日前，西安凱立新材料股份有限公司(簡(jiǎn)稱“西安凱立”)首次發(fā)行上市申請(qǐng)獲通過(guò)。公司募集資金合計(jì)約6.5億元，擬投資于“先進(jìn)催化材料與技術(shù)創(chuàng)新中心及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”“稀貴金屬催化材料生產(chǎn)再利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

　　專注環(huán)境治理領(lǐng)域

　　科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)要求發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人研發(fā)投入、生產(chǎn)工藝、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，說(shuō)明其技術(shù)先進(jìn)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展空間、技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。要求發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人認(rèn)為其貴金屬催化劑產(chǎn)品在活性、選擇性、壽命等核心技術(shù)指標(biāo)整體優(yōu)于同行業(yè)產(chǎn)品的依據(jù)是否充分。同時(shí)要求保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。要求發(fā)行人代表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)研發(fā)活動(dòng)及人員薪酬等情況，以及研發(fā)費(fèi)用的相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。要求保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　公告顯示，報(bào)告期內(nèi)(2017年至2019年)，公司歸母凈利潤(rùn)分別為3269.19萬(wàn)元、4317.78萬(wàn)元和6533.07萬(wàn)元。2019年，公司貴金屬催化劑產(chǎn)品、貴金屬催化劑加工服務(wù)和催化應(yīng)用技術(shù)研究開(kāi)發(fā)服務(wù)三類業(yè)務(wù)營(yíng)收占比分別為87.40%、12.59%和0.01%。公司主要客戶包括海正藥業(yè)、九洲藥業(yè)、齊魯制藥、海翔藥業(yè)、藥明康德等企業(yè)。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為1698.67萬(wàn)元、1987.63萬(wàn)元和2404.72萬(wàn)元，累計(jì)研發(fā)投入金額達(dá)到6091萬(wàn)元。

　　近年來(lái)，公司圍繞環(huán)境治理領(lǐng)域，研究開(kāi)發(fā)了一系列化工尾氣催化燃燒催化劑及技術(shù)、化工廢水濕法催化氧化技術(shù)及其催化劑。公司發(fā)展成為以貴金屬催化劑的研發(fā)與生產(chǎn)、催化應(yīng)用技術(shù)的研發(fā)與工程化、廢舊催化劑的回收與再利用等一體化協(xié)同發(fā)展的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型高科技公司。

　　募資鞏固主業(yè)

　　招股說(shuō)明書顯示，公司本次發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)2336萬(wàn)股(未考慮公司A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán))，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開(kāi)發(fā)售股份。

　　公司主要從事貴金屬催化劑的研發(fā)與生產(chǎn)、催化應(yīng)用技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)、廢舊貴金屬催化劑的回收及再加工等業(yè)務(wù)。公司本次公開(kāi)發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金合計(jì)約6.5億元，擬投資于“先進(jìn)催化材料與技術(shù)創(chuàng)新中心及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”“稀貴金屬催化材料生產(chǎn)再利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

　　公司表示，募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，進(jìn)一步加強(qiáng)研究開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)建設(shè)，加大研發(fā)創(chuàng)新投入；新建基礎(chǔ)化工、新能源等用貴金屬催化劑生產(chǎn)和回收線，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升生產(chǎn)裝備和產(chǎn)品技術(shù)水平，增強(qiáng)公司產(chǎn)品和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　具體來(lái)看，先進(jìn)催化材料與技術(shù)創(chuàng)新中心及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期兩年，擬投資3.2億元。該中心將進(jìn)行高附加值、高技術(shù)含量催化材料產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，配套研發(fā)可工程化的催化工藝技術(shù)，根據(jù)已有的技術(shù)儲(chǔ)備和未來(lái)市場(chǎng)的需求，主要圍繞高端均相催化材料、新型復(fù)合催化材料、連續(xù)化工工藝用催化材料、燃料電池催化材料、催化技術(shù)工藝包等進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化研究并形成市場(chǎng)化銷售。項(xiàng)目建成后將新增多相催化劑產(chǎn)能75噸、均相催化劑產(chǎn)能兩噸，同時(shí)擁有一系列催化技術(shù)工藝包的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力。

　　稀貴金屬催化材料生產(chǎn)再利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于陜西省銅川市新材料產(chǎn)業(yè)園，項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人全資子公司銅川凱立新材料科技有限公司，建設(shè)期2年，擬投資2.5億元。本項(xiàng)目將以廢舊催化劑回收所得的貴金屬為原料，采用先進(jìn)的催化劑制備技術(shù)，將其加工成高性能貴金屬催化劑供客戶使用，使用后的廢舊催化劑再回收利用，形成催化劑產(chǎn)品供應(yīng)、廢舊催化劑回收再加工的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，形成高效、環(huán)保、智能的貴金屬催化劑回收生產(chǎn)線。

　　業(yè)務(wù)模式多樣

　　報(bào)告期內(nèi)，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，除催化應(yīng)用技術(shù)服務(wù)外，公司產(chǎn)生收入的產(chǎn)品形態(tài)均為貴金屬催化劑。由于貴金屬原材料價(jià)格昂貴，持有較大量的貴金屬原材料需占用較大量的資金。同時(shí)貴金屬不參與化學(xué)反應(yīng)，使用后的貴金屬催化劑中所含的貴金屬具有回收價(jià)值，可利用回收工藝回收出其中的貴金屬以實(shí)現(xiàn)循環(huán)使用。因此，貴金屬行業(yè)普遍存在較多樣化的銷售及采購(gòu)模式。

　　銷售模式方面，公司業(yè)務(wù)分為貴金屬催化劑銷售模式以及貴金屬催化劑加工模式。貴金屬催化劑銷售模式即由公司采購(gòu)貴金屬進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，加工成催化劑產(chǎn)成品銷售給下游客戶。加工模式即由客戶提供貴金屬原材料，公司提供加工服務(wù)生產(chǎn)貴金屬催化劑。加工模式下，又分為來(lái)料加工模式以及墊料加工模式，即客戶先提供貴金屬的為來(lái)料加工模式，公司先墊貴金屬后期客戶進(jìn)行歸還的為墊料加工模式。2019年，公司短暫借用客戶來(lái)料向其他客戶提供墊料加工業(yè)務(wù)，形成了墊料加工模式下的借料加工模式。

　　采購(gòu)模式方面，除了直接采購(gòu)貴金屬原材料外，公司還采購(gòu)客戶使用過(guò)的廢舊貴金屬催化劑并進(jìn)行回收形成貴金屬原材料。公司廢舊催化劑采購(gòu)為公司催化劑銷售業(yè)務(wù)所發(fā)展伴生，是公司和下游客戶合作多年后基于良好合作和雙方需要而產(chǎn)生的一種貴金屬行業(yè)存在的合作模式，即公司向下游客戶回收采購(gòu)其使用過(guò)后的廢舊催化劑，以回收出其中的貴金屬作為貴金屬原材料采購(gòu)的方式之一。