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　　昨日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布公告稱，決定將違規(guī)超額申購科創(chuàng)板新股的29家私募機構、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單，其中82只私募產(chǎn)品被限制1年，57只產(chǎn)品被限制半年。據(jù)券商中國統(tǒng)計顯示，私募超配市值達4.11億元，25家科創(chuàng)板企業(yè)中，除了【安集科技(688019)、股吧】外 ，其他24家均出現(xiàn)了私募基金超配現(xiàn)象，超額認購數(shù)量最多的正是發(fā)行規(guī)模最大的中國通號，同時也是科創(chuàng)板第一只“頂格申購，100%中簽”的新股，因此最受私募關注。而被處罰的私募基金，其超額申購收益將捐贈給公益機構。

　　看來周一科創(chuàng)板的火爆上漲并非只是市場情緒化交投所致，背后是有大金主在推波助瀾。目前按照前三天換手率來計算，25家科創(chuàng)板新股的流通籌碼已基本洗了一遍，也就是說，第一批大賺的人大部分已經(jīng)離場，現(xiàn)在大部分的籌碼在二級市場投機分子手中。擊鼓傳花的游戲正在上演。

　　然而，不得不承認這個游戲真的魅力非常?？苿?chuàng)板前三天，每天都有新的花樣。今天，科創(chuàng)板新股集體反彈，平均換手率稍高于周二，其中【福光股份(688010)、股吧】盤中最大漲幅超50%，收盤時最終將漲幅鎖定在49.36%，排在其后的分別是沃爾德和交控科技，分別大漲34.76%和26.32%。走勢最平淡的是中國通號，由于H股、港股之間的估值差異，中國通號的處境一度尷尬。不過在25家科創(chuàng)板新股中，實際上也只有中國通號的估值最理性，最值得參考，其他公司只是沾了新市場的光，估值太虛高。

　　這三天，25只大起大落的科創(chuàng)板新股，很有比特幣的既視感。市場回歸理性需要一個過程，很顯然目前科創(chuàng)板仍處在火熱的炒作階段，不能以正常的眼光看待，同時也不應該是普通散戶朋友參與的東西。因此，牛散伙伴們要保持理性，不可只身犯險。我們更應該關注的是科創(chuàng)板對整個市場的影響，先前我們已經(jīng)討論過這方面的話題，分階段來看，科創(chuàng)板的影響可以大致分為初期分流，中期帶動，長期利好。初期分流，周期短，沖擊速度較快，影響短暫 ；中期帶動，作用主要是活躍市場氣氛，通過影子股、對標股帶動主板市場相關題材、概念，以及行業(yè)板塊的炒作；長期利好，注冊制改革，入水口和出水口同時開閘，對A股具有里程碑式的意義，當然想要打造優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境，并非是一個新板塊所能扛得起的重任。監(jiān)管層還有后招，耐心等待吧。

　　從當初創(chuàng)業(yè)板的歷史經(jīng)驗來看，科創(chuàng)板第一階段的影響不會長。這幾天，周一開市交易第一天沖擊最大，滬深主板情緒化大跌，不過其影響已經(jīng)在昨天和今天逐步淡化。而且這兩日主板市場突然熱炒的科技股，如5G概念、芯片、電子元件、軟件、超導等，市場短期導火索的源頭出自于科創(chuàng)板相關個股。也就是說科創(chuàng)板已經(jīng)開始帶動市場炒作氣氛，其分流的影響要弱于帶氣氛的積極作用。然而，由于交易規(guī)則的限制，本周的科創(chuàng)板相當于是野馬脫韁，仍具有很強的不確定性。所以，市場的后續(xù)發(fā)展，還需要進一步確認。

　　另外，今天的上漲受消息面多重利好催動，央行近幾天頻頻出手，為市場注入活水；高層考察上海自貿(mào)試驗區(qū)，相關消息透露新設的6個自貿(mào)試驗區(qū)也已經(jīng)走完各項審批程序；大國關系出現(xiàn)緩和，再加上隔夜美股的上漲。今天的A股可以說是被多只手硬拉上去的。只不過，從大盤收線情況來看，結局雖然喜人，但并非那么理想。

　　兩市股指的漲幅均是在早盤完成，上證指數(shù)早上高開直接站穩(wěn)2900，然后快速上沖，10點左右一度沖擊2936.5，只是午后并沒有延續(xù)早盤的強勢，而是一路回踩，直到尾盤才出現(xiàn)二次反抽。所以，今天兩市股指收盤均帶有長度不一的上影線，其中滬指是在刺破60日均線后被重新打壓回落，創(chuàng)業(yè)板則是受阻于7月17日反彈的高點。昨天盤后分析，我向牛散伙伴們談了30分鐘級別的反彈結構，今天滬指突破并站上2910第一道盤整壓力，完成了第一浪反彈的漲幅；目前來看午后的回落只是調整，蓄勢后還有進一步?jīng)_高。不過以此直接下結論反轉大漲仍然為時過早，日線級別滬指仍然處在橫盤整理區(qū)間，盤面是很明顯的弱勢格局，而整理壓力正是在2950/60一帶。30分鐘級別的反彈能否推進演變?yōu)槿站€級別的上漲，重點還是要看盤整壓力的突破情況。所以，接下來要注意觀察大盤關鍵壓力位的選擇，突破看沖擊3050-3000區(qū)域強阻，否則就要小心2875附近的支撐了。

　　今天滬深成交額總計4000億元，雖然有所放大，但仍然是缺量的成交水平。其中科創(chuàng)板25只新股成交額為222.18億元，總占比 為5.6%，依舊處在情緒交投之中。北向資金，滬深港通合計凈流入24.2億元，外資繼續(xù)布局買入大金融藍籌、白馬股。不擅長做題材、概念熱點的朋友，可考慮跟著北向資金布局買入。

　　前段時間我們認為市場重大轉折點在三季度末或四季度初，目前的短線反抽仍然在預期分析內，所以中線思路暫不調整。短線方面則觀察近期市場的情緒化炒作，是否能調動資金的積極性，轉折點有可能會提前到來，但是在到來之前，別太武斷。

　　板塊的炒作套路，在中長線層面，科技股+大金融仍是A股的兩大主角。只是目前仍然不確定科技股是在重新扛起主線責任，還是僅僅出于常規(guī)的炒作輪動。6月末我讓牛散伙伴們三季度重點追蹤軍工股、軍民融合概念，其炒作可能會獨立于大盤或者強于大盤，近些天軍工股整體表現(xiàn)還算平穩(wěn)，周二和今天緊隨科技股之后，后續(xù)觀點不變，用心把握機會。科技股已經(jīng)集體爆發(fā)兩天，周四關注分化后是否會進一步炒作，也是行情反彈能否延續(xù)的關鍵。

　　總結，科創(chuàng)板帶氣氛，科技股集體爆發(fā)，大盤迎反彈。關注滬指2950/60一帶盤整壓力，突破看沖擊3050-3000區(qū)域阻力，受壓則要防范沖高回落。滬指打破2875-2960箱體，才能迎來單邊。策略：波段繼續(xù)控制倉位為主，短線可繼續(xù)參與軍工、科技股以及能源股。

　　月末暴風雨，正在臨近！

　　PS：孫宇晨花式矯情，爽約巴菲特，被邊控。

　　投資有風險，入市需謹慎！文中板塊、個股均為技術分析，僅供參考，不構成買賣建議！

　　文/黑馬牛散