本文來(lái)源【中信證券(600030)、股吧】，作者清華大學(xué)文化經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)魏杰，原文標(biāo)題《年會(huì)實(shí)錄丨魏杰：關(guān)于政策調(diào)整的幾點(diǎn)看法》

　　大家知道，從7月份開(kāi)始，我們一個(gè)提法很明顯，叫穩(wěn)中有變。

　　正因?yàn)檫@個(gè)判斷，所以導(dǎo)致了7月之后的一系列政策調(diào)整，你們都感悟到了，我們從7月30號(hào)以后，一系列政策都在進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整最多的有兩個(gè)：一個(gè)是金融政策，另一個(gè)是穩(wěn)增長(zhǎng)政策。

　　一、金融政策的調(diào)整

　　金融政策重大調(diào)整的基本指導(dǎo)思想，就是把防范金融風(fēng)險(xiǎn)、金融改革和穩(wěn)增長(zhǎng)結(jié)合起來(lái)，就是不再單純地強(qiáng)調(diào)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，要考慮到金融改革和穩(wěn)增長(zhǎng)的問(wèn)題。

　　從上述三個(gè)角度來(lái)看，我估計(jì)未來(lái)的金融政策調(diào)整可能有六個(gè)方面。

　　丨1． 貨幣政策調(diào)整

　　貨幣政策調(diào)整的思路很清楚，包含三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

　　?實(shí)行穩(wěn)健中性的貨幣政策。

　　穩(wěn)健中性的貨幣政策是貨幣政策一個(gè)最核心的點(diǎn)。搞金融的同志知道，反映貨幣政策重要的指標(biāo)就是貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)速度，9月份只有8.3%，說(shuō)明穩(wěn)健中性的調(diào)整是一個(gè)方向，不會(huì)變。現(xiàn)在之所以要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，就是過(guò)去的寬松貨幣政策帶來(lái)的結(jié)果。

　　所以貨幣政策第一個(gè)節(jié)點(diǎn)就是穩(wěn)健中性，大家不要對(duì)再恢復(fù)到寬松貨幣政策抱有任何幻想。

　　?保證流動(dòng)性合理充裕。

　　流動(dòng)性充裕也是我們重要的一個(gè)點(diǎn)，提出來(lái)要更多的使用貨幣政策工具，來(lái)保證流動(dòng)性充裕，如最近幾次降準(zhǔn)、逆回購(gòu)。流動(dòng)性的滿足已經(jīng)成為重要的政策調(diào)整點(diǎn)之一。

　　?貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制必須暢通。

　　傳導(dǎo)機(jī)制的暢通是重點(diǎn)，比如過(guò)去我們講金融要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，結(jié)果這個(gè)意圖老傳導(dǎo)不下去，原因是傳導(dǎo)機(jī)制不順暢，所以要把傳導(dǎo)機(jī)制的順暢，比如對(duì)于貸款的額度比例落實(shí)下去。

　　從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)來(lái)看，最起碼未來(lái)貸款總額里面有40%左右應(yīng)該流向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，這是考核指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)當(dāng)然會(huì)保證我們目標(biāo)的暢通。所以未來(lái)一個(gè)要點(diǎn)是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制要非常順暢，那就是要做一系列改革和調(diào)整。

　　所以貨幣政策現(xiàn)在來(lái)看，這三個(gè)要點(diǎn)已經(jīng)很清晰，我估計(jì)2019年也是這樣的狀態(tài)。

　　丨2．去杠桿政策調(diào)整

　　去杠桿政策沒(méi)有錯(cuò)，因?yàn)楦軛U率確實(shí)太高，不得不承認(rèn)。按照去年年底的公布，我們的杠桿率達(dá)到250%左右，所以去杠桿的政策選擇沒(méi)有錯(cuò)。但是從上半年的情況來(lái)看，我們要做一點(diǎn)調(diào)整，所以7月份之后你們看到，去杠桿政策實(shí)際做的調(diào)整有三個(gè)提法。

　　?控制好去杠桿的力度。

　　力度不能太大，我們杠桿率高是十幾年二十幾年形成的，不可能幾個(gè)月一年就去掉，要控制好力度，力度太大可能資金鏈會(huì)斷，所以提出來(lái)要調(diào)整力度。但調(diào)整力度是什么，沒(méi)有任何人給你做解釋。

