“宅”出來(lái)的牛股傳奇！講真，不好好研究宅經(jīng)濟(jì)，你的投資沒(méi)有未來(lái)

　　原創(chuàng)： 陳曉剛

　　夏天是什么？很多人的答案是：空調(diào)wifi西瓜，葛優(yōu)同款沙發(fā)。

　　宅經(jīng)濟(jì)，正在改變?nèi)藗兊纳罘绞?，也將是未?lái)的投資方向。在美股市場(chǎng)上，屢屢出現(xiàn)“宅經(jīng)濟(jì)”概念大牛股，比如今年納斯達(dá)克的超級(jí)牛股烏龜海岸，就是一家高端游戲耳機(jī)生產(chǎn)商，其股價(jià)今年以來(lái)已飆升近18倍。

　　美國(guó)CNBC財(cái)經(jīng)名嘴吉姆?克萊默（Jim Cramer）甚至認(rèn)為，投資者不好好研究“宅經(jīng)濟(jì)”，就沒(méi)有未來(lái)。

　　投資者要好好研究“宅經(jīng)濟(jì)”

　　吉姆?克萊默近年來(lái)在他的王牌節(jié)目《瘋狂的錢(qián)》中，屢屢提及“stay at home economy”。是的，其實(shí)美國(guó)老百姓也崇尚“葛優(yōu)躺”，熱捧“宅經(jīng)濟(jì)”。

　　十年前，那場(chǎng)席卷全美的金融危機(jī)在一定程度上成了美國(guó)“宅經(jīng)濟(jì)”的催化劑。實(shí)體經(jīng)濟(jì)滑坡，收入預(yù)期下降，失業(yè)率攀升，“宅在家里”工作和消費(fèi)的人增多，“宅生活”相關(guān)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始走俏，“宅經(jīng)濟(jì)”逐步成為主流消費(fèi)者的選擇。

　　宅是經(jīng)濟(jì)，也是科技?！罢?jīng)濟(jì)”從根本上說(shuō)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的結(jié)果，其核心表現(xiàn)就是網(wǎng)上消費(fèi)。人們減少了出行次數(shù)，購(gòu)物、用餐、逛街、娛樂(lè)等消費(fèi)形式，正在轉(zhuǎn)換為一人一臺(tái)電腦或者手機(jī)。

　　網(wǎng)購(gòu)代替了外出購(gòu)物，網(wǎng)絡(luò)娛樂(lè)代替了聚會(huì)，外賣代替了外出用餐。依靠現(xiàn)在無(wú)所不在的網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)者可以足不出戶搞定自己的一切生活。 “宅經(jīng)濟(jì)”具有低成本、高效率等特點(diǎn)，不斷轉(zhuǎn)變著現(xiàn)代社會(huì)的消費(fèi)模式，也改變了消費(fèi)者的生活方式。

　　吉姆?克萊默反復(fù)強(qiáng)調(diào)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不好好研究“宅經(jīng)濟(jì)”，就沒(méi)有未來(lái)。

　　這不是危言聳聽(tīng)，近年來(lái)的美股市場(chǎng)上，與“宅經(jīng)濟(jì)”相關(guān)的股票中屢屢出現(xiàn)大牛股，押注“宅”板塊的投資者賺得盆滿缽滿。有跡象表明，越來(lái)越多的投資者對(duì)“宅經(jīng)濟(jì)”這一投資概念青睞有加，基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)換股也在有意識(shí)地向“宅”板塊傾斜。

　　互聯(lián)網(wǎng)+版“吃喝玩樂(lè)”那些事兒

　　享受慵懶的“宅生活”同時(shí)，中證君（ID：xhszzb）帶你看看華爾街的“宅經(jīng)濟(jì)”牛股傳奇吧。反正宅著也是宅著，沒(méi)準(zhǔn)捎帶手就能抓到幾只未來(lái)的大牛股呢。

　　長(zhǎng)盛不衰大牛股——流媒體巨頭奈飛公司

　　最初以開(kāi)展電影DVD租賃業(yè)務(wù)起家。10年前，隨著寬帶接入的逐步普及，網(wǎng)絡(luò)視頻點(diǎn)播橫空出世，奈飛嘗試性推出的流媒體服務(wù)，成為了該公司轉(zhuǎn)型的突破口。目前，超過(guò)1億的全球用戶可以“宅”在客廳里，觀看奈飛制作的精品劇集等原創(chuàng)內(nèi)容。奈飛的股價(jià)10年間大漲70余倍，成為了華爾街長(zhǎng)盛不衰的大牛股。

　　納斯達(dá)克今年第一牛股——烏龜海岸（Turtle Beach）

　　去年以來(lái)，一股“大逃殺”熱潮席卷電子游戲界，也極大帶動(dòng)了游戲硬件周邊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，高端游戲耳機(jī)賣家烏龜海岸也創(chuàng)造了股價(jià)狂飆的“神話”。烏龜海岸的耳機(jī)產(chǎn)品能夠準(zhǔn)確聽(tīng)音辨位，可謂擁有“超人聽(tīng)覺(jué)”。去年年底其股價(jià)僅為1.8美元，今年8月一度站上34美元，今年以來(lái)股價(jià)已累計(jì)上漲近18倍。

