本周是近期可轉(zhuǎn)債上市數(shù)量最多的一周，但同時(shí)也是可轉(zhuǎn)債上市后表現(xiàn)最慘淡的一周，博世轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債、德?tīng)栟D(zhuǎn)債和威帝轉(zhuǎn)債上市首日就集體“破發(fā)”，可轉(zhuǎn)債可謂正經(jīng)歷“至暗時(shí)刻”。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，上述四只可轉(zhuǎn)債合計(jì)被棄購(gòu)金額高達(dá)2.5億元，由中金公司、長(zhǎng)江證券、【光大證券(601788)、股吧】和民生證券包銷(xiāo)。以昨日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，包銷(xiāo)這四只可轉(zhuǎn)債讓4家券商合計(jì)浮虧1141.3萬(wàn)元。

　　今年下半年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債申購(gòu)中簽率大幅提高，但投資者中簽后棄購(gòu)現(xiàn)象也愈發(fā)嚴(yán)重，這讓承諾余額包銷(xiāo)的主承銷(xiāo)商壓力陡增。截至昨日，除了還沒(méi)公布發(fā)行結(jié)果的嶺南轉(zhuǎn)債和藍(lán)盾轉(zhuǎn)債外，7月份以來(lái)已經(jīng)有16只可轉(zhuǎn)債開(kāi)展申購(gòu)。值得注意的是，這16只可轉(zhuǎn)債均出現(xiàn)投資者中簽后棄購(gòu)現(xiàn)象，余額包銷(xiāo)成為主承銷(xiāo)商的“標(biāo)配”動(dòng)作，民生證券等11家券商合計(jì)包銷(xiāo)金額約為20.46億元。

　　四只可轉(zhuǎn)債集體破發(fā)

　　投資者中簽即“浮虧”

　　從信用申購(gòu)制度實(shí)行初期的火熱，幾乎被視為“零風(fēng)險(xiǎn)”，到如今上市首日即“破發(fā)”，可轉(zhuǎn)債從投資者的“寵兒”正在變成“棄兒”。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，本周共有4只可轉(zhuǎn)債上市，分別是本周一上市的威帝轉(zhuǎn)債，本周二上市的德?tīng)栟D(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債、博世轉(zhuǎn)債。由于這4只可轉(zhuǎn)債均在上市首日“破發(fā)”，負(fù)責(zé)余額包銷(xiāo)的4家券商本周以來(lái)浮虧合計(jì)高達(dá)1141.3萬(wàn)元。

　　其中，威帝轉(zhuǎn)債本周一的開(kāi)盤(pán)價(jià)101.89元/張，但之后就迅速下跌，最終收于98.96元/張，開(kāi)盤(pán)首日即“破發(fā)”。截至昨日收盤(pán)，威帝轉(zhuǎn)債報(bào)收95.24元/張，上市以來(lái)的累計(jì)跌幅為4.76%。根據(jù)其發(fā)行人【威帝股份(603023)、股吧】的公告，威帝轉(zhuǎn)債累計(jì)被棄購(gòu)金額為0.34億元，由主承銷(xiāo)商民生證券包銷(xiāo)。以此計(jì)算，如果至今尚未減持，由于包銷(xiāo)威帝轉(zhuǎn)債，民生證券本周浮虧就達(dá)到了161.84萬(wàn)元。

　　而在本周二上市的盛路轉(zhuǎn)債，給長(zhǎng)江證券造成的浮虧更多。【盛路通信(002446)、股吧】公告顯示，投資者中簽盛路轉(zhuǎn)債后棄購(gòu)金額為1.47億元，由主承銷(xiāo)商長(zhǎng)江證券包銷(xiāo)。盛路轉(zhuǎn)債本周二上市，開(kāi)盤(pán)即“破發(fā)”，截至昨日收盤(pán)，累計(jì)下跌約4.35%。以此計(jì)算，如果至今尚未減持，由于包銷(xiāo)盛路轉(zhuǎn)債，長(zhǎng)江證券本周三個(gè)交易日浮虧就高達(dá)639.3萬(wàn)元。