　　我的估計(jì)判斷可能是先用三年時(shí)間，就是2018、2019、2020年把杠桿率從250%降到200%，差不多涉及40萬(wàn)億人民幣，相當(dāng)于一年去杠桿10萬(wàn)億左右，這個(gè)力度可以承受得起。

　　但是200%的杠桿率還是偏高，可能還需要三年后的兩年時(shí)間，最終把杠桿率調(diào)下來(lái)。力度控制好的話，既能去杠桿，又能保證總體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)際需求。

　　?結(jié)構(gòu)性去杠桿。

　　不搞一刀切了，誰(shuí)的杠桿率高就去誰(shuí)的杠桿。

　　比如國(guó)有企業(yè)杠桿率偏高，那就重點(diǎn)是國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)去杠桿就要想辦法把新增部分控制住，同時(shí)把存量解決。比如地方政府杠桿率太高，重點(diǎn)是地方政府。

　　我看了一下，我們基本上把國(guó)有企業(yè)和地方政府的新增杠桿控制住了，最近的央行貨幣政策報(bào)告已有體現(xiàn)。

　　比如，地方政府的新增杠桿率實(shí)際上已經(jīng)開(kāi)始受到約束，約束的辦法就是三條：

　　現(xiàn)在主要是存量怎么辦。這個(gè)問(wèn)題倒是最近我一直在調(diào)研的一個(gè)問(wèn)題，因?yàn)榈胤絺鶆?wù)要還的話，一個(gè)是稅收，一個(gè)是賣地，現(xiàn)在看來(lái)難度都比較大，我們只有6個(gè)省市是向中央交錢的，別的靠轉(zhuǎn)移支付，沒(méi)有錢還，賣地不斷流拍。

　　所以我估計(jì)存量的解決需要一個(gè)過(guò)程，可能一下子很難解決，但是要想辦法解決。所以結(jié)構(gòu)性去杠桿，實(shí)際上把新增部分已經(jīng)控制住了，現(xiàn)在是存量債務(wù)怎么還的問(wèn)題，我們需要研究，這是去杠桿調(diào)整的第二個(gè)調(diào)整。

　　?穩(wěn)杠桿。

　　現(xiàn)在的重要提法叫穩(wěn)杠桿，穩(wěn)杠桿實(shí)際也是去杠桿，不過(guò)是去杠桿的積極辦法而已。穩(wěn)住杠桿的同時(shí)，讓整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等于在去杠桿。所以穩(wěn)杠桿也是去杠桿的重要對(duì)策，而且是一個(gè)積極主動(dòng)的對(duì)策。我估計(jì)可能明年一段時(shí)間內(nèi)，我們更多的強(qiáng)調(diào)穩(wěn)杠桿。

　　因此，去杠桿政策在上述三個(gè)維度實(shí)際上都做了重大調(diào)整。我估計(jì)明年起，資金緊張的情況會(huì)得到很大的緩解。

　　丨3．外匯政策調(diào)整

　　因?yàn)槲覀円€(wěn)住金融的關(guān)鍵是外匯問(wèn)題，不要把外匯和金融扯開(kāi)來(lái)，外匯穩(wěn)不住整個(gè)金融就穩(wěn)不住，外匯政策是一個(gè)很重要的金融政策的調(diào)整。

　　你們注意看第二季度的時(shí)候，央行的貨幣政策報(bào)告強(qiáng)調(diào)更加發(fā)揮市場(chǎng)的作用來(lái)解決外匯問(wèn)題。第三季度貨幣政策報(bào)告已經(jīng)明顯提出來(lái)，還要依靠國(guó)家的總體力量來(lái)解決外匯問(wèn)題，看來(lái)外匯穩(wěn)的力度將會(huì)更大。

　　怎么穩(wěn)？提了兩條目標(biāo)，一個(gè)叫人民幣不能持續(xù)貶值，一個(gè)叫外匯儲(chǔ)備不能持續(xù)減少。人們老問(wèn)我具體體現(xiàn)是什么？沒(méi)人給你解釋，但總體來(lái)看，可能目前的判斷還是不能破7，我們有兩次即將破7，后來(lái)沒(méi)有破7，我估計(jì)應(yīng)該是央媽動(dòng)手了。

　　另外一個(gè)外匯儲(chǔ)備不能持續(xù)減少我估計(jì)就是3萬(wàn)億，所以這兩個(gè)是目前的提法。怎么實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)？我估計(jì)一定會(huì)做四件事：

