[通過在新三板掛牌，齊魯銀行一并解決了發(fā)展沿革、股權(quán)權(quán)屬等歷史遺留問題，實(shí)現(xiàn)了股份流通，形成了市場估值，投資吸引力大大提升。齊魯銀行股份的公開轉(zhuǎn)讓也將進(jìn)一步促進(jìn)股東結(jié)構(gòu)的分散化和多元化，有利于該行股權(quán)管理以及公司治理的不斷優(yōu)化。同時，掛牌后，股份轉(zhuǎn)讓、分紅、質(zhì)押、凍結(jié)等都通過中登公司托管辦理，極大地減少了銀行自身管理股權(quán)的工作壓力與法律隱患，股權(quán)管理的規(guī)范性也進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)提升]

　　[據(jù)齊魯銀行公布的相關(guān)信息，此次擬發(fā)行的優(yōu)先股數(shù)量不超過2000萬股(含2000萬股)，募集資金不超過20億元人民幣(含20億元)。采取非公開發(fā)行，并且一次核準(zhǔn)單次發(fā)行的方式。]

　　近日，齊魯銀行優(yōu)先股發(fā)行方案獲得中國證監(jiān)會批復(fù)，齊魯銀行將非公開發(fā)行不超過2000萬股優(yōu)先股，募集資金不超過20億元人民幣。

　　作為首家在新三板掛牌的銀行系“新貴”，齊魯銀行成為A股上市銀行外首家獲批在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行，為中小銀行開拓了資本補(bǔ)充的新渠道，探索出一條中小銀行差異化發(fā)展的新路徑。

　　齊魯銀行成首家在新三板發(fā)行優(yōu)先股的銀行

　　證監(jiān)會《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股。在新三板推出優(yōu)先股發(fā)行政策之前，發(fā)行優(yōu)先股是上市公司的專利。

　　2015年9月22日，新三板發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行政策指引及業(yè)務(wù)指南，新三板優(yōu)先股制度正式落地，掛牌企業(yè)取得與上市公司同樣的發(fā)行資質(zhì)。作為首家在新三板掛牌的城商行，也是A股上市銀行之外首家獲批在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行，齊魯銀行通過發(fā)行優(yōu)先股不僅能有效補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升品牌價值和市場影響力，還為中小商業(yè)銀行建立資本補(bǔ)充新渠道起到良好的示范效應(yīng)，預(yù)計將進(jìn)一步提升中小銀行掛牌新三板的積極性。

　　據(jù)齊魯銀行公布的相關(guān)信息，此次擬發(fā)行的優(yōu)先股數(shù)量不超過2000萬股(含2000萬股)，募集資金不超過20億元人民幣(含20億元)。采取非公開發(fā)行，并且一次核準(zhǔn)單次發(fā)行的方式。發(fā)行對象為符合《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》和其他法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者，發(fā)行對象不超過二百人，且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對象累計不得超過二百人。公司將根據(jù)股東大會授權(quán)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，采取詢價方式，與主辦券商(主承銷商)協(xié)商確定發(fā)行對象。

　　多家商業(yè)銀行嘗到發(fā)行優(yōu)先股的“甜頭”

　　對于“什么樣的公司適合發(fā)行優(yōu)先股融資”的問題，全國股轉(zhuǎn)公司曾表示，第一類就是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本，滿足資本充足率的監(jiān)管要求。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，優(yōu)先股的特點(diǎn)決定了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是適合發(fā)行優(yōu)先股進(jìn)行融資的首選企業(yè)類型。一方面，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行設(shè)定了核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率等三類資本充足率監(jiān)管指標(biāo)，發(fā)行優(yōu)先股將補(bǔ)充銀行的其他一級資本，提高銀行的一級資本充足率，有助于商業(yè)銀行構(gòu)建多層次、多元化的資本補(bǔ)充渠道，夯實(shí)資本基礎(chǔ)；另一方面，因優(yōu)先股不參與公司治理和決策，銀行可在不改變股東結(jié)構(gòu)的情況下獲得長期資本支持，同時，合理利用優(yōu)先股固定股息產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用，可以增厚普通股的每股收益水平。

