【政策信號(hào)】2017年4月10日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱:中國銀監(jiān)會(huì)或銀監(jiān)會(huì);英文:China Banking Regulatory Commission ，英文縮寫:CBRC)成立于2003年4月25日，是國務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。 【信用風(fēng)險(xiǎn)的概念】信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性。 【《指導(dǎo)意見》所指的主要領(lǐng)域】《指導(dǎo)意見》明確銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的十大重點(diǎn)領(lǐng)域，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，又包括債券波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)等非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，基本涵蓋了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要類別。針對(duì)十大重大領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)按照“一險(xiǎn)一策”的方式，指出了未來監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，可謂操作性很強(qiáng)。

　　和信通過研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)事件不時(shí)出現(xiàn)，比如據(jù)中信建投報(bào)告顯示：2017年3月28日山東省濱州市鄒平縣支柱企業(yè)之一的齊星集團(tuán)被爆出基本全面停產(chǎn)，債務(wù)達(dá)上百億元。為齊星集團(tuán)貸款擔(dān)保的部分單位也因此遭遇賬戶查封、凍結(jié)等情況，甚至有擔(dān)保企業(yè)被卷入訴訟程序；29日，此前已經(jīng)被外國做空機(jī)構(gòu)沽空的魏橋系企業(yè)的債券受到齊星事件的拖累被大舉拋售，債券成交收益率和中債估值大幅上行；據(jù)《證券時(shí)報(bào)》4月9日信息顯示：發(fā)生了天瑞集團(tuán)聚眾沖擊山水集團(tuán)事件等。這些風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上均與債務(wù)、信用風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

　　【《指導(dǎo)意見》的方向】“把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置”，這是今年銀行業(yè)監(jiān)管工作的總基調(diào)。因此，我們認(rèn)為《指導(dǎo)意見》的方向也將圍繞上述監(jiān)管工作的總基調(diào)展開。2017年4月7日，銀監(jiān)會(huì)主席助理兼辦公廳主任楊家才在銀監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上表示，2017年將是“強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)問責(zé)”的一年。因此可以明確的看出，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是本次指導(dǎo)意見出臺(tái)的大背景與監(jiān)管方向。歸納來看，總體工作方向是全面落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，按照?qǐng)?jiān)持底線思維、分類施策、穩(wěn)妥推進(jìn)、標(biāo)本兼治的基本原則，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，切實(shí)防范化解銀行業(yè)當(dāng)前面臨的突出風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　【近期監(jiān)管力度加強(qiáng)】據(jù)銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示：2017年一季度，銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)作出行政處罰485件，罰沒金額合計(jì)1.9億元；處罰責(zé)任人員197名，其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作。2017年3月29日，銀監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)針對(duì)票據(jù)違規(guī)操作、掩蓋不良、規(guī)避監(jiān)管、亂收費(fèi)用、濫用通道、違背國家宏觀調(diào)控政策等市場(chǎng)亂象，作出了25件行政處罰決定，罰款金額合計(jì)4290萬元。本次處罰共懲處了17家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，包括信達(dá)資產(chǎn)管理公司、平安銀行、恒豐銀行、華夏銀行以及作為信達(dá)資產(chǎn)管理公司交易對(duì)手的招商銀行、民生銀行、交通銀行等機(jī)構(gòu)；同時(shí)，對(duì)8名責(zé)任人員分別給予警告和罰款，其中含2名機(jī)構(gòu)高管。

　　研究認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)是在風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)依舊復(fù)雜及防范金融風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，而此次將信用風(fēng)險(xiǎn)列為重點(diǎn)領(lǐng)域的首要，顯示防范信用風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)非常明晰。由于銀行存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，即交易對(duì)手不能完全履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不只出現(xiàn)在貸款中，也發(fā)生在擔(dān)保、承兌和證券投資等表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)中。如果銀行不能及時(shí)識(shí)別損失的資產(chǎn)，增加核銷呆賬的準(zhǔn)備金，并在適當(dāng)條件下停止利息收入確認(rèn)，銀行就會(huì)面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題。由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與金融業(yè)聯(lián)系緊密，因此，此次出臺(tái)《指導(dǎo)意見》發(fā)出了明晰的監(jiān)管信號(hào)，須機(jī)構(gòu)與投資者、企業(yè)層面高度關(guān)注。 ：