1月28日昨日市場探底回升，三大指數(shù)集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1%。滬深兩市成交額2.89萬億，較上一個交易日縮量3532億。盤面上，全市場超3400只個股下跌。從板塊來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升，華虹公司創(chuàng)歷史新高，亞翔集成、圣暉集成、華天科技漲停。貴金屬概念延續(xù)強勢，中國黃金3連板，湖南黃金2連板。CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)漲停。太空光伏概念持續(xù)回升，宇晶股份4天3板，賽伍技術(shù)3天2板。超硬材料概念走強，黃河旋風(fēng)漲停。下跌方面，煤炭、電池等板塊跌幅居前。其中電池產(chǎn)業(yè)鏈集體下挫，天際股份、華盛鋰電跌超6%。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%。

　　在今日券商晨會上，中信建投認為，關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景；中金公司認為，“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會有所收斂；開源證券認為，亞馬遜AWS宣布漲價，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯。

　　中信建投：關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景

　　單顆AI芯片和單個AI計算機柜功率的不斷提升，促使AIDC電源向大功率、直流化、高壓化不斷迭代。投資機會包括四大類：(1)AIDC電源主機，即PSU、HVDC、SST等環(huán)節(jié)，價值量集中、技術(shù)壁壘和入圍門檻高；(2)電站級儲能，越來越成為AI數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)的剛需；(3)核心零部件，尤其看好固態(tài)斷路器、CBU/BBU、DC/DC設(shè)備、電子熔斷器/繼電器等AIDC新增環(huán)節(jié)；(4)GaN、SiC等第三代半導(dǎo)體。

　　中金公司：“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會有所收斂

　　“存款入市”表達的是對“新增資金”的關(guān)注，還要考慮“退出資金”，才能得到“凈增資金”，“凈增資金”跟股價關(guān)系更大，本質(zhì)上仍然是居民入市意愿的問題，根據(jù)研究，居民入市意愿跟收入預(yù)期有很強的正相關(guān)性。即使是要關(guān)注新增資金，也要重視新增資金的增速，新增資金的增速跟股市的漲幅相關(guān)性更強。高凈值人群的入市以及保險資金的入市在一定程度上可能獨立于收入預(yù)期，在2025年對股市起到了重要的支撐作用，但這方面的力量在2026年可能會有所收斂。

　　開源證券：亞馬遜AWS宣布漲價，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯

　　2026年1月23日，全球云計算巨頭亞馬遜云科技宣布對其面向大模型訓(xùn)練的EC2機器學(xué)習(xí)容量塊實施約15%的價格上調(diào)，這是AWS長達約二十年首次打破“只降不漲”的定價傳統(tǒng)。機器學(xué)習(xí)容量塊是AWS為應(yīng)對高性能GPU等稀缺計算資源供需失衡所推出的定制化服務(wù)模式，用戶可提前預(yù)訂指定型號的GPU實例，確保關(guān)鍵算力資源的穩(wěn)定供給。全球AI發(fā)展如火如荼，AWS作為亞馬遜核心的公有云平臺，此次漲價一方面再次確認了全球AI算力需求端的高景氣度，另外一方面從供給角度來看，AI云產(chǎn)業(yè)鏈資源稀缺性或日益凸顯。