　　第一件事就是外匯改革中已經(jīng)放開(kāi)的項(xiàng)目，我們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持，但是沒(méi)有放開(kāi)的可能會(huì)延緩放開(kāi)，甚至?xí)簳r(shí)停止，像過(guò)去討論的，所謂個(gè)人的海外不動(dòng)產(chǎn)投資，證券投資，保險(xiǎn)投資之類的，我估計(jì)暫時(shí)都提不到議程上來(lái)，因?yàn)樗€(wěn)外匯。

　　第二條辦法就是并購(gòu)，技術(shù)類并購(gòu)繼續(xù)，非技術(shù)類并購(gòu)已經(jīng)叫停了，去年叫嚴(yán)格審查，今年叫全面叫停。

　　第三條就是“一帶一路”投資將不再動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，這對(duì)我們有好處，既能做到人民幣的國(guó)際化，也能保證國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，因?yàn)槿嗣駧磐顿Y原則上采購(gòu)都在國(guó)內(nèi)。

　　資本項(xiàng)目可能會(huì)做頻繁的運(yùn)作，貿(mào)易項(xiàng)目現(xiàn)在由于順差收窄，說(shuō)明速度放慢，但資本項(xiàng)目還在繼續(xù)。最近在香港發(fā)了50億人民幣的國(guó)債，等于調(diào)節(jié)了香港市場(chǎng)人民幣和美元的供求關(guān)系。當(dāng)然對(duì)穩(wěn)外匯有意義，所以我估計(jì)資本項(xiàng)目下未來(lái)可能會(huì)頻繁運(yùn)作，因?yàn)槲覀冞€有空間。

　　上述這四條辦法可能保證外匯的穩(wěn)定，這樣的結(jié)局可能對(duì)整個(gè)金融的穩(wěn)定會(huì)有意義。

　　丨4． 資本市場(chǎng)政策調(diào)整

　　我覺(jué)得這次已經(jīng)上升到很高的地位了，不斷釋放資本市場(chǎng)利好關(guān)系，我們終于認(rèn)識(shí)到不能小看資本市場(chǎng)，對(duì)整個(gè)社會(huì)吸引力非常大，炒股票的和不炒股票的都受它影響，所以一定要關(guān)注這個(gè)問(wèn)題。

　　我也看了一下，你們證券界最近關(guān)于資本市場(chǎng)穩(wěn)定的一些提法，我覺(jué)得有四條提法還是有意義的：

　　?提高上市公司質(zhì)量。

　　這個(gè)應(yīng)該要做的，因?yàn)橘|(zhì)量不好誰(shuí)買你股票，資金不可能進(jìn)來(lái)，提高上市公司質(zhì)量是個(gè)重要要點(diǎn)，為此我們應(yīng)該放開(kāi)所謂的大股東的股票回購(gòu)以及有關(guān)的資產(chǎn)重組，都應(yīng)該考慮問(wèn)題。只要能夠提高上市公司質(zhì)量，我覺(jué)得許多政策都能調(diào)整。

　　?減少行政對(duì)資本市場(chǎng)的干預(yù)。

　　先做到信息公開(kāi)透明就行了，一般不要具體干預(yù)，按照市場(chǎng)的規(guī)律來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　?讓中長(zhǎng)期資金進(jìn)入股市。

　　中國(guó)股市缺乏中長(zhǎng)期資金，中長(zhǎng)期資金進(jìn)來(lái)才能穩(wěn)定股市，所以我們要做相應(yīng)的政策調(diào)整，保證中長(zhǎng)期資金進(jìn)入股市。

　　? 股市改革。

　　比如最近提出來(lái)在上海要組建科創(chuàng)板，并且實(shí)行注冊(cè)制，這應(yīng)該是改革舉措，但沒(méi)想到的是講完之后股市反而下跌了，我問(wèn)了一下股民，他們說(shuō)你這個(gè)做法等于擴(kuò)容，股市要擴(kuò)容了，所以我們股價(jià)很難上漲。

　　我想這個(gè)看得太近了，要往遠(yuǎn)看一點(diǎn)，這種改革是有意義的，要從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看待。

　　上述四條如果2019年能夠逐漸落實(shí)和推動(dòng)的話，應(yīng)該對(duì)于穩(wěn)定股市有巨大的作用，而且對(duì)整個(gè)穩(wěn)定金融也有巨大的作用。

