—平果—德?！瞧落X土礦勘探，預計新增鋁土礦（礦石）11000 萬噸，但新增的礦產(chǎn)資源預計將優(yōu)先配置給在當?shù)匮由旄吒郊又典X精深加工產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。從礦石品位上來說，廣西的鋁土礦多為三水型，與山西等地相比品位較高，冶煉成本相對較低，這也使廣西的氧化鋁在全國來說具有一定的成本優(yōu)勢。除了省內(nèi)自有的鋁土礦資源，廣西還能進口來自幾內(nèi)亞的優(yōu)質(zhì)鋁土礦，沿海的優(yōu)勢使廣西的鋁企不需要再額外付出過多的陸運成本，就能使用到優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的進口鋁土礦。

　　02

　　氧化鋁電解鋁產(chǎn)能增長，但仍“頭重腳輕”

　　近年來廣西的氧化鋁及電解鋁產(chǎn)能都呈現(xiàn)上升趨勢，廣西是我國西南地區(qū)氧化鋁生產(chǎn)第一大省，以及電解鋁生產(chǎn)第二大省，僅次于云南。數(shù)據(jù)顯示廣西現(xiàn)有氧化鋁產(chǎn)能1415萬噸，電解鋁產(chǎn)能290.5萬噸，二者并不匹配，氧化鋁產(chǎn)能長期以來遠大于電解鋁產(chǎn)能，供需上來看省內(nèi)氧化鋁的產(chǎn)量遠大于電解鋁的需求量。

　　廣西的氧化鋁產(chǎn)能具有明顯的資源導向型特征，聚集在鋁土礦資源較為集中的百色市、崇左市等桂西地區(qū)。而隨著近年來國產(chǎn)鋁土礦緊俏，國家鼓勵使用進口鋁土礦，廣西的港口優(yōu)勢在進口礦產(chǎn)資源方面凸顯，氧化鋁產(chǎn)能開始布局在沿海地區(qū)，氧化鋁的布局結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。隨著“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”和“雙碳”目標的推進，廣西的電解鋁產(chǎn)能雖有了較大幅度增長，但上下游產(chǎn)能不匹配的狀況仍未改變。電解鋁產(chǎn)能天花板已定，幾乎沒有產(chǎn)能新增的空間，除了少部分新建產(chǎn)能，廣西電解鋁產(chǎn)能的增長多數(shù)來自于山西、山東等地的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的承接。預計未來廣西還將繼續(xù)承接傳統(tǒng)電解鋁生產(chǎn)大省的轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。廣西雖然形成了“鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-鋁材加工-再生鋁”的全產(chǎn)業(yè)鏈，但存在著“頭重腳輕”的不平衡狀態(tài)，氧化鋁產(chǎn)能大，電解鋁產(chǎn)能小，下游精深加工延伸短。而隨著廣西成為電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和新建的目的地，下游產(chǎn)業(yè)將被帶動發(fā)展，這一局面或?qū)⒂兴纳啤?/p>

　　03

　　主要需求端位于省外，陸海通達擴大輻射面

　　鋁土礦資源的內(nèi)外加持、已有氧化鋁產(chǎn)能以及電解鋁產(chǎn)能的不匹配，以及未來資源能源的規(guī)劃，一定程度上影響了貿(mào)易的流向。

　　按照生產(chǎn)1噸電解鋁需要消耗約1.9噸氧化鋁的標準，按現(xiàn)有產(chǎn)能水平假設(shè)電解鋁產(chǎn)能全部投產(chǎn)運行，也只能消化550萬噸左右的氧化鋁，僅占其氧化鋁產(chǎn)能的四成。因此，廣西目前生產(chǎn)的一半以上氧化鋁需要通過外運至云貴、川渝、新疆等電解鋁生產(chǎn)地區(qū)消耗。隨著北部灣港口區(qū)發(fā)展的日漸成熟，在出口利潤打開時，廣西的氧化鋁也可以通過港口出口銷售，反之在進口利潤打開時，進口海外氧化鋁作為國內(nèi)供給。此外，電解鋁產(chǎn)能增加，省內(nèi)氧化鋁的需求量將有上升，這或?qū)⒂绊懙窖趸X的外調(diào)量，即運輸至云南、四川等地的氧化鋁供給會受到影響。

　　廣西已探明的鋁土礦資源主要位于百色市、崇左市所在的桂西地區(qū)，除了鋁土礦，廣西的水力資源也集中在西北的紅水河干流上，而百色市還擁有煤炭資源。桂西地區(qū)的豐富資源使之能建立“鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-鋁加工”的一體化生產(chǎn)模式。除此之外，桂西地區(qū)還是可再生能源的豐富區(qū)域，未來是多種能源統(tǒng)籌，建立能源互補的重點地區(qū)。2022年8月，平陸運河項目正式開工建設(shè)，該運河北連邕江，南抵北部灣，全長135公里，涉及橫州市新福、南鄉(xiāng)兩鎮(zhèn)，未來將使南寧變?yōu)椤盀I海之城”，形成南寧—北?！獨J州—防城港城市群格局。依托這條西部的陸海通道，桂西地區(qū)也將離?！案徊健?，通過北部灣快速出海，用更低的運輸成本抵達粵港澳大灣區(qū)和東南亞的消費市場，便利氧化鋁的外運以及下游精深加工領(lǐng)域。

