近日，多家百億規(guī)模私募基金管理公司陸續(xù)召開2025年度投資策略會(huì),分享了對(duì)新一年市場的展望和投資布局。盡管A股市場年初以來持續(xù)回調(diào),但這些資深投資人士普遍對(duì)2025年市場前景持積極態(tài)度,尤其看好內(nèi)需消費(fèi)復(fù)蘇和新經(jīng)濟(jì)成長股兩大投資主線。

　　內(nèi)需消費(fèi)有望迎來戴維斯雙擊多位私募大佬一致認(rèn)為,在外部需求承壓、投資動(dòng)能不足的背景下,內(nèi)需消費(fèi)將成為2025年經(jīng)濟(jì)增長的重要抓手,相關(guān)板塊有望迎來戴維斯雙擊行情。仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰表示,內(nèi)需消費(fèi)復(fù)蘇將是2025年的一個(gè)重要投資主題。雖然投資、出口等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力面臨壓力,但內(nèi)需消費(fèi)的復(fù)蘇空間巨大。星石投資首席投資官萬凱航也持類似觀點(diǎn)。他認(rèn)為,展望2025年上半年,市場將從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為基本面驅(qū)動(dòng),內(nèi)需消費(fèi)板塊將迎來戴維斯雙擊。萬凱航指出,當(dāng)前內(nèi)需板塊供需格局優(yōu)秀,交易擁擠度較低、估值性價(jià)比仍在偏低水平。往后看,該類資產(chǎn)既受益于基本面改善,也將受益于流動(dòng)性的輪動(dòng)。AI技術(shù)催生新經(jīng)濟(jì)成長機(jī)會(huì)除了看好內(nèi)需消費(fèi),多位私募大佬還一致看好AI等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。他們認(rèn)為,隨著AI技術(shù)的成熟,將催生一批新經(jīng)濟(jì)成長股。中歐瑞博董事長吳偉志表示,隨著AI技術(shù)的成熟,開始孕育產(chǎn)生一些新的行業(yè)與賽道,這些行業(yè)與賽道與前幾年的新能源汽車和光伏行業(yè)非常類似,都是由于技術(shù)的進(jìn)步與逐漸成熟,開始進(jìn)入大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的階段,催生了一批新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。他認(rèn)為,2025年的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),除了那一批已有一定程度修復(fù)但依然被低估的高股息公司外,新經(jīng)濟(jì)成長股可能是要特別重視的領(lǐng)域。仁橋資產(chǎn)的夏俊杰也表示看好AI應(yīng)用繼續(xù)拓展帶來的投資機(jī)會(huì),但他同時(shí)提醒,AI概念股票將顯著分化,炒作之風(fēng)退潮后,AI+智駕、AI+醫(yī)療等方向更值得關(guān)注。港股和債市投資策略除了A股市場,部分私募大佬還對(duì)港股和債券市場的投資前景進(jìn)行了展望。對(duì)于港股市場,仁橋資產(chǎn)的夏俊杰表示充滿信心,相信會(huì)繼續(xù)吸引更多資金流入,尤其是一些具有較高股息回報(bào)的股票值得關(guān)注。在債券投資方面,夏俊杰認(rèn)為,債券資產(chǎn)從單邊牛市走向雙邊波動(dòng),未來投資者需要更加謹(jǐn)慎,避免盲目追逐低收益的債券資產(chǎn)?？偟膩砜?雖然當(dāng)前A股市場表現(xiàn)低迷,但這些百億私募大佬對(duì)2025年市場前景仍持積極態(tài)度。他們普遍認(rèn)為,A股仍處于高性價(jià)比區(qū)間,把握好結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將是2025年更加重要的投資課題。在具體投資方向上,內(nèi)需消費(fèi)復(fù)蘇和AI等新經(jīng)濟(jì)成長股成為私募大佬們的一致看好方向,值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。