研報(bào)精選 | 永利股份：業(yè)績拐點(diǎn)向上
摘要： 封面新聞?dòng)浾咧炖滋窖笞C券：永利股份：量價(jià)齊升投資要點(diǎn)：公司預(yù)計(jì)2018年上半年歸母凈利潤為1.77億元-2.21億元，同比增長20%-50%。其中Q2歸母凈利潤為1.26億元-1.70億元，環(huán)比增長
封面新聞?dòng)浾?朱雷
太平洋(601099,股吧)證券：永利股份(300230,股吧)：量價(jià)齊升
投資要點(diǎn)：公司預(yù)計(jì)2018年上半年歸母凈利潤為1.77億元-2.21億元，同比增長20%-50%。其中Q2歸母凈利潤為1.26億元-1.70億元，環(huán)比增長145%-231%。預(yù)計(jì)2018年上半年非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤的影響金額約為5345萬元。公司是國內(nèi)輕型傳送帶業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，2017年?duì)I收6.19億，同比增長30%，受限于原材料漲價(jià)毛利率有所下滑。
投資評(píng)級(jí)：公司已經(jīng)形成輕型傳送帶、英東模塑和煒豐國際為主的三駕馬車，業(yè)績有望持續(xù)發(fā)展。預(yù)測(cè)公司2018-2020年凈利潤分別為4億、4.41億和5.34億元，EPS分別為0.88元、0.97元和1.18元，對(duì)應(yīng)PE分別為12倍、11倍和9倍。給予“買入”評(píng)級(jí)。
國泰君安(601211,股吧)證券：森馬服飾(002563,股吧)(002563,股吧)：開啟新增長周期
投資要點(diǎn)： 公司成人休閑業(yè)務(wù)經(jīng)過多年改革， 優(yōu)化供應(yīng)鏈， 提高訂貨頻次，調(diào)整渠道結(jié)構(gòu)等一系列措施使得休閑業(yè)務(wù)重回正增長。 2018年一季度公司收入同比增長 21.57%，其中休閑業(yè)務(wù)達(dá)到雙位數(shù)增長，為全年業(yè)績高增長打下基礎(chǔ)。
投資評(píng)級(jí)：公司童裝巴拉巴拉已形成龍頭優(yōu)勢(shì)，購物中心渠道卡位較強(qiáng)，品牌力已形成，市占率不斷提升。收購 TCP 以及 KIDILIZ 擴(kuò)展中低端以及中高端童裝市場，依托現(xiàn)有渠道優(yōu)勢(shì)拓展消費(fèi)人群，長遠(yuǎn)來看，收購有益于公司加快國際化建設(shè)的步伐。給予“買入”評(píng)級(jí)。
增長,凈利潤,分別為,投資評(píng)級(jí),給予