　　與盛路轉(zhuǎn)債情況類(lèi)似，本周二同時(shí)上市的還有德?tīng)栟D(zhuǎn)債和博世轉(zhuǎn)債，其發(fā)行人分別是德?tīng)柟煞莺筒┦揽?。這兩只可轉(zhuǎn)債也是開(kāi)盤(pán)即“破發(fā)”，截至昨日收盤(pán)，分別累計(jì)下跌約4.74%和4.01%。這兩只可轉(zhuǎn)債的主承銷(xiāo)商分別為光大證券和中金公司，包銷(xiāo)金額分別為0.43億元和0.34億元。如果至今尚未減持，兩家券商本周以來(lái)由于包銷(xiāo)這兩只可轉(zhuǎn)債導(dǎo)致浮虧分別為203.82萬(wàn)元和136.34萬(wàn)元。

　　申購(gòu)中簽率再創(chuàng)新高

　　承銷(xiāo)商包銷(xiāo)“壓力山大”

　　事實(shí)上，長(zhǎng)江證券并不是今年下半年以來(lái)因?yàn)榘N(xiāo)可轉(zhuǎn)債浮虧最嚴(yán)重的券商。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年7月份以來(lái)，已經(jīng)有16只可轉(zhuǎn)債開(kāi)展申購(gòu)，其中有12只可轉(zhuǎn)債已經(jīng)上市，9只“破發(fā)”。

　　這12只已經(jīng)上市的可轉(zhuǎn)債中，湖廣轉(zhuǎn)債被棄購(gòu)金額最高，為5.82億元，由中泰證券包銷(xiāo)。截至昨日，湖廣轉(zhuǎn)債收于93.804元/張，累計(jì)跌幅為6.2%。以此計(jì)算，如果中泰證券尚未減持，其累計(jì)浮虧將達(dá)到3606.07萬(wàn)元。

　　值得注意的是，湖廣轉(zhuǎn)債的包銷(xiāo)比例達(dá)到了33.55%，超過(guò)30%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)債數(shù)量和網(wǎng)上網(wǎng)下投資者繳款認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)債數(shù)量合計(jì)不足本次發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）將協(xié)商是否采取中止發(fā)行措施。但經(jīng)過(guò)發(fā)行人湖北廣電和主承銷(xiāo)商中泰證券協(xié)商，確定本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行網(wǎng)上網(wǎng)下投資者未繳款或繳款不足部分，中泰證券進(jìn)行全額包銷(xiāo)，不中止本次發(fā)行。

　　湖廣轉(zhuǎn)債33.55%的包銷(xiāo)比例，也創(chuàng)造了信用申購(gòu)制度實(shí)行以來(lái)承銷(xiāo)商余額包銷(xiāo)比例的最高紀(jì)錄。而近日公布發(fā)行結(jié)果的曙光轉(zhuǎn)債的余額包銷(xiāo)比例也超過(guò)了30%，為32.2%，投資者棄購(gòu)的3.61億元由主承銷(xiāo)商中信建投包銷(xiāo)。

　　根據(jù)曙光轉(zhuǎn)債發(fā)行人中科曙光的公告，此次曙光轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上發(fā)行中簽率高達(dá)1.9324%。也就是說(shuō)，如果投資者頂格申購(gòu)曙光轉(zhuǎn)債，至少可以成功中19簽。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，該中簽率也創(chuàng)造了信用申購(gòu)制度實(shí)行以來(lái)，可轉(zhuǎn)債申購(gòu)中簽率的最高紀(jì)錄。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年下半年以來(lái)已經(jīng)有16只可轉(zhuǎn)債開(kāi)展申購(gòu)并公布中簽結(jié)果，均出現(xiàn)投資者中簽后棄購(gòu)現(xiàn)象。余額包銷(xiāo)成為主承銷(xiāo)商的“標(biāo)配”動(dòng)作，11家券商合計(jì)包銷(xiāo)金額約為20.46億元。

　　其中，除了盛路轉(zhuǎn)債、湖廣轉(zhuǎn)債和曙光轉(zhuǎn)債外，今年下半年以來(lái)申購(gòu)的可轉(zhuǎn)債，投資者中簽后棄購(gòu)金額超過(guò)1億元的還有海瀾轉(zhuǎn)債和萬(wàn)順轉(zhuǎn)債，分別由華泰聯(lián)合證券和民生證券包銷(xiāo)，包銷(xiāo)金額分別為4.01億元和2.63億元。