　　04

　　　清潔能源成"吸金力"，但危機四伏

　　廣西的清潔能源優(yōu)勢，使其區(qū)別于具備相似港口優(yōu)勢的山東省。清潔能源優(yōu)勢落于廣西的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，主要體現(xiàn)在電解鋁冶煉環(huán)節(jié)的用電上。電解鋁是傳統(tǒng)的高耗能“吃電大戶”，近幾年電解鋁產(chǎn)業(yè)從提高生產(chǎn)工藝降低單位生產(chǎn)能耗以及轉(zhuǎn)而使用清潔能源發(fā)電上下功夫，山東、山西等地的產(chǎn)能向外轉(zhuǎn)移，擁有豐富清潔能源的廣西則成為電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移落地的最優(yōu)標的之一。

　　首先從清潔能源稟賦和未來規(guī)劃來看，廣西是開發(fā)核電、海上風電、抽水蓄能、生物質(zhì)能、陸上風電、光伏發(fā)電等清潔能源的有利地區(qū)，清潔能源類型豐富，未來清潔能源發(fā)展空間大。桂西地區(qū)是可再生能源資源豐富區(qū)，利于統(tǒng)籌水電、風電、光伏發(fā)電及火電等多類型電源互補，桂北地區(qū)以風電為主，沿海的北部灣地區(qū)還有海上風力可供開發(fā)?！稄V西能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中進一步提出“積極推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展風、光、水、新能源等非化石能源，強調(diào)要增強電源靈活調(diào)節(jié)能力，嚴格規(guī)范燃煤自備電廠運行管理，除國家政策允許的領(lǐng)域外，禁止新（擴）建燃煤自備電廠，引導自備電廠與清潔能源開展替代發(fā)電，持續(xù)擴大清潔能源消費，加強工業(yè)領(lǐng)域清潔能源替代”。可以看到，從資源狀況及政策支持上，廣西都具備能源轉(zhuǎn)型的充足動力。

　　就現(xiàn)實狀況而言，近年來廣西的能源轉(zhuǎn)型雖初見成效，但在能源轉(zhuǎn)型的過程中廣西的缺電問題也逐漸顯現(xiàn)。從廣西的實際用電情況來看，近年來廣西的社會用電量不斷攀升，據(jù)自治區(qū)發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，2016年以來，每年全社會用電量均略高于全區(qū)發(fā)電量。用電結(jié)構(gòu)中，第二產(chǎn)業(yè)用電量最高，其中有色金屬的冶煉和壓延加工用電量又在工業(yè)用電量中占據(jù)近三成。從廣西當前的發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，長期以來火力發(fā)電都是主力軍，占據(jù)全年發(fā)電量的五成至六成，其次為水力發(fā)電、核能發(fā)電以及其他清潔能源發(fā)電。但近年來，廣西的能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)向清潔化發(fā)展，發(fā)電結(jié)構(gòu)有所改善，火電比重稍有下降，水電、核電比重都有上升。而以水電、風電為代表的清潔能源最大的特點之一就是受天氣氣候影響，供應不穩(wěn)。但與云南相比，由于目前火電在廣西的發(fā)電結(jié)構(gòu)中仍占大頭，且廣西的電解鋁產(chǎn)能遠不及云南，多數(shù)項目仍處于在建和未投產(chǎn)的狀態(tài)，因而目前來說，廣西水電、風電的不穩(wěn)定性波動及電力緊缺下限電限產(chǎn)對電解鋁產(chǎn)量帶來的沖擊不及云南。但隨著未來電解鋁產(chǎn)能的持續(xù)轉(zhuǎn)移和新建，廣西電解鋁也有可能會步上云南電解鋁的“后塵”，對氧化鋁的供需格局產(chǎn)生更大的影響。

　　因此從電力角度來看，廣西的用電成本與山東、山西相比具有一定優(yōu)勢，并且正處于清潔能源發(fā)電轉(zhuǎn)型的過程中，雖然仍以火電為主，但水電、核電比重逐年上升，且豐富的清潔能源還有很大的開發(fā)空間，綠電消費有上升空間，在“雙碳”背景下，電解鋁產(chǎn)能落地于廣西，是符合長遠趨勢的。另外，較好的火電基礎(chǔ)也為未來可能遇到的水電供電不穩(wěn)提供一定調(diào)峰保障。對于電解鋁生產(chǎn)企業(yè)來說，產(chǎn)能從傳統(tǒng)火電生產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移至廣西屬于“長遠”之舉，但也面臨著能源轉(zhuǎn)型過程中的電力供應短缺問題，以及未來清潔能源占比越來越大，供應的不穩(wěn)定性和不確定性增大的問題。