　　丨5． 非銀改革和調(diào)整

　　今年我們出事最多的一塊就是非銀行金融機(jī)構(gòu)，尤其新業(yè)態(tài)出事比較多，下一步怎么辦應(yīng)該調(diào)整這方面的政策，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，能夠想辦法要完善這方面的內(nèi)容，不要拒絕金融的科技化，也不要拒絕金融的新業(yè)態(tài)，這是未來(lái)的方向。

　　根據(jù)今年暴露的問(wèn)題，我們應(yīng)該進(jìn)行制度的調(diào)整，那就是既要防范它所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要保證它的正常運(yùn)作，包括互聯(lián)網(wǎng)金融公司，應(yīng)該確定一下你到底是一個(gè)信息中心呢，還是一個(gè)信用中心，如果你是信用中心應(yīng)該要有牌照監(jiān)管。

　　我估計(jì)明年要做的金融上一個(gè)很大的問(wèn)題，是根據(jù)今年非銀行金融機(jī)構(gòu)所爆發(fā)的問(wèn)題，盡快推出調(diào)整新的政策、新的制度，包括新的監(jiān)管，來(lái)形成一個(gè)非常良好的非銀行金融體制，因?yàn)檫@是方向。

　　中國(guó)如果繼續(xù)還是銀行融資為主沒(méi)法去杠桿，因?yàn)殂y行之間就是債務(wù)關(guān)系，不要因?yàn)槌鰡?wèn)題而收縮，而是要規(guī)范和發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，這樣自然會(huì)走向去杠桿的目的。

　　非銀行金融機(jī)構(gòu)要在今年出問(wèn)題的基礎(chǔ)上，以最快的速度形成良好的非銀行金融的體制，保證金融的運(yùn)轉(zhuǎn)，我們千萬(wàn)不要拒絕金融的科技化和新業(yè)態(tài)，一定要注意這個(gè)問(wèn)題，不要因?yàn)閱?wèn)題而不去改革，不去調(diào)整。

　　丨6． 房地產(chǎn)政策調(diào)整

　　房地產(chǎn)問(wèn)題可能是下一步我們要討論的重要問(wèn)題，今年金融領(lǐng)域的三個(gè)組成部分：一個(gè)是銀行，一個(gè)是非銀行金融機(jī)構(gòu)，一個(gè)是資本市場(chǎng)。

　　非銀行金融機(jī)構(gòu)今年爆發(fā)的問(wèn)題很多，許多平臺(tái)曝沒(méi)了，股市跌得不能再跌了，基本上已經(jīng)爆發(fā)了，唯獨(dú)銀行今年沒(méi)有什么太大的問(wèn)題，但引發(fā)銀行的最大的問(wèn)題可能是房地產(chǎn)，所以我估計(jì)明年金融方面我們最擔(dān)心的和要解決的是房地產(chǎn)問(wèn)題。

　　房?jī)r(jià)不能降得太快，也不能漲得太快，降得太快就泡沫刺破了，泡沫刺破會(huì)非常嚴(yán)重，我們要思考這個(gè)問(wèn)題。我現(xiàn)在挺擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)橹袊?guó)現(xiàn)在個(gè)人財(cái)富的65%以上表現(xiàn)為房產(chǎn)，現(xiàn)在整個(gè)信用關(guān)系建立在房?jī)r(jià)基礎(chǔ)上，一旦房?jī)r(jià)出現(xiàn)暴跌，會(huì)不會(huì)引起整個(gè)的問(wèn)題，值得我們警惕。

　　我覺(jué)得我們?cè)诮鹑谡哒{(diào)整上，可能明年難度最大和考驗(yàn)智慧的將是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樗驼麄€(gè)經(jīng)濟(jì)緊密相連，所以明年調(diào)整的重點(diǎn)我估計(jì)房地產(chǎn)是個(gè)大問(wèn)題。

　　所以我想從7月以后到現(xiàn)在，金融政策做到不斷的調(diào)整，大致上調(diào)整包括這樣六項(xiàng)內(nèi)容，有的已經(jīng)調(diào)整到位，我們已經(jīng)清楚了，有的可能是明年的事，我們要提前做準(zhǔn)備才行。

