投資有風險這句話相信大部分人都知道，那么你知道，并購基金指的是什么嗎？今天小編就和你們講講什么是并購基金。

　　一、關于并購基金

　　并購基金是一種私募股權基金，用于收購企業(yè)并獲得對目標企業(yè)的控制權。常見的運營模式是企業(yè)并購后通過重組、改良、推廣等方式實現(xiàn)企業(yè)上市或出售其股份，以獲取豐厚的利潤。

　　并購基金通常以非公開的方式籌集資金，基金經(jīng)理與投資者私下協(xié)商。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，國內(nèi)M&A基金的投資周期通常為3-5年，而國際M&A基金從投資到退出通常需要5-10年，年化內(nèi)部收益率(IRR)可達30%左右。

　　在投資方式上，M&A基金多采用股權投資方式，很少涉及債務投資。投資對象傾向于具有一定規(guī)模和穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

　　二、并購基金的退出策略

　　基金投資的退出渠道包括IPO、出售、并購、目標公司管理層回購等。當然，現(xiàn)在炒股還能賺錢嗎？也是投資者考慮的問題之一。

　　1.如果項目運行正常，退出方法如下：

　　上市公司并購與退出。并購基金通常持續(xù)三年。目標項目被專項基金收購后，標準培育完成且符合上市公司要求(標準培育期暫定為6個月至2年，需要在投資協(xié)議中明確要求相關后標準條件)，上市公司可提出收購目標。

　　收購可以以現(xiàn)金(或現(xiàn)金加股權)方式進行，目標收購價格應以當時市場價格或有限合伙人投資年復合凈收益率(一般為10-15%)中較高者為準(即上市公司或其實際控制人將承擔全部風險，降低投資者風險)。外部機構接受轉(zhuǎn)讓的，在同等交易條件下，上市公司有優(yōu)先接受轉(zhuǎn)讓的權利。

　　收購三年后，并購基金有權自由處置：IPO在國內(nèi)外資本市場上；將投資項目轉(zhuǎn)為其他產(chǎn)業(yè)基金；被投資項目公司管理層的收購。

　　2.如果項目發(fā)生事故，退出方式如下：

　　項目發(fā)生事故，由上市公司大股東承保；如果項目出現(xiàn)虧損，對于上市公司或其大股東以外的其他LPs，上市公司通常會給予一定的覆蓋，主要有兩種情況：

　?。?)、“投資”基金

　　上市公司和其他LPs分別按規(guī)定比例出資，上市公司出資相當于劣質(zhì)模式；投資項目一旦虧損，上市公司在出資限額內(nèi)承擔項目虧損；虧損超過上市公司出資的，超出部分按照出資比例由其他有限合伙人承擔。

　?。?)、“融資”資金

　　上市公司設立這類基金主要是為了融資。上市公司和其他有限責任公司按照規(guī)定的比例出資，上市公司需要對其他有限責任公司的出資承擔資本保全和支付利息的責任。

　　并購基金說來就是投資方式的一種，不過這種投資方式還有迂回的策略，所以還是比較適合哪種上市的公司的。