　　美國(guó)餐飲行業(yè)中的另類——達(dá)美樂(lè)比薩

　　達(dá)美樂(lè)比薩擯棄了傳統(tǒng)等客上門(mén)的方式，專注于比薩外送業(yè)務(wù)，是美國(guó)第一家不需要打電話就能從手機(jī)訂餐的餐飲公司。他們?cè)谟啿土鞒讨刑砑恿擞螒蛟?，讓用戶在手機(jī)屏幕上自行選擇比薩配料，還開(kāi)發(fā)了幫助訂餐者追蹤披薩配送進(jìn)度的披薩追蹤器，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始使用無(wú)人機(jī)、無(wú)人駕駛汽車開(kāi)展送貨服務(wù)。華爾街對(duì)達(dá)美樂(lè)比薩推崇備至，10年間該股股價(jià)上漲步伐從未停歇，目前已有超過(guò)70倍的漲幅。

　　吉姆?克萊默認(rèn)為，消費(fèi)者期待在舒適的家里得到更好的享受以及娛樂(lè)，凡是與此業(yè)務(wù)相關(guān)的公司都值得投資者留意。在中證君看來(lái)，也就是互聯(lián)網(wǎng)+版“吃喝玩樂(lè)”那些事兒。

　　吉姆?克萊默還特意提醒投資者，相比較物質(zhì)消費(fèi)方面，“宅經(jīng)濟(jì)”消費(fèi)者愿意在“記憶”、“體驗(yàn)”、“分享”等精神享受方面花費(fèi)更多。

　　未來(lái)的“宅經(jīng)濟(jì)”投資機(jī)會(huì)何在

　　“美國(guó)新聞”（US NEWS）財(cái)經(jīng)頻道近日評(píng)選出了美股市場(chǎng)上“最值得買入”的十大“宅經(jīng)濟(jì)”股票。

　　分別是：奈飛、GrubHub、Take-Two Interactive Software、亞馬遜、達(dá)美樂(lè)披薩、美國(guó)最大家居電商企業(yè)Wayfair、羅技、幫助中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)電商解決方案的服務(wù)商Shopify、在線支付服務(wù)商PayPal、流媒體平臺(tái)服務(wù)商Roku。

　　　　剛剛披露的二季度美國(guó)基金經(jīng)理持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，今年剛上市不久的全球最大音樂(lè)流媒體服務(wù)供應(yīng)商Spotify成為了華爾街基金經(jīng)理的“最愛(ài)”。Spotify自今年4月上市以來(lái)，股價(jià)已上漲近50%。市場(chǎng)分析認(rèn)為，“宅經(jīng)濟(jì)”與Spotify所在流媒體音樂(lè)市場(chǎng)契合度極高，機(jī)構(gòu)持續(xù)建倉(cāng)該股的趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體investopedia指出，“宅經(jīng)濟(jì)”投資思路可以延伸，為了“宅”得更舒服，消費(fèi)者可能在家庭裝修方面投入更多，涂料巨頭Sherwin-Williams 以及家居建材用品零售商家得寶值得投資者進(jìn)一步關(guān)注。

　　一些華爾街機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)稱，為美國(guó)消費(fèi)者提供“淘寶式”購(gòu)物體驗(yàn)的平價(jià)百貨企業(yè)TJX、方便食品公司Conagra也是純正的“宅經(jīng)濟(jì)”概念股；而不斷整合資源的媒體巨頭迪士尼未來(lái)將大力發(fā)展流媒體內(nèi)容業(yè)務(wù)，可能“對(duì)標(biāo)”奈飛成為新的“宅經(jīng)濟(jì)”明星。

　　對(duì)于“宅經(jīng)濟(jì)”，A股研究機(jī)構(gòu)更關(guān)注的是“AI+消費(fèi)電子”以及信息消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　中金公司研究報(bào)告指出

　　2018年上半年中國(guó)人每天花在手機(jī)上的時(shí)間增加到5小時(shí)，在過(guò)去2年漲幅達(dá)66.7%，其中大部分時(shí)間由移動(dòng)社交、短視頻、拍照、游戲占據(jù)。仔細(xì)分析身邊的應(yīng)用場(chǎng)景，突然發(fā)現(xiàn)AI已經(jīng)無(wú)處不在。展望未來(lái)，認(rèn)為人工智能是手機(jī)廠商和移動(dòng)應(yīng)用開(kāi)發(fā)者爭(zhēng)奪用戶時(shí)間、挖掘用戶價(jià)值的重要工具?？春脠D像技術(shù)的進(jìn)步推動(dòng)3D感測(cè)、AR應(yīng)用的發(fā)展，以及語(yǔ)音技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)消費(fèi)電子新硬件形態(tài)普及。

　　安信證券研究報(bào)告指出

　　近日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018—2020年）》提出，到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)11%以上。信息技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著增強(qiáng)，拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達(dá)15萬(wàn)億元，建議關(guān)注云計(jì)算板塊；加快完善信息基礎(chǔ)設(shè)施，明確提出98%行政村實(shí)現(xiàn)光纖通達(dá)和4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，加快補(bǔ)齊發(fā)展短板，釋放網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)紅利，2020年確保5G商用。建議關(guān)注5G板塊；特別提出加快新型顯示產(chǎn)品發(fā)展，突破新型背板、超高清、柔性面板等量產(chǎn)技術(shù)，建議關(guān)注有新型顯示產(chǎn)品的公司。