　　二、穩(wěn)增長(zhǎng)政策的調(diào)整

　　穩(wěn)增長(zhǎng)政策從7月份以后做了重大的調(diào)整，主要原則有三個(gè)：

　　丨1． 財(cái)政政策更加積極

　　積極財(cái)政政策能夠在短期內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)。

　　一個(gè)是減稅費(fèi)。

　　不減稅費(fèi)沒(méi)法對(duì)企業(yè)的壓力加以緩解，保證企業(yè)的盈利上升。上半年我們減了不少，有些行業(yè)減了，有些行業(yè)沒(méi)有減。上一次減稅我看房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)減了差不多四分之一，大量制造與服務(wù)類沒(méi)有減，所以人們感到?jīng)]有減，是因?yàn)榭赡芊椒ㄉ闲枰芯?。?dāng)然，力度還要更大一點(diǎn)，現(xiàn)在力度我們顯得太小了。

　　最近你們看，各個(gè)方面都在釋放信號(hào)，我們要搞更大程度的減稅費(fèi)政策。從財(cái)政部長(zhǎng)到稅務(wù)局長(zhǎng)都在講。據(jù)我知道，可能這次力度確實(shí)比較大，據(jù)說(shuō)把增值稅從三個(gè)檔次合為兩個(gè)檔次，而且那個(gè)點(diǎn)要往下走，當(dāng)然走多少現(xiàn)在沒(méi)有講，我估計(jì)要到經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的時(shí)候釋放出來(lái)，起碼從目前的醞釀過(guò)程來(lái)看力度確實(shí)比較大。

　　所以稅費(fèi)減的力度，可能在今年的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上會(huì)釋放出來(lái)，所以對(duì)明年企業(yè)的困難緩解將有巨大的意義，這是財(cái)政政策第一個(gè)作用。

　　另外就是加大財(cái)政投資。

　　財(cái)政投資的力度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于今年和去年。財(cái)政投資不能搞金融性投資，只能搞基礎(chǔ)設(shè)施、民生、技術(shù)創(chuàng)新的投資，這個(gè)力度會(huì)增大，這些對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)提升都有作用。

　　減稅費(fèi)和財(cái)政投資，對(duì)短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有巨大作用。從這個(gè)意義上看明年的增長(zhǎng)情況，下行壓力的情況，要明顯低于今年。

　　丨2． 加快結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整是中長(zhǎng)期對(duì)策，要加快結(jié)構(gòu)調(diào)整。結(jié)構(gòu)調(diào)整我們已經(jīng)提出來(lái)，未來(lái)支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有三個(gè)新的產(chǎn)業(yè)：

　　一個(gè)叫戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　包括新能源、新材料、生命生物工程、信息技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、人工智能、高端裝備制造，以這八個(gè)要點(diǎn)為特色的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)必須要加速推進(jìn)才行。

　　我們算筆帳，八個(gè)要點(diǎn)一旦啟動(dòng)起來(lái)，每年給我們的總量貢獻(xiàn)在50萬(wàn)億左右。什么概念？去年總量才82萬(wàn)億，50萬(wàn)億以上確實(shí)是新興產(chǎn)業(yè)，所以國(guó)家必須要最快最短的時(shí)間內(nèi)推動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，當(dāng)然既要強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的作用，也要強(qiáng)調(diào)國(guó)家應(yīng)該發(fā)揮的作用，比如說(shuō)這方面已經(jīng)露出技術(shù)非常成熟苗頭的企業(yè)，國(guó)家應(yīng)該加大資金支持，既要強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量，更要強(qiáng)調(diào)國(guó)家的力量對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)。

　　第二個(gè)產(chǎn)業(yè)就是服務(wù)業(yè)。

　　服務(wù)業(yè)對(duì)未來(lái)增長(zhǎng)有巨大作用，因?yàn)橹袊?guó)人口接近14億，尤其是中產(chǎn)階級(jí)比例在不斷地?cái)U(kuò)大和提高，所以服務(wù)業(yè)將是重要的支持增長(zhǎng)，包括消費(fèi)服務(wù)業(yè)、生產(chǎn)服務(wù)業(yè)、商品服務(wù)業(yè)和精神服務(wù)業(yè)。

　　服務(wù)業(yè)要加速推動(dòng)，服務(wù)業(yè)里面有許多我們看著很小的服務(wù)業(yè)，但未來(lái)對(duì)我們?cè)鲩L(zhǎng)貢獻(xiàn)是很大的。

