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　　【導(dǎo)讀】十萬(wàn)億真的成了現(xiàn)實(shí)，再也不是夢(mèng)！

　　蓬勃發(fā)展的中國(guó)私募基金行業(yè)，終于在2016年年底迎來(lái)了歷史性的重要一刻?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月底，私募基金的認(rèn)繳規(guī)模已經(jīng)突破十萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到10.24萬(wàn)億元。十萬(wàn)億真的成了現(xiàn)實(shí)，再也不是夢(mèng)！私募基金完成了規(guī)模突破十萬(wàn)億的神圣使命。

　　這一年私募基金繼續(xù)高歌猛進(jìn)，但私募管理人發(fā)生了質(zhì)的變化，同時(shí)備案私募產(chǎn)品數(shù)量突破4.5萬(wàn)只，百億私募機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到133家，行業(yè)進(jìn)入快速、健康發(fā)展的軌跡。

　　私募管理規(guī)模破十萬(wàn)億 迎來(lái)歷史時(shí)刻

　　之前基金君還在想，每個(gè)月五千億的增長(zhǎng)速度，估摸著年底能到十萬(wàn)億，沒(méi)想到私募分分鐘刷出新高度，一個(gè)月暴增7500億，輕輕松松破十萬(wàn)億，厲害了。

　　十萬(wàn)億是個(gè)什么概念？基金君來(lái)給你舉個(gè)栗子、比較比較。

　　小伙伴們比較熟悉的公募基金，經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展，其實(shí)規(guī)模尚未到十萬(wàn)億。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截止2016年12月31日，公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模合計(jì)9.17萬(wàn)億元，份額規(guī)模合計(jì)8.86億份。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的11月公募數(shù)據(jù)也反映了這種情況，到11月底，總共有基金管理公司108家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司12家，保險(xiǎn)資管公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)8.74萬(wàn)億元。

　　小伙伴們不知道留意到木有，2016年年初那會(huì)兒，私募可是大幅落后于公募的哦。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月底公募基金資產(chǎn)合計(jì)為7.25萬(wàn)億元，私募基金認(rèn)繳規(guī)模則為5.34萬(wàn)億元。

　　但經(jīng)過(guò)一年，公募規(guī)模震蕩上行，私募規(guī)模則一路扶搖直上，增長(zhǎng)勢(shì)頭不可擋?？梢钥纯垂嫉囊?guī)模增長(zhǎng)，在委外資金的助力下確實(shí)有所上揚(yáng)，但總體變化幅度不大。

　　圖1：公募管理規(guī)模變化

　　但私募不一樣，2015年底只有5.07萬(wàn)億元，但到了2016年底則達(dá)到10.24萬(wàn)億元，翻了一倍多。同時(shí)，2015年1月私募規(guī)模只有2.63萬(wàn)億元，但當(dāng)時(shí)公募規(guī)模是4.54萬(wàn)億元，兩年來(lái)私募的增長(zhǎng)速度簡(jiǎn)直就是華麗麗的逆襲。

　　這背后，據(jù)基金君了解，一方面是越來(lái)越多高凈值客戶認(rèn)識(shí)到私募基金的魅力，愿意把錢(qián)交給專(zhuān)業(yè)的私募投資人來(lái)管理，另一方面則是監(jiān)管對(duì)私募規(guī)范管理，越來(lái)越多私募積極進(jìn)行備案登記。不得不說(shuō)，私募基金行業(yè)前途廣大，已經(jīng)進(jìn)入了發(fā)展的黃金時(shí)代，迅速走上了快車(chē)通道。

　　圖2：私募管理規(guī)模變化

　　私募管理人注銷(xiāo)超萬(wàn)家

　　產(chǎn)品備案突破4.5萬(wàn)只

　　2016年這一年，除了私募基金管理規(guī)模的大爆發(fā)，在協(xié)會(huì)登記的私募管理人也發(fā)生了質(zhì)的變化。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，已登記私募基金管理人為17433家；而2015年12月底私募管理人的數(shù)量為25005家；同時(shí)，2016年新增的私募管理人為3597家。由此可見(jiàn)，今年監(jiān)管層為了規(guī)范私募發(fā)展、凈化行業(yè)生態(tài)，對(duì)不規(guī)范的私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行注銷(xiāo)，已注銷(xiāo)私募機(jī)構(gòu)數(shù)量超過(guò)萬(wàn)家。

　　事實(shí)上，近年來(lái)，私募基金在快速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了不少問(wèn)題，魚(yú)龍混雜、良莠不齊，據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年初已登記但尚未展業(yè)的“空殼”私募數(shù)量占到69%，部分機(jī)構(gòu)借私募之名從事P2P、民間借貸、擔(dān)保等與私募基金管理無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)，甚至還出現(xiàn)了非法集資等違法違規(guī)活動(dòng)。為此，協(xié)會(huì)敦促已備案私募按時(shí)完成首只產(chǎn)品備案并提交法律意見(jiàn)書(shū)，并開(kāi)展了5月1日、8月1日兩個(gè)階段的“空殼”私募注銷(xiāo)工作。

　　這一年來(lái)成果顯著，數(shù)量減少了，但私募管理人的質(zhì)量得到明顯改善，基金君查閱協(xié)會(huì)的管理人登記系統(tǒng)，管理規(guī)模為零的比例僅占14%，私募展業(yè)的比例大大提高。

