中國總資產(chǎn)規(guī)模最為龐大、涉及領(lǐng)域最為廣闊的公司之一——中國中信集團——正在進行一連串的調(diào)整，并釋放出變動的信號。

　　7月11日，中信集團副總經(jīng)理朱皋鳴對經(jīng)濟觀察報表示，在未來的五至十年時間中，中信希望將以消費端和制造端為代表的非金融業(yè)務(wù)利潤提升到40%左右，目前這一業(yè)務(wù)板塊在中信集團的利潤占比約為22%。

　　中國中信集團始建于改革開放起步的1979年，并在中國經(jīng)濟趨勢的數(shù)次調(diào)整中形成了龐大的資產(chǎn)規(guī)模。在這家總資產(chǎn)規(guī)模超過6萬億元(7.2萬億港幣)的集團中，金融業(yè)務(wù)類資產(chǎn)在過去的6年時間中快速增加。至2016年，中信集團金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)已經(jīng)從2010年2.1萬億增加到超過5萬億(6.3萬億港幣)，在集團中的比重從2010年80%提升至92%。

　　同期，中國金融行業(yè)也經(jīng)歷了一次高速的增長周期，2012年中國金融業(yè)增加值占GDP比重為6.51%，2016年中國金融業(yè)增加值占GDP比重已經(jīng)達到了8.35%。

　　隨之而來的是全球范圍內(nèi)貨幣量化寬松周期的終結(jié)以及政策方對于“振興實體經(jīng)濟”的多次強調(diào)。節(jié)點似乎已經(jīng)已現(xiàn)?！拔覀冋J為制造業(yè)在未來幾年會進入一個上升的周期?！敝旄搌Q對經(jīng)濟觀察報表示。

　　用五至十年時間，在鞏固綜合金融優(yōu)勢的同時，將非金融業(yè)務(wù)的利潤在集團占比從約22%提升至40%左右、以消費端和制造端為突破口，這一目標的提出，對于過去以金融業(yè)務(wù)為長板的中信集團而言，不亞于一次大飛躍。

　　這樣的戰(zhàn)略選擇，發(fā)生在中國最高決策層不斷強調(diào)“振興實體經(jīng)濟”的背景下。以金融業(yè)務(wù)出身的中信集團制定了提升非金融業(yè)務(wù)的利潤占比，這一變化意味深長。

　　中信方面對經(jīng)濟觀察報表示，制定這一計劃是希望能夠讓集團內(nèi)的非金融板塊像金融板塊一樣變得強大起來，實現(xiàn)金融與實業(yè)更為均衡的發(fā)展。

　　中信的另一個轉(zhuǎn)型來自于對新技術(shù)的應(yīng)用。在這一轉(zhuǎn)型中被寄予厚望的是互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)技術(shù)。為此，中信在2016年成立了一支“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型工作小組，這一小組被賦予的任務(wù)是通過數(shù)字技術(shù)將中信集團的產(chǎn)業(yè)連接起來，在這其中不僅包括金融板塊，同時也包括非金融板塊。

　　“我們希望中信的各個板塊業(yè)務(wù)能夠通過新的技術(shù)平臺串聯(lián)起來，同時中信的金融業(yè)務(wù)能夠參與到非金融業(yè)務(wù)特別是制造端、消費端的各個環(huán)節(jié)中去”，中國中信集團有限公司“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型工作小組顧問張益民對經(jīng)濟觀察報表示。

　　拐點已現(xiàn)?

　　中信集團涵蓋了一個龐大的業(yè)務(wù)體系——包括銀行、證券、信托、保險在內(nèi)的金融類業(yè)務(wù)以及資源能源、制造、工程承包、房地產(chǎn)在內(nèi)的非金融業(yè)務(wù)。

　　中信股份(中信集團在港上市主體)年報顯示了在過去5年時間中兩者凈利潤比值的變化——2011年中信金融類業(yè)務(wù)與非金融類業(yè)務(wù)凈利潤的比值約為3:1，權(quán)益凈利潤比值接近于2:1。而到2016年時，兩者利潤比值約為4:1。

　　從2008年以后，在持續(xù)接近10年的周期中，中信的金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模、營收出現(xiàn)了快速的上漲。以中信集團金融板塊中資產(chǎn)占比最大的中信銀行為例，2007年中信銀行總資產(chǎn)約為1萬億，營收超過278億元。2016年，中信銀行總資產(chǎn)擴張到5.9萬億，營收超過1500億元。

　　這一高歌猛進的態(tài)勢在2016年出現(xiàn)了一些變動。中信股份2016年年報顯示，中信股份金