　　截至今年6月，在上市公司已完成發(fā)行的22次優(yōu)先股融資中，上市銀行占15次。除招商銀行未發(fā)行優(yōu)先股，中信銀行、民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行正在實(shí)施發(fā)行計劃外，其余11家上市銀行均已完成發(fā)行或首期發(fā)行，融資規(guī)模超過3000億元。

　　由于優(yōu)先股股息以稅后利潤支付，派發(fā)順序在普通股股東之前。商業(yè)銀行偏愛優(yōu)先股的另一個理由是自身具有較強(qiáng)的現(xiàn)金支付能力。從齊魯銀行2015年年報看，該行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤11.96億元，同比增長9.27%，未分配利潤17.41億，具有較強(qiáng)的現(xiàn)金支付能力，能夠支撐其按時支付優(yōu)先股股息。

　　齊魯銀行二十載華麗轉(zhuǎn)型

　　剛剛過去的6月，正是齊魯銀行誕生20周歲的“生日”。1996年6月，齊魯銀行在原濟(jì)南市16家城市信用社和1家城市信用社聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建，是全國第六家、山東第一家設(shè)立的“老字號”城商行。二十年奮斗成長，二十載春華秋實(shí)，從30億到1600億，從單一地方法人到布局齊魯大地，再到融入京津冀，齊魯銀行如今已成為具有影響力的地方銀行。

　　回首這二十年間，齊魯銀行業(yè)務(wù)體系從最初的公司、個人業(yè)務(wù)逐步細(xì)化到如今的公司、金融市場、投資銀行、零售銀行、電子銀行、小微企業(yè)銀行。從簡單原始的粗放管理，到前中后臺逐步分離，分工更加精細(xì)、協(xié)作更加緊密的流程化管理。

　　齊魯銀行董事長王曉春表示，成立以來，齊魯銀行進(jìn)行了多次的體制機(jī)制改革，從“合作銀行-支行-辦事處(分理處)”的三級管理，到“一級法人，二級管理”的扁平化管理，再到“總行-分行(管轄行)-支行”的三級管理；從引進(jìn)外資成為中外合作的典范，到成功掛牌新三板成為中小銀行接軌新興資本市場的引領(lǐng)者；從更名商行、更名齊魯?shù)阶叱龅胤綄?shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營，打響全國知名度；從艱難啟航、快速發(fā)展到保穩(wěn)定修內(nèi)功，到轉(zhuǎn)型促發(fā)展，到突破性發(fā)展，齊魯銀行化繭成蝶，奠定了深厚的發(fā)展根基。

　　2015年年報顯示，截止到2015年12月31日，齊魯銀行總資產(chǎn)1528.81億元，營業(yè)收入42.32億元，貸款總額697.79億元，存款總額1234.47億元，股東權(quán)益100.52億元。

　　二十年的奮斗積淀，目前齊魯銀行資產(chǎn)規(guī)模已是成立時的49倍，存款是成立時的46倍，貸款是成立時的41倍，股東權(quán)益是成立時的40倍，齊魯銀行大步邁入優(yōu)秀城商行發(fā)展行列。

　　銀行系新三板“新貴”

　　探索中小銀行補(bǔ)充資本差異化路徑

　　2015年6月29日，齊魯銀行成功在新三板掛牌，成為全國首家在新三板掛牌的城商行。

　　齊魯銀行率先登陸新三板，對于中小銀行上市融資提供了新的路徑。眾所周知，自2007年南京銀行、寧波銀行、北京銀行登陸A股成功上市以來，此后的9年間A股市場對城商行上市閘門緊閉，主板上市如此遙遠(yuǎn)，城商行紛紛選擇繞道香港選擇境外上市。2013年以來，多家城商行先后登陸香港H股市場，以緩解資本的壓力。齊魯銀行在新三板掛牌，對于中小銀行上市猶如在漫長的海航途中發(fā)現(xiàn)的“新大陸”。