　　圖3：私募管理人數(shù)量變化

　　但是，2016年私募基金備案數(shù)量卻是高歌猛進(jìn)。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月底，已備案私募基金46505只，認(rèn)繳規(guī)模10.24萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模7.89萬(wàn)億元。但2015年12月底備案私募基金的數(shù)量是24054只，這么一看，增長(zhǎng)率達(dá)到93%，將近漲了一倍。其中，2016年私募產(chǎn)品備案數(shù)量增長(zhǎng)最迅猛的在7、8月份，私募匯數(shù)據(jù)顯示，7月、8月單月備案數(shù)量分別為5006只、3784只。

　　再想想2015年1月，私募基金產(chǎn)品備案數(shù)量?jī)H為8846只，現(xiàn)在超過(guò)了4.5萬(wàn)只，僅用了短短兩年時(shí)間增長(zhǎng)了4.26倍，令人目瞪口呆，私募基金得到了跨越式大發(fā)展。這背后既有資管行業(yè)的發(fā)展，居民理財(cái)需求的提高，也有私募的規(guī)范開(kāi)展業(yè)務(wù)助力。

　　圖4：私募基金產(chǎn)品數(shù)量變化

　　百億私募意外減少30家

　　大中型私募快速發(fā)展

　　大中型私募機(jī)構(gòu)一直是私募基金行業(yè)的標(biāo)桿，2016年漲勢(shì)也比較迅猛?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月底，按正在運(yùn)行的私募基金產(chǎn)品實(shí)繳規(guī)模劃分，管理規(guī)模在20-50億元的私募基金管理人有439家，管理規(guī)模在50-100億元的有157家，管理規(guī)模大于100億元的有133家。

　　而2015年12月底，這個(gè)數(shù)據(jù)的情況是，20-50億元283家，50-100億元99家，100億元以上87家，分別增長(zhǎng)了55%、59%、53%，一年下來(lái)大中型私募公司數(shù)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。由于大中型私募本身治理體系比較規(guī)范、風(fēng)控制度完善、業(yè)績(jī)穩(wěn)健，能做到熊市抗風(fēng)險(xiǎn)，牛市賺取收益，所以普遍受到投資者的青睞，體現(xiàn)了一種強(qiáng)者恒強(qiáng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　但基金君也發(fā)現(xiàn)，11月份20-50億元474家，50-100億元198家，100億元以上163家，到年底大中型私募各個(gè)規(guī)模段的數(shù)量均有所下降，尤其是百億以上的行業(yè)“巨擘”，更是一下子減少了30家。

　　其原因，有可能是年底資本市場(chǎng)震蕩較為強(qiáng)烈，產(chǎn)品凈值有所波動(dòng)導(dǎo)致規(guī)模下降，也有可能是一些基金產(chǎn)品到期、贖回或者年底分紅等原因，致使規(guī)模有所下降，沒(méi)有達(dá)到原來(lái)的規(guī)模門(mén)檻。所以，私募基金要在市場(chǎng)中生存，并非易事。

　　圖5：大中型私募數(shù)量變化

　　最后，基金君再來(lái)盤(pán)點(diǎn)一下現(xiàn)在市場(chǎng)上的私募大公司都有哪些，他們是私募基金行業(yè)的“航空母艦”、行業(yè)的標(biāo)桿。

　　首先來(lái)看股權(quán)私募中的“大個(gè)子”，協(xié)會(huì)備案系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，私募股權(quán)基金中100億以上的有107家，包括紅杉資本、歌斐資產(chǎn)、鼎暉投資、弘毅投資、信達(dá)資本、昆吾九鼎投資、明石投資等耳熟能詳?shù)墓蓹?quán)私募大佬，還包括一些地方性的股權(quán)私募，比如重慶城投建信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)股權(quán)投資基金、貴州鐵路發(fā)展基金、廣東省鐵路發(fā)展基金等。

　　再來(lái)看看二級(jí)市場(chǎng)的私募證券基金，因?yàn)?00億以上的私募總共是133家，所以證券私募超過(guò)百億的，到2016年年底可能在20家左右。事實(shí)上，無(wú)論是自主發(fā)行規(guī)模超過(guò)50億，還是顧問(wèn)管理規(guī)模超過(guò)50億的私募中，其中有不少百億陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

　　從基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，自主發(fā)行、顧問(wèn)管理的規(guī)模均超過(guò)50億有趙軍的淡水泉投資、裘國(guó)根的重陽(yáng)投資、莫泰山的博道投資、陳鋒的展博投資、林成棟的富善投資、唐毅亭的樂(lè)瑞資產(chǎn)等。

　　大中型私募名單1

　　（自主發(fā)行、顧問(wèn)管理均超過(guò)50億）

　　自主發(fā)行規(guī)模超過(guò)50億的有邱國(guó)鷺的高毅資產(chǎn)、尚健的弘尚投資、程義全的理成資產(chǎn)、葉慶均的敦和資產(chǎn)、于軍的和聚投資等。

　　大中型私募名單2

　　（自主發(fā)行超過(guò)50億）

　　顧問(wèn)管理規(guī)模超過(guò)50億的有王亞偉的千合資本、蔣錦志的景林資產(chǎn)、李華輪的朱雀股權(quán)投資、江暉的星石投資、張益馳的遠(yuǎn)策投資等。

　　大中型私募名單3

　　（顧問(wèn)管理超過(guò)50億）

文章來(lái)源：微信公眾號(hào)中國(guó)基金報(bào)