一、一周“主題說”:重視“寬財(cái)政”新主線,關(guān)注PPP

　　核心觀點(diǎn):PPP模式預(yù)計(jì)是“寬財(cái)政”政策的重要支點(diǎn),在一系列因素催化下,下半年P(guān)PP主題有望持續(xù)升溫。

　　下半年經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)“寬財(cái)政穩(wěn)貨幣”。7月底政治局會(huì)議基本確定下半年“寬財(cái)政穩(wěn)貨幣”的基調(diào)。從政策著力方向來看,對(duì)財(cái)政刺激的預(yù)期顯著加強(qiáng),政府支出規(guī)模較大可能提升,其中支持基建相關(guān)投資、民生改善等是財(cái)政政策的重要著力點(diǎn)。

　　寬財(cái)政的“支點(diǎn)”--PPP。43號(hào)文實(shí)施后受到政府投資融資模式轉(zhuǎn)變,PPP模式成為了撬動(dòng)基建產(chǎn)業(yè)鏈和“寬財(cái)政”政策的“支點(diǎn)”。在寬財(cái)政的背景下,預(yù)計(jì)PPP支持基金等相關(guān)政策將繼續(xù)加碼,助推PPP項(xiàng)目落地。

　　PPP產(chǎn)業(yè)鏈:下半年可持續(xù)的“新主線”。隨著PPP加速落地、PPP頂層設(shè)計(jì)政策醞釀、險(xiǎn)資放行投資PPP模式、下半年第三批PPP示范項(xiàng)目落地等事件的驅(qū)動(dòng),市場(chǎng)對(duì)PPP主題的擔(dān)憂有望逐一緩解,預(yù)計(jì)PPP有望成為下半年“寬財(cái)政”政策主線下核心受益的細(xì)分領(lǐng)域。 主題投資策略與個(gè)股推薦:建議重點(diǎn)關(guān)注PPP主題的相關(guān)上市公司,包括環(huán)保類(碧水源、武漢控股、龍馬環(huán)衛(wèi)、博世科)、基建類(騰達(dá)建設(shè)、龍?jiān)ㄔO(shè)、葛洲壩)、園林類(鐵漢生態(tài)、東方園林)。

　　二、一周主題表現(xiàn)

　　本周漲幅排名靠前的主題分別是量子通信、次新股、美麗中國(guó)、滬股通50、食品安全等;漲幅排名靠后的主題分別是黃金珠寶、西藏振興、藍(lán)寶石、廣東國(guó)資改革、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等。

　　三、一周主題動(dòng)態(tài)跟蹤  一周重點(diǎn)政策關(guān)注:

　　1)國(guó)務(wù)院印發(fā)“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃;2)體育彩票十三五規(guī)劃正式印發(fā);

　　一周產(chǎn)業(yè)前沿事件重點(diǎn)關(guān)注:我國(guó)衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)首發(fā)星升空; 一周技術(shù)革新動(dòng)態(tài)重點(diǎn)關(guān)注:中科大成功研發(fā)了半導(dǎo)體量子芯片。

　　四、一張表讀懂近期主題事件

　　本周重磅主題事件包括:8月16日的第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全大會(huì)(網(wǎng)絡(luò)安全)、8月18日的iWorld數(shù)字世界博覽會(huì)(AR/VR)和8月18-20日的2016第八屆中國(guó)(深圳)國(guó)際物聯(lián)網(wǎng)與智慧中國(guó)博覽會(huì)(物聯(lián)網(wǎng))等。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)提示

　　財(cái)政政策不達(dá)預(yù)期、PPP項(xiàng)目落地緩慢