隨著中國(guó)資本市場(chǎng)愈發(fā)開放，證券類外資私募正加大布局中國(guó)的步伐。

　　一方面，從數(shù)據(jù)上看，截至8月19日，今年以來證券類外資私募備案的產(chǎn)品總數(shù)已超過去年全年，且管理規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)已達(dá)到20億元以上，進(jìn)入頭部前5%私募之列。

　　另一方面，今年以來，有6家證券類外資私募獲得投顧資格，兩家私募推出FOF(基金中基金)產(chǎn)品，拓展了在中國(guó)的業(yè)務(wù)范圍，使得中國(guó)資管市場(chǎng)愈發(fā)國(guó)際化與多元化，促進(jìn)行業(yè)在良序競(jìng)爭(zhēng)中健康發(fā)展。

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　　年內(nèi)備案22只產(chǎn)品

　　近三年來，證券類外資私募發(fā)展勢(shì)頭良好。截至8月19日，已有畢盛投資、橋水投資、貝萊德、施羅德、惠理投資、瑞銀資管等21家證券類私募機(jī)構(gòu)在中基協(xié)登記備案。其中，聯(lián)博匯智投資、安聯(lián)寰通資管、德劭投資、霸菱投資、野村投資為今年新登記機(jī)構(gòu)。

　　從產(chǎn)品情況上看，目前除年內(nèi)備案的5家機(jī)構(gòu)還未發(fā)產(chǎn)品外，其余16家外資私募共備案49只產(chǎn)品。其中，今年以來共備案22只產(chǎn)品，比去年全年備案的產(chǎn)品總量還多2只，且占總產(chǎn)品數(shù)量(49只)的近五成。

　　　　分機(jī)構(gòu)來看，外資私募最多備案6只產(chǎn)品。中基協(xié)備案信息顯示，惠理投資、元?jiǎng)偻顿Y旗下均有6只產(chǎn)品;而瑞銀資管、施羅德投資以5只產(chǎn)品并列第二;路博邁和富達(dá)利泰均已備案4只產(chǎn)品，并列第三。其中，于2017年1月備案的富達(dá)利泰，為最早獲得證券類私募資格的外資機(jī)構(gòu)。

　　從管理規(guī)模上看，元?jiǎng)偻顿Y以超20億元的規(guī)模遙遙領(lǐng)先。私募中國(guó)網(wǎng)報(bào)告顯示，截至7月底，21家外資私募的管理規(guī)模合計(jì)約56.5億元。其中，備案僅一年零兩個(gè)月的元?jiǎng)偻顿Y，以20億-30億元的管理規(guī)模居首位;瑞銀資管和英仕曼投資緊隨其后，管理規(guī)模約為5億-10億元。而根據(jù)中基協(xié)發(fā)布的7月報(bào)，規(guī)模超過20億元的私募僅有1239家，占私募總數(shù)(24332家)的比例約為5%。

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　　私募擴(kuò)大對(duì)外開放

　　對(duì)于證券類外資私募來說，今年利好消息不斷，主要表現(xiàn)在在華展業(yè)范圍逐步擴(kuò)大等方面。 　　首先，已有6家外資私募獲得投顧資格。今年3月，路博邁投資和富敦投資成為首批獲得在中國(guó)開展投資建議服務(wù)資格的外資私募，引起市場(chǎng)較大關(guān)注。隨后，安本標(biāo)準(zhǔn)投資、貝萊德投資、元?jiǎng)偻顿Y、畢盛投資均獲得投顧資格。業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著外資證券類私募可以開展投顧業(yè)務(wù)，成為其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的投資顧問，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，擴(kuò)大規(guī)模。

　　其次，有兩家外資私募嘗試發(fā)行FOF產(chǎn)品。8月2日，瑞銀資管旗下的首只FOF產(chǎn)品備案成功，成為首家在中國(guó)發(fā)行私募證券投資基金FOF產(chǎn)品的外資資管公司。對(duì)此，瑞銀資管相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該產(chǎn)品可分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資回報(bào)質(zhì)量。對(duì)沖基金的FOF是瑞銀資管的旗艦投資能力之一，且FOF產(chǎn)品的推出順應(yīng)了中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)未來的需求。接著，施羅德投資旗下的FOF產(chǎn)品于8月6日備案。

　　再次，為積極穩(wěn)妥推進(jìn)私募基金領(lǐng)域的對(duì)外開放，中基協(xié)于近期推出四項(xiàng)具體配套政策：一是明確外資私募實(shí)際控制人可以是受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu);二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn);三是為外資私募的外籍高管和投資經(jīng)理開設(shè)英文從業(yè)資格考試;四是放開外資私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。 　　“上述舉措為外資私募管理人進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造了公平競(jìng)爭(zhēng)的商事環(huán)境，也向國(guó)際市場(chǎng)傳遞了我國(guó)基金行業(yè)對(duì)外開放的堅(jiān)定信號(hào)?！敝谢鶇f(xié)指出。

　　而未來，還將進(jìn)一步落實(shí)關(guān)于對(duì)外開放的各項(xiàng)政策，如“私轉(zhuǎn)公”。中基協(xié)表示，歡迎外資私募管理人在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大在華展業(yè)范圍，申請(qǐng)開展公開募集基金管理業(yè)務(wù)，協(xié)會(huì)將積極做好相關(guān)服務(wù)。

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　　促進(jìn)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)

　　外資私募加快布局中國(guó)市場(chǎng)，主要出于兩方面因素考慮。卿云投資總經(jīng)理?xiàng)钫駥帉?duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，一是由于中國(guó)市場(chǎng)逐漸發(fā)展壯大，“A股逐漸國(guó)際化以后，比如MSCI和富時(shí)羅素都在陸續(xù)加大對(duì)A股的納入權(quán)重，這些海外機(jī)構(gòu)就算本著被動(dòng)配置的思路，也會(huì)相應(yīng)跟隨”。

　　二是中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的程度越來越大?！霸谶@種情況下，越來越多的全球資管巨頭進(jìn)入中國(guó)，這是一件水到渠成的事情，也是一種普遍現(xiàn)象。接下來，會(huì)有越來越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)領(lǐng)域?！睏钫駥幈硎?。

　　而外資機(jī)構(gòu)的“跑步入場(chǎng)”，對(duì)投資者和行業(yè)來說，均有一定的積極作用。中基協(xié)表示，通過基金領(lǐng)域的相關(guān)對(duì)外開放政策，橋水、元?jiǎng)俚雀鄡?yōu)秀海外基金公司和海外專業(yè)人才進(jìn)入中國(guó)，為廣大中國(guó)投資者提供更加豐富、更高質(zhì)量的專業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)，推動(dòng)我國(guó)基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)充分發(fā)展和普惠使命。

　　此外，還有利于私募行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)。“外資私募在管理、風(fēng)控方面更成熟，海外投資經(jīng)驗(yàn)更豐富，但總體而言，在如何吸引人才、組建團(tuán)隊(duì)、建立合適的激勵(lì)機(jī)制、建立跟蹤記錄、渠道建立與維護(hù)等方面都面臨挑戰(zhàn)?！币晃凰侥夹袠I(yè)資深人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，如較早拿到PFM(私募證券投資基金管理人)牌照的富達(dá)、瑞銀等外資機(jī)構(gòu)，順應(yīng)市場(chǎng)需求，結(jié)合自身在品牌、客戶方面的優(yōu)勢(shì)，發(fā)行了投向本土的產(chǎn)品，找到了差異化的發(fā)展方向。而對(duì)于投資者而言，也豐富了產(chǎn)品選擇，有利于行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)。