在P2P頻頻“爆雷”跑路之后，私募也會(huì)“趕時(shí)髦”了，時(shí)不時(shí)也爆一爆……

　　這不，“雷”又來(lái)了！

　　上市公司“【揚(yáng)杰科技(300373)、股吧】（300373）”(股票代碼：300373)自曝投資踩雷，5000萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品到期無(wú)法兌付。

　　01

　　根據(jù)公告，去年11月3日，根據(jù)揚(yáng)杰科技股東大會(huì)的授權(quán)，揚(yáng)杰科技與基金管理人浙江東融股權(quán)投資基金管理有限公司(下稱“東融基金”)、基金托管人恒豐銀行股份有限公司(下稱“恒豐銀行”)簽訂合同，認(rèn)購(gòu)了“東融匯穩(wěn)惠1號(hào)基金第二十四期”，投資金額為5000萬(wàn)元，存續(xù)期為一年，基準(zhǔn)年化收益率是8.0%，具體收益率以實(shí)際項(xiàng)目退出的收益為準(zhǔn)。

　　該基金第二十四期為封閉式，投資于杭州拓際投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)的LP份額，該份額全額用于受讓中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司債權(quán)的有限合伙企業(yè)的LP份額?；鸬牡讓淤Y產(chǎn)為不良債權(quán)。

　　然而該基金到期時(shí)卻出現(xiàn)無(wú)法兌付的情況。

　　根據(jù)公告，目前東融基金已出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，無(wú)法按時(shí)兌付上述本金及基準(zhǔn)收益。通過(guò)各種方式向東融集團(tuán)要求確權(quán)兌付，但東融集團(tuán)代表人葉振回復(fù)稱，購(gòu)買的東融基金的多數(shù)投資人不在債權(quán)人名單內(nèi)；而經(jīng)過(guò)揚(yáng)杰科技委托律師事務(wù)所的調(diào)查，和其他債權(quán)人的信息匯總，了解到東融基金存在資金管理混亂、賬目不清等問題，原東融基金總經(jīng)理張惟到目前尚未給出合理解釋。

　　為此，揚(yáng)杰科技設(shè)立專案小組，與東融基金、東融集團(tuán)等相關(guān)方聯(lián)系并磋商，現(xiàn)場(chǎng)走訪核查基金運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀；委托律師事務(wù)所調(diào)查分析基金結(jié)構(gòu)及底層資產(chǎn)狀況，并啟動(dòng)訴訟程序；對(duì)涉及違法的單位已啟動(dòng)報(bào)案程序。

　　02

　　說(shuō)起私募的雷呀，可真是不少……

　　揚(yáng)杰科技并不是今年第一家理財(cái)“出事”或訴諸公堂的上市公司，斯太爾（000760）、【三環(huán)集團(tuán)(300408)、股吧】（300408）和日出東方（603366）等公司的理財(cái)都踩了雷。

　　今年5月25日，【斯太爾(000760)、股吧】公告向湖北省高級(jí)人民法院提起訴訟，并遞交《民事起訴狀》，起訴國(guó)通信托及天晟同創(chuàng)，因?yàn)槠鋬H收到委托理財(cái)部分收益1040萬(wàn)元，信托投資款1.3億元和剩余收益未能收回。

　　8月份，日出東方公告稱控股子公司帥康電氣在2017年10月以自有資金3000萬(wàn)元購(gòu)買了“中云當(dāng)代一號(hào)私募股權(quán)投資基金”(下稱“中云基金”)，該基金主要以股權(quán)方式投資廈門東興匯揚(yáng)文化傳播有限公司股權(quán)，基金的存續(xù)期限為18個(gè)月(2017年10月30日至2019年4月30日)，預(yù)計(jì)年化收益率為8%。

　　今年3月26日，帥康電氣向基金管理人申請(qǐng)贖回所有投資款項(xiàng)，基金管理人承諾在6月26日兌付本金和利息，然而帥康電氣未收到本金及利息，此后日出東方介入調(diào)查得知，近期該基金管理人上海中云因“非法吸收公眾存款”被上海市公安局浦東分局立案?jìng)刹?。而帥康電氣投資資金存在不能如期足額收回的風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年10月18日，三環(huán)集團(tuán)發(fā)布關(guān)于收到控股股東潮州市三江投資有限公司(下稱“三江公司”)承諾函的公告稱，經(jīng)過(guò)測(cè)試，公司對(duì)可能發(fā)生資產(chǎn)減值損失的時(shí)和價(jià)值投資基金計(jì)提減值準(zhǔn)備人民幣3443.16萬(wàn)元。三江公司承諾，對(duì)上市公司經(jīng)采取相關(guān)措施仍無(wú)法收回的投資本金部分進(jìn)行補(bǔ)償。