　　總的來說，廣西清潔能源的吸引力主要落腳于氧化鋁的下游電解鋁產(chǎn)業(yè)上，使廣西成為電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和新建的重要標的之一，近年來省內(nèi)電解鋁產(chǎn)能的增加一定程度上改善了廣西鋁“頭重腳輕”的局面，讓廣西的氧化鋁有了更大的省內(nèi)需求量增長空間。但清潔能源供應不穩(wěn)定的共性依然是逃避不開的問題。但廣西并不是一個完全缺煤的地區(qū)，火電的比重雖接年來有所下降，但尚不存在類似云南一樣，水電短缺時其他類型發(fā)電無法彌補調(diào)峰的狀況，而且目前廣西的電解鋁產(chǎn)能也遠不及云南，因此，短期來看，廣西電解鋁對市場上下游的影響還比較有限。

　　05

　　沿海港口加持，氧化鋁貿(mào)易、布局受益

　　從前文的分析中不難看出，廣西沿海、近港口的區(qū)位優(yōu)勢主要體現(xiàn)在各環(huán)節(jié)的貿(mào)易和氧化鋁的布局優(yōu)化上。廣西防城港市地處北部灣，是西南地區(qū)最便捷的出海通道，依托北部灣便捷的海洋運輸條件，形成了具有競爭力的貿(mào)易優(yōu)勢。原料端，便于進口來自幾內(nèi)亞的優(yōu)質(zhì)鋁土礦資源，以彌補省內(nèi)資源缺口，為氧化鋁生產(chǎn)提供品質(zhì)較好的生產(chǎn)原料?！稄V西壯族自治區(qū)人民代表大會常務委員會關(guān)于促進鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決定》中也指出，要將廣西北部灣港打造成為我國南方重要的鋁土礦進口集散交易基地。省內(nèi)生產(chǎn)的氧化鋁可以在出口利潤打開時進行出口，進口利潤打開時又可以進口海外氧化鋁。廣西傳統(tǒng)的氧化鋁產(chǎn)能多聚集于桂西地區(qū)的百色，這里有突出的鋁土礦資源優(yōu)勢，依礦而建氧化鋁產(chǎn)能，并建有配套的電解鋁產(chǎn)能，形成一體化集群。但隨著國內(nèi)鋁土礦資源的過度開采和供應趨緊，國家鼓勵現(xiàn)有內(nèi)陸氧化鋁企業(yè)使用進口鋁土礦，沿海設(shè)氧化鋁廠也成了新的趨勢，利用進口鋁土礦進行生產(chǎn)，進一步優(yōu)化氧化鋁產(chǎn)能布局。廣投集團與中鋁股份于2017年在防城港合作成立廣西華昇新材料有限公司，利用幾內(nèi)亞鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁，成為廣投集團首個布局北部灣沿海的氧化鋁項目。然而氧化鋁產(chǎn)能增加，隨之而來的是生產(chǎn)廢料赤泥的處理問題，大規(guī)模低成本消納赤泥也是全球氧化鋁產(chǎn)業(yè)亟待解決的難題。綜合來看，未來憑借沿海港口優(yōu)勢，防城港市將是打造“生態(tài)鋁”產(chǎn)業(yè)集群的重點地區(qū)。

　　總結(jié)來說，廣西兼具了山西的鋁土礦資源優(yōu)勢，山東的港口優(yōu)勢，云南的清潔能源優(yōu)勢，從原料鋁土礦，電力供給到產(chǎn)成品的外運銷售，以及國家和地方政策的支持，自上而下的每個環(huán)節(jié)來看，廣西似乎是一位鋁產(chǎn)業(yè)鏈的“全能型”選手，其中沿海港口優(yōu)勢和清潔能源優(yōu)勢又成為驅(qū)動廣西氧化鋁、電解鋁產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的兩大動力。清潔能源使廣西區(qū)別于具備相似港口優(yōu)勢的山東省，從資源狀況及政策支持上，廣西都具備能源轉(zhuǎn)型的充足動力，在“雙碳”背景下，電解鋁產(chǎn)能落地于廣西符合長遠趨勢，但隨之而來的用電緊張和生產(chǎn)不穩(wěn)的問題也不容忽視。廣西沿海、近港口的區(qū)位優(yōu)勢則主要體現(xiàn)在各環(huán)節(jié)的貿(mào)易和氧化鋁的布局優(yōu)化上。未來，憑借沿海港口優(yōu)勢，防城港市將是打造“生態(tài)鋁”產(chǎn)業(yè)集群的重點地區(qū)。當然，廣西是否真的能成為電解鋁生存的沃土，以及“生態(tài)鋁”建設(shè)的理想之地，還需要看未來政策的走向以及廣西能源轉(zhuǎn)型和利用的情況。