　　作為新三板中“第一個吃螃蟹”的銀行系“新貴”，掛牌僅僅一年，齊魯銀行可謂嘗到了諸多“甜頭”。對于以資本實(shí)力為生命力的商業(yè)銀行而言，在新三板掛牌后，資本補(bǔ)充渠道拓寬，資本募集手段更加豐富。新三板提供普通股、優(yōu)先股、中小企業(yè)私募債等多重融資工具，實(shí)行儲架發(fā)行制度(即一次注冊或核準(zhǔn)、多次發(fā)行)，并且具有靈活高效的審批機(jī)制，能夠有效滿足銀行快速、持續(xù)補(bǔ)充資本的需要。為此，齊魯銀行建立起持續(xù)穩(wěn)健的資本補(bǔ)充渠道。

　　作為新三板規(guī)模最大的掛牌公司，齊魯銀行有望獲得股轉(zhuǎn)公司在優(yōu)先股及債券類融資工具等政策實(shí)施方面給予的優(yōu)先嘗試，這將進(jìn)一步豐富齊魯銀行的資本募集手段。

　　可以說，中小銀行選擇新三板掛牌，是一場“門當(dāng)戶對”的結(jié)合。新三板的市場定位與中小銀行高度契合，齊魯銀行是第一家在新三板掛牌并與之簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的銀行。目前，新三板掛牌企業(yè)已突破4000家，業(yè)務(wù)資源豐富。齊魯銀行正在積極發(fā)起設(shè)立非上市公眾公司協(xié)會，啟動實(shí)施新三板金融服務(wù)方案，通過積極對接優(yōu)秀掛牌企業(yè)、廣泛開展金融合作、創(chuàng)新服務(wù)模式和產(chǎn)品支持，大力推動發(fā)展新三板金融，助推業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。

　　通過在新三板掛牌，齊魯銀行一并解決了發(fā)展沿革、股權(quán)權(quán)屬等歷史遺留問題，實(shí)現(xiàn)了股份流通，形成了市場估值，投資吸引力大大提升。齊魯銀行股份的公開轉(zhuǎn)讓也將進(jìn)一步促進(jìn)股東結(jié)構(gòu)的分散化和多元化，有利于該行股權(quán)管理以及公司治理的不斷優(yōu)化。同時，掛牌后，股份轉(zhuǎn)讓、分紅、質(zhì)押、凍結(jié)等都通過中登公司托管辦理，極大地減少了銀行自身管理股權(quán)的工作壓力與法律隱患，股權(quán)管理的規(guī)范性也進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)提升。

　　6月24日，新三板正式發(fā)布了創(chuàng)新層公司名單，齊魯銀行赫然在列。一位對新三板市場長期跟蹤的業(yè)內(nèi)人士分析，隨著新三板市場的持續(xù)快速健康發(fā)展，新三板陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了交易制度創(chuàng)新、優(yōu)先股發(fā)行、分層制度實(shí)施等多項(xiàng)政策創(chuàng)新，預(yù)計未來還將推出公司債券、資產(chǎn)支持證券等眾多利好政策，這有利于掛牌銀行把握機(jī)遇，充分利用新三板制度創(chuàng)新和政策紅利，持續(xù)提升經(jīng)營水平和金融服務(wù)能力，有效服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。

　　無獨(dú)有偶，6月24日，齊魯銀行2016年第一期二級資本債券20億元順利完成募集發(fā)行。本期債券中標(biāo)利率4.30%，認(rèn)購倍數(shù)2.55倍，票面利率處于同期類似評級債券較低水平。投標(biāo)機(jī)構(gòu)包含國有大行、A股和H股上市城商行、一線城市的農(nóng)商行等多種類型同業(yè)機(jī)構(gòu)，區(qū)域分布較廣，進(jìn)一步彰顯了齊魯銀行在國內(nèi)同業(yè)機(jī)構(gòu)中良好的市場形象和品牌影響力。據(jù)悉，二級資本債募集及時到位，豐富和補(bǔ)充了齊魯銀行資本，為全行未來發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)。

　　作為首家在新三板掛牌的城商行，齊魯銀行為中小銀行開拓了資本補(bǔ)充的新渠道，探索出一條中小銀行差異化發(fā)展的新路徑。