昨日，在【中信證券(600030)、股吧】與上海清算所聯(lián)合舉辦的“2019年銀行間市場(chǎng)投資創(chuàng)新研討會(huì)”上，記者獲悉，銀行間市場(chǎng)首單標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期代理清算業(yè)務(wù)落地中信證券。

　　近日中信證券與北京樂(lè)瑞資產(chǎn)管理有限公司已完成首單標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期代理清算業(yè)務(wù)。在此之前，中信證券已于2016年1月完成了銀行間市場(chǎng)首單非法人產(chǎn)品利率互換代理清算業(yè)務(wù)。

　　據(jù)了解，本次銀行間市場(chǎng)投資創(chuàng)新研討會(huì)邀請(qǐng)外匯交易中心，以及銀行、證券公司、基金公司等66家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)，就銀行間市場(chǎng)衍生品業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)行了深入交流，與會(huì)各方對(duì)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)等銀行間利率信用衍生品的作用反響熱烈。

　　中信證券參與標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期創(chuàng)新業(yè)務(wù)的建設(shè)與推廣

　　中信證券全程參與了標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期創(chuàng)新業(yè)務(wù)的研發(fā)與推廣，并獲得上海清算所首批標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期綜合清算會(huì)員資格，同時(shí)也是獲得該資格的首家證券公司。中信證券積極布局，從合規(guī)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)方案設(shè)計(jì)等多方面入手，輔導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期代理清算客戶業(yè)務(wù)落地，幫助客戶拓展銀行間市場(chǎng)衍生品創(chuàng)新領(lǐng)域。

　　“樂(lè)瑞資產(chǎn)管理有限公司作為中信證券的客戶完成標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期代理清算首單業(yè)務(wù)，使得非法人產(chǎn)品具備了新的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和收益增長(zhǎng)點(diǎn)，也豐富了銀行間市場(chǎng)創(chuàng)新衍生品業(yè)務(wù)的參與主體類(lèi)型?！痹谧蛉沼芍行抛C券和上海清算所聯(lián)合舉辦的“2019年銀行間市場(chǎng)投資創(chuàng)新研討會(huì)”上，中信證券托管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

　　銀行間市場(chǎng)創(chuàng)新性衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛

　　得益于利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)主動(dòng)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的需求日益旺盛，利率衍生品市場(chǎng)亦蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品種類(lèi)日漸豐富并且更加標(biāo)準(zhǔn)化，參與主體也呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。

　　標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期產(chǎn)品由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一規(guī)劃，上海清算所和外匯交易中心協(xié)同推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，交易由外匯交易中心的X-SWAP平臺(tái)匿名撮合達(dá)成，并由上海清算所提供實(shí)時(shí)承接的集中清算服務(wù)。

　　標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期衍生于債券遠(yuǎn)期，是指在銀行間市場(chǎng)集中交易場(chǎng)所交易的，合約標(biāo)的、到期日等要素標(biāo)準(zhǔn)化的債券遠(yuǎn)期合約。該產(chǎn)品以國(guó)開(kāi)債為標(biāo)的，提供3、5、10年三個(gè)期限共計(jì)12個(gè)合約，每個(gè)合約掛鉤當(dāng)季最活躍的兩只國(guó)開(kāi)債，采用基于中債估值的現(xiàn)金交割機(jī)制。產(chǎn)品與流動(dòng)性最好的國(guó)開(kāi)債現(xiàn)貨緊密掛鉤，對(duì)于債券市場(chǎng)參與者對(duì)沖國(guó)開(kāi)債利率風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

　　匿名成交并且實(shí)時(shí)承接的業(yè)務(wù)模式使得參與者無(wú)需雙邊授信，交易清算一體化也大大提高了業(yè)務(wù)處理效率。產(chǎn)品參與主體包括但不限于商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、非法人產(chǎn)品等，在當(dāng)下商業(yè)銀行無(wú)法進(jìn)入國(guó)債期貨市場(chǎng)的環(huán)境下，該產(chǎn)品為銀行類(lèi)主體主動(dòng)管理利率風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)波動(dòng)提供了有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　據(jù)了解，目前參與上海清算所利率互換集中清算業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)及非法人產(chǎn)品已達(dá)199家（只），銀行間市場(chǎng)創(chuàng)新性衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢(shì)頭。