1月私募產(chǎn)品發(fā)行遇冷 期貨和定增產(chǎn)品創(chuàng)新低

　　私募排排網(wǎng) 楊柳

　　私募排排網(wǎng)2月16日訊 新年伊始，在經(jīng)過了去年年底的高歌猛進(jìn)之后，受市場(chǎng)行情和春節(jié)假期影響，私募基金的發(fā)行節(jié)奏開始放緩，與同期相比，八大策略產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量除了債券策略和宏觀策略外均有不同程度的下降，其中以管理期貨、事件驅(qū)動(dòng)和組合基金產(chǎn)品的下降幅度最大。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，1月私募產(chǎn)品發(fā)行總量為1063只，其中以股票策略產(chǎn)品數(shù)量居多，1月份共發(fā)行了378只股票策略私募基金，與去年相比同比下降7.8%。私募排排網(wǎng)研究中心分析認(rèn)為，1月份私募基金發(fā)行數(shù)量少，除了一定程度上的數(shù)據(jù)滯后因素外，其實(shí)歷年來每逢春節(jié)月份，私募基金的發(fā)行數(shù)量都會(huì)受到一定程度的影響，所以今年春節(jié)月份也不例外。

　　管理期貨策略產(chǎn)品1月份共發(fā)行了86只產(chǎn)品，與去年1月份156只的發(fā)行量相比，跌幅超過45%，究其原因，私募排排網(wǎng)研究中心認(rèn)為有三點(diǎn)：一是央行有收緊銀根的意向，市場(chǎng)預(yù)期資金面不樂觀；二是2017年春節(jié)比2016年春節(jié)提前了10天，影響了1月份的產(chǎn)品發(fā)行；三是去年股市開市即遇熔斷行情，整個(gè)一月份下跌22.65%，而今年市場(chǎng)普遍看好股市行情，股指期貨也有望松綁，資金回流股市。

　　事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品在1月份僅發(fā)行了31只產(chǎn)品，同比下降超過70%，創(chuàng)下歷史新低。事件驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品的走勢(shì)深受定增產(chǎn)品影響。盡管2016年定增市場(chǎng)異?；鸨?，但各類私募產(chǎn)品似乎是嗅到監(jiān)管變動(dòng)的氣息，掘金定增市場(chǎng)的資金遇冷。監(jiān)管層對(duì)上市公司再融資從嚴(yán)監(jiān)管的思路貫穿了去年大半年，證監(jiān)會(huì)對(duì)再融資監(jiān)管持續(xù)高壓，運(yùn)行逾十年的再融資制度或?qū)⒃诮衲暧瓉硇伦兙帧?/p>

　　組合基金在1月份也僅僅只發(fā)行了22只產(chǎn)品，同比下降超過70%。2016年被私募行業(yè)稱為FOF元年，雖然FOF概念火熱，但從私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，發(fā)行卻持續(xù)遇冷。究其原因，私募排排網(wǎng)研究中心認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)私募FOF產(chǎn)品發(fā)行體系還不健全，具體操作上還存在大量的問題，真正能落地的產(chǎn)品相對(duì)較少，規(guī)模也不大，造成個(gè)人投資者不青睞，機(jī)構(gòu)投資者態(tài)度謹(jǐn)慎。不過瑕不掩瑜，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的蓬勃發(fā)展，必然會(huì)給FOF基金的發(fā)展帶來更為廣闊的空間。

　　自2016年以來，債券私募基金發(fā)行一直保持在一個(gè)較高的熱度，單月發(fā)行量基本上保持在三位數(shù)，這與A股市場(chǎng)的震蕩表現(xiàn)帶來的市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒密切相關(guān)。但自去年四季度開始，債券基金陷入困局，不僅收益率普遍下滑，發(fā)行數(shù)量更是急轉(zhuǎn)直下。與同期相比，1月份債券策略產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量雖然是上升趨勢(shì)，但同比仍為下降趨勢(shì)。

　　2016年私募最大的驚喜莫過于宏觀策略，在各大策略紛紛折戟的情況下,一向小眾的宏觀策略卻越挫越勇,步步攀升,最終成功晉升為年度第二賺錢策略。受益于去年的好成績(jī)，1月份宏觀策略的發(fā)行量同比也有所上升，但由于國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金尚在起步階段，再加上宏觀策略對(duì)基金管理團(tuán)隊(duì)的要求較高，與其它策略相比，目前宏觀策略產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量相對(duì)而言仍舊屬于小眾。

　　清盤量方面，1月份共有88只產(chǎn)品清盤，其中4只產(chǎn)品為提前清盤，占比4.5%。清盤的私募產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品數(shù)量最高，共計(jì)13只，占比14.8%，其次為管理期貨和債券策略產(chǎn)品，分別為11只和8只，占比分別為12.5%和9.1%。