　　比如，中國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)了，帶來(lái)一個(gè)重要的服務(wù)需求就是養(yǎng)老服務(wù)需求。過(guò)去講養(yǎng)老，老講所謂的家庭養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老。實(shí)際上大家錯(cuò)了，一個(gè)重要養(yǎng)老是機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。因?yàn)樵S多人沒(méi)法家庭養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老。我在日本學(xué)習(xí)的時(shí)候，副導(dǎo)師的母親75歲成了老年癡呆癥患者，90歲去世，在托老所待了15年。日本有非常大的托老所，里面住的都是老年癡呆癥患者。

　　部長(zhǎng)告訴我，我們的養(yǎng)老消費(fèi)是有技術(shù)含量的，比如說(shuō)我這個(gè)部門就業(yè)人員最少是大學(xué)心理學(xué)本科畢業(yè)，如果不是大學(xué)心理學(xué)本科畢業(yè)你還不能來(lái)就業(yè)，為什么？因?yàn)樗麄兘?jīng)常給你提些一些難以回答的問(wèn)題。給我舉個(gè)例子，有一天他剛從辦公室出來(lái)，一個(gè)老先生把他拽住了，告訴他說(shuō)，我中大獎(jiǎng)了，兩個(gè)億。他馬上講，這個(gè)事我知道，你確實(shí)中了兩個(gè)億，你的中獎(jiǎng)號(hào)碼是多少，你這兩個(gè)億我已經(jīng)把你存在銀行了，很安全，你記一下密碼是多少，聽(tīng)完就很高興的玩去了。他們很容易煩燥，每天晚上要給他們編故事。還有有時(shí)打針不去，就說(shuō)醫(yī)院是你們創(chuàng)辦的，你們的企業(yè)，聽(tīng)完之后整齊排隊(duì)打針去了，我就體會(huì)到這種服務(wù)在中國(guó)有巨大前景，但它不是目前大家所說(shuō)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，不是所謂的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)。

　　這些服務(wù)需求都是巨大的，是我們應(yīng)該思考的問(wèn)題。所以服務(wù)業(yè)是下一步應(yīng)該是加速推進(jìn)的產(chǎn)業(yè)。

　　第三個(gè)就是現(xiàn)代制造業(yè)。

　　制造業(yè)分為兩種：一種是傳統(tǒng)制造業(yè)，一個(gè)是現(xiàn)代制造業(yè)，按照生產(chǎn)產(chǎn)品的社會(huì)性質(zhì)，凡是生產(chǎn)私人產(chǎn)品的全是傳統(tǒng)制造業(yè)，生產(chǎn)公共產(chǎn)品的叫現(xiàn)代制造業(yè)。

　　中國(guó)私人產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩，公共產(chǎn)品嚴(yán)重短缺，所以生產(chǎn)公共產(chǎn)品的這種所謂現(xiàn)代制造業(yè)就成了重要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，定了五個(gè)重點(diǎn)：

　　航天制造與航空制造、高鐵制造、核電制造、現(xiàn)代船舶與海洋裝配制造等。

　　曾有一個(gè)民企問(wèn)我，上面五個(gè)產(chǎn)業(yè)好像和我們沒(méi)關(guān)系，我說(shuō)你錯(cuò)了，分工協(xié)作是現(xiàn)代制造業(yè)重要的運(yùn)作方式，像大飛機(jī)，600多萬(wàn)零部件，上海商飛集團(tuán)只干一件事就是組裝，所有零部件都是采購(gòu)協(xié)作，所以民營(yíng)企業(yè)重要的在生產(chǎn)能力，過(guò)去生產(chǎn)最終產(chǎn)品，現(xiàn)在叫分工協(xié)作體系。

　　我想這三個(gè)產(chǎn)業(yè)可能下一步是我們加速推進(jìn)的產(chǎn)業(yè)，能夠盡快讓這些產(chǎn)業(yè)上升為我們重要的新興產(chǎn)業(yè)，支持我們走向高質(zhì)量增長(zhǎng)。

　　丨3． 加快技術(shù)創(chuàng)新

　　中國(guó)必須要加大技術(shù)創(chuàng)新了，我們的短板是技術(shù)落后，一個(gè)芯片搞得我們就沒(méi)辦法，技術(shù)創(chuàng)新是個(gè)大問(wèn)題，而且不能再是口號(hào)，必須要實(shí)際操作才行。

　　國(guó)家在市場(chǎng)基礎(chǔ)上，國(guó)家要做自己應(yīng)該做的事，所以你注意看，財(cái)長(zhǎng)最近講話明確提出來(lái)，我們財(cái)政政策不簡(jiǎn)單是基礎(chǔ)設(shè)施，加了一個(gè)基礎(chǔ)創(chuàng)新，國(guó)家加大投資了。