　　踩雷私募的不止上市公司，土豪投資者也不乏少數(shù)……

　　今年7月下旬，朋友圈流傳著：上海銀行（601229）270億理財(cái)基金，100萬(wàn)起購(gòu)，血本無(wú)歸。

　　上海銀行當(dāng)即辟謠：既非假理財(cái)，也不是代銷，而是遭遇私募實(shí)際控制人失聯(lián)跑路。

　　今年6月底，180億私募爆雷跑路——阜興集團(tuán)80后實(shí)控人朱一棟失聯(lián)，而失控的阜興旗下私募涉及未償資金估計(jì)180億元左右，百億資金不知所蹤。

　　這可是私募界的一顆巨雷！近8000人的投資人投訴無(wú)果，合法備案的私募機(jī)構(gòu)無(wú)法立案，托管資金的銀行就遭了秧，上海銀行某支行果斷被投資人被圍了……

　　雖說(shuō)，私募和小牛我這普通小散戶沒多大關(guān)系，但真的很是心疼踩雷的有錢人們呀！

　　03

　　爆雷的私募都有托管銀行，那么，資金托管銀行有責(zé)任么？或者說(shuō)投資人找上托管銀行有沒有用呢？

　　我們都知道，基金分為公募基金和私募基金。

　　公募基金是指以公開方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

　　(PS：公募基金可以公開發(fā)行，可以滿世界打廣告，管理非常嚴(yán)格，購(gòu)買門檻較低，在咱們官網(wǎng)和APP上購(gòu)買的基金就屬于公募基金了！)

　　而私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。

　　(PS:私募基金不可以公開發(fā)行，只能是線下買賣，管理相對(duì)松散，購(gòu)買門檻較高高，最低要求都是100萬(wàn)，就是富人的專屬，普通散戶想買也買不到。)

　　私募基金又主要分兩類：私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金。

　　私募證券投資基金只能投資證交所體系內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，比如股票，銀行作為托管方能夠?qū)Y金實(shí)施充分的監(jiān)管，提錢跑路的可能非常小。

　　而私募股權(quán)投資基金就要小心了，投資的是沒有上市的公司股權(quán)或債權(quán)，這個(gè)操作空間就大了，銀行托管賬戶只是私募資金臨時(shí)存放的地方，很快就會(huì)被私募轉(zhuǎn)移。

　　所以說(shuō)，私募股權(quán)投資基金的資金基本就不在銀行的監(jiān)管之下，遇上個(gè)不負(fù)責(zé)任的熊孩子，把錢拿去賭博都有可能，比如阜興旗下私募就有百億資金不知所蹤。

　　而銀行在《托管合同》明確銀行對(duì)托管資產(chǎn)的托管，并非對(duì)私募基金管理人設(shè)立的合伙企業(yè)本金或收益的保證或承諾，銀行不承擔(dān)合伙企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　簡(jiǎn)單講，想讓銀行為了那一丟丟的托管費(fèi)給你兜底，想太多。

　　一句話，你買的私募股權(quán)投資基金，根本就不是銀行理財(cái)產(chǎn)品，所以銀行是不負(fù)責(zé)的~~

　　04

　　就算你買對(duì)了銀行理財(cái)，也不能掉以輕心，因?yàn)殂y行理財(cái)也不再100%安全了！

　　現(xiàn)在，銀行理財(cái)打破剛兌，實(shí)行凈值化管理，貨幣型銀行理財(cái)產(chǎn)品或成銀行主打產(chǎn)品。也就是說(shuō)銀行不再保本了。

　　貨幣型銀行理財(cái)產(chǎn)品屬于銀行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，具備收益性和高流動(dòng)性的特點(diǎn)。

　　目前，業(yè)內(nèi)外對(duì)貨幣型銀行理財(cái)?shù)慕蟹ㄟ€不統(tǒng)一，此類產(chǎn)品又稱為凈值型現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、類貨基產(chǎn)品等。

　　當(dāng)前銀行的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品有以下兩類：

　　一是預(yù)期收益型的銀行理財(cái)活期產(chǎn)品。

　　此類產(chǎn)品一般是資金池運(yùn)作，收益率相對(duì)固定，贖回是T+0或T+1。一般來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益型活期產(chǎn)品收益率由銀行會(huì)隨著市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整。也有部分產(chǎn)品為階梯收益率模式，投資者持有的時(shí)間越長(zhǎng)，最終獲得的收益率越高。

　　二是凈值型的銀行理財(cái)活期產(chǎn)品。

　　此類產(chǎn)品采用凈值化模式，收益按照估值浮動(dòng)，每日發(fā)布單位凈值、萬(wàn)份收益、7日年化收益率。流動(dòng)性方面，大部分銀行做到了T+0申購(gòu)、贖回，交易時(shí)間最快能夠?qū)崟r(shí)到賬。由于此類產(chǎn)品與貨幣基金類似，因此被稱為貨幣型銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　今后各類理財(cái)產(chǎn)品都要變成凈值型，銀行等金融機(jī)構(gòu)不再給你兜底。所以，理財(cái)產(chǎn)品也不能亂投哦~~搞清楚了再下手。最后，希望大家都不要踩雷哦~~金牛理財(cái)