茅臺“飛天”，市值一日增近700億！大消費(fèi)板塊集體上漲，市場風(fēng)格又切換？

　　一周前，“飛天茅臺降價”的消息在網(wǎng)上傳開，貴州茅臺當(dāng)日大跌近5%，市值一天跌去682億元。白酒板塊連續(xù)上漲的態(tài)勢還能否撐住也引發(fā)了大討論。

　　一周后，貴州茅臺王者歸來，貴州茅臺今日大漲5.02%，報1148.90元/股，增加市值689.53億元，距離歷史新高咫尺之遙。

　　　　而白酒板塊其他個股表現(xiàn)更是突出。18只處在交易狀態(tài)的白酒股全線上漲，酒鬼酒、迎駕貢酒漲停，今世緣、【山西汾酒(600809)、股吧】、貴州茅臺漲幅在5%以上。酒鬼酒創(chuàng)出歷史新高。

　　　　不僅白酒板塊表現(xiàn)逆勢，今日食品、飲料、小家電等大消費(fèi)板塊表現(xiàn)都不錯。

　　據(jù)通達(dá)信顯示，從今天個股貢獻(xiàn)度排名上看，滬指方面，貴州茅臺一己之力貢獻(xiàn)了6點，海天味業(yè)、中炬高新、【桃李面包(603866)、股吧】貢獻(xiàn)度也同樣位于前列。

　　　　深指方面，五糧液貢獻(xiàn)了12.95點位列第一，格力電器、【蘇泊爾(002032)、股吧】、老板電器等家電類個股貢獻(xiàn)度居前。

　　　　為何市場風(fēng)格又切換到大消費(fèi)？

　　貴州茅臺提前釋放供應(yīng)

　　機(jī)構(gòu)持續(xù)看好高端龍頭

　　9月18日貴州茅臺股價一舉漲超5%。分析師普遍認(rèn)為，主要原因在于貴州茅臺宣布提前執(zhí)行第四季度的計劃量，提振了市場的信心。

　　9月17日晚間，一份《關(guān)于經(jīng)銷商提前執(zhí)行四季度剩余計劃和配售指標(biāo)的通知》在網(wǎng)絡(luò)中流傳。

　　通知顯示，經(jīng)銷商在9月份提前執(zhí)行四季度剩余計劃和配售指標(biāo)。各省區(qū)負(fù)責(zé)及時通知到每一家經(jīng)銷商，并指導(dǎo)經(jīng)銷商做好銷售計劃，確保每天店面有酒可售，切實落實“8·7”會議精神。

　　8月7日， 貴州茅臺召開價格會議，茅臺集團(tuán)董事長李保芳第一句話是：“今天是為價格而開會，要控制價格，而不是穩(wěn)住價格?！?/p>

　　供需決定市場價格。貴州茅臺一方面提前釋放供給，另一方面也在布局產(chǎn)能。同在9月17日，茅臺新制酒車間試產(chǎn)，保證2020年度順利生產(chǎn)。

　　川財證券表示，茅臺供應(yīng)增加使得批價合理回落，在旺季供應(yīng)增加、淡季不淡的背景下，白酒批價回落利于后續(xù)健康發(fā)展， 預(yù)計國慶期間批價仍將維持低位，短期內(nèi)板塊將繼續(xù)回調(diào)，下一階段將重點關(guān)注國慶節(jié)終端動銷情況。標(biāo)的方面，白酒擠壓式增長與結(jié)構(gòu)化增長并存，高端酒量價齊升使得其為確定性最高的板塊。

　　方正證券（維權(quán)）認(rèn)為，今年已是白酒行業(yè)復(fù)蘇的第四年，行業(yè)的向上趨勢仍在延續(xù)，未來隨著價位升級和集中度提升，投資機(jī)會仍然集中在高端和次高端兩個價格帶上。除了高端白酒外，次高端價位的快速擴(kuò)容，主流價位的成長仍是行業(yè)最核心的趨勢之一。

　　必選消費(fèi)增長提速

　　今日表現(xiàn)突出的不止白酒板塊，食品加工制造和家用電器板塊同樣表現(xiàn)不錯。

　　在食品加工制造個股中，加加食品（維權(quán)）漲停，三只松鼠、【妙可藍(lán)多(600882)、股吧】、海天味業(yè)、恰恰食品等個股表現(xiàn)突出。

　　　　在家用電器板塊中，小熊電器、老板電器、蘇泊爾等個股表現(xiàn)不俗。

　　　　9月16日，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，限額以上企業(yè)商品零售總額1.10萬億元，同比增長1.6%，增速環(huán)比下降1個百分點，1-8月限額以上企業(yè)商品零售總額為8.78萬億元，同比增長4.1%。

　　其中，糧油食品、日用品、煙酒、飲料、文化辦公用品，8月零售總額分別增長 12.5%、13.0%、12.6%、10.4%、19.8%。

　　華泰證券研報顯示，必選類消費(fèi)受價格和收入影響較小，當(dāng)價格上漲時零售增速將抬升。此外，今年以來各類消費(fèi)扶持政策頻出，對全年消費(fèi)不悲觀，預(yù)計仍有韌性。

　　海通證券表示，與去年有所不同，今年年中以來的必選消費(fèi)增速回升，是在城鄉(xiāng)居民人均可支配收入增速企穩(wěn)回升的背景下發(fā)生的，因而驅(qū)動力并非“口紅效應(yīng)”，而是減稅帶來的收入改善。

　　此外也有分析人士指出，一是機(jī)構(gòu)資金對四季度貨幣寬松預(yù)期降低而重新抱團(tuán)消費(fèi)白馬股；二是美聯(lián)儲將于北京時間19日凌晨公布是否降息決策，資金調(diào)倉換股，回避不確定性。