　　比如企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新需要一個(gè)重要的基礎(chǔ)就是現(xiàn)代化的基礎(chǔ)創(chuàng)新，企業(yè)搞不起來(lái)，必須國(guó)家搞起來(lái)，為所有企業(yè)開(kāi)放，有的收費(fèi)，有的就是免費(fèi)的，要認(rèn)真做這個(gè)事，我們不能盲目，我們技術(shù)確實(shí)很差。

　　中華民族我認(rèn)為工業(yè)文明之后落后的原因是科學(xué)技術(shù)一直落后的，我們只研究人和人的關(guān)系，不研究人和自然關(guān)系，西方人發(fā)現(xiàn)炸彈和火藥沒(méi)有直接關(guān)系，中國(guó)下一步必須加大這方面，所以技術(shù)創(chuàng)新將成為未來(lái)一個(gè)實(shí)際操作的國(guó)家對(duì)策而不是口號(hào)。

　　丨4． 加快改革

　　改革必須加快，改革最近強(qiáng)調(diào)最多的是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，必須推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，總書記都講了六條，我覺(jué)得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最關(guān)鍵是兩個(gè)要點(diǎn)，第一就是所謂的平等，給它平等的地位，另外一個(gè)安全，財(cái)產(chǎn)和生命安全很重要。

　　如果能解決他們的平等地位和財(cái)產(chǎn)與生命安全的話，這個(gè)力量會(huì)充分釋放，加快改革的推進(jìn)。

　　丨5． 調(diào)整目前的生態(tài)文明政策

　　今年關(guān)了不少企業(yè)，現(xiàn)在我們要反思一下，過(guò)去我們長(zhǎng)期是環(huán)境與生態(tài)為發(fā)展讓路，積累了很大問(wèn)題，現(xiàn)在調(diào)整過(guò)來(lái)以后，我們不僅強(qiáng)調(diào)環(huán)境與發(fā)展問(wèn)題，還要強(qiáng)調(diào)生態(tài)和環(huán)境的問(wèn)題。

　　一強(qiáng)調(diào)，結(jié)果提高企業(yè)排放的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)排放的標(biāo)準(zhǔn)提高不是一天兩天能做到的，有些有過(guò)程，所以這方面我們要做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，凡是有市場(chǎng)，而且主動(dòng)整改的企業(yè)不要隨便關(guān)停，應(yīng)該給它一定的時(shí)間。比如整改的方向，多長(zhǎng)時(shí)間完成，對(duì)有整改意愿而且整改開(kāi)始的企業(yè)，我們要給予一個(gè)時(shí)間段的調(diào)整才行，不能隨便就關(guān)。

　　所以生態(tài)政策大家注意，也是一個(gè)過(guò)程，不是一天兩天能完成的。這個(gè)過(guò)程中間我們適當(dāng)?shù)卣{(diào)整一些政策，尤其要調(diào)整野蠻執(zhí)法，一定要研究這個(gè)問(wèn)題。有人為了推卸自己的責(zé)任，最后把重棒子打在企業(yè)上，出手過(guò)狠把企業(yè)關(guān)了。這個(gè)政策必須調(diào)整，所以生態(tài)文明我們堅(jiān)定不移，但是政策必須調(diào)整，來(lái)保證我們?cè)鲩L(zhǎng)的穩(wěn)定。

　　丨6． 重視開(kāi)放對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的作用

　　中國(guó)不能以中美貿(mào)易戰(zhàn)而閉關(guān)自守，應(yīng)該更加注意開(kāi)放對(duì)增長(zhǎng)的作用，所以開(kāi)放對(duì)增長(zhǎng)的作用要進(jìn)一步釋放。現(xiàn)在開(kāi)放無(wú)非做三件事：

　　一件事就是要調(diào)整中美關(guān)系。調(diào)整中美關(guān)系三個(gè)原則：

　　一個(gè)中國(guó)的核心利益必須保護(hù)，我這里講的核心利益不是臺(tái)灣問(wèn)題，不是南海問(wèn)題，是經(jīng)濟(jì)上的核心問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心利益就是我們目前在世界產(chǎn)業(yè)鏈中有非常關(guān)鍵的地位，這個(gè)地位必須保住。

　　一方面現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家都搞所謂的創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)，但是創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)只有在中國(guó)才能落地，中國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家有這種關(guān)系。同時(shí)我們比一般的發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)含量好，我們搞技術(shù)出口，中國(guó)處于整個(gè)世界的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵地位，這個(gè)必須保住。

　　第二，美國(guó)在批評(píng)我們的時(shí)候，有些是胡說(shuō)八道、惡意攻擊，有些提法有道理的，我們要改革，通過(guò)中美貿(mào)易戰(zhàn)推動(dòng)國(guó)內(nèi)改革。

　　第三，中美不能走向冷戰(zhàn)，一定要想辦法和美國(guó)繼續(xù)擰在一起，不能因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題走向冷戰(zhàn)，一定想辦法和美國(guó)的企業(yè)界、美國(guó)的地方政府高度融合，這才有意義。

　　2008那一次，我們直接救企業(yè)就行了，不要把錢借給美國(guó)政府，直接救助他們的企業(yè)我們現(xiàn)在就是股東了。所以這三個(gè)原則必須堅(jiān)持。

　　第二件事就是開(kāi)放全部市場(chǎng)。

　　現(xiàn)在中國(guó)不僅要提制造大國(guó)，還要提市場(chǎng)大國(guó)，只要是市場(chǎng)大國(guó)誰(shuí)都離不開(kāi)你。所以，我們?nèi)轿婚_(kāi)放三個(gè)市場(chǎng)：物質(zhì)產(chǎn)品市場(chǎng)，服務(wù)業(yè)市場(chǎng)、投資市場(chǎng)。

　　我們現(xiàn)在全方位開(kāi)放市場(chǎng)，例如進(jìn)口博覽會(huì)。市場(chǎng)開(kāi)放將為中國(guó)帶來(lái)更大的內(nèi)部增長(zhǎng)，所以全方位開(kāi)放市場(chǎng)是我們做的第二件事。

　　第三件事就是經(jīng)營(yíng)好一帶一路建設(shè)。

　　一帶一路涉及到三大洲兩大洋，亞洲歐洲非洲，【太平洋(601099)、股吧】印度洋。從國(guó)家層面講要做三件事：

　　一是搞好金融服務(wù)，中國(guó)產(chǎn)品出去、為企業(yè)搞好金融服務(wù)，所以成立亞投行。亞投行的目的是要構(gòu)建為一帶一路服務(wù)的金融體系要進(jìn)一步完善。

　　第二條就是基礎(chǔ)設(shè)施必須搞好，這樣我們資本才能出去。最近我們看和日本調(diào)整關(guān)系有一件事做得非常好，拉著日本一起開(kāi)發(fā)第三國(guó)市場(chǎng)，日本也承認(rèn)一帶一路倡議，而且提出來(lái)和中國(guó)聯(lián)合開(kāi)發(fā)第三國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)拉著日本一起，先把東南亞、南亞的基礎(chǔ)設(shè)施拉通。只要基礎(chǔ)設(shè)施拉通，對(duì)中國(guó)未來(lái)將有巨大意義。

　　為什么？中國(guó)人只要一出去都很厲害。老外工作四小時(shí)不工作了，我們工作12小時(shí)還想工作。中國(guó)絕對(duì)是競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝者。

　　第三法律服務(wù)，組建一帶一路法院。所以是金融服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、法律服務(wù)這三條。

　　當(dāng)然，最終的結(jié)果是中小資本要走向一帶一路才有意義，一帶一路如果經(jīng)營(yíng)好，對(duì)內(nèi)部的穩(wěn)增長(zhǎng)將有巨大的意義。所以這三件事做好的話，很快會(huì)反映到國(guó)內(nèi)的穩(wěn)增長(zhǎng)上來(lái)，所以開(kāi)放政策對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)有著重要意義。

　　總體來(lái)講，穩(wěn)增長(zhǎng)政策最近做了這六項(xiàng)調(diào)整。這六項(xiàng)調(diào)整對(duì)我們的增長(zhǎng)穩(wěn)定將有重要作用。明年經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)適當(dāng)放緩。尤其是，我們這次穩(wěn)增長(zhǎng)很多是中長(zhǎng)期對(duì)策，就是圍繞高質(zhì)量增長(zhǎng)的對(duì)策，像技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整是所有高質(zhì)量增長(zhǎng)所需要的，一定是有利于帶動(dòng)長(zhǎng)期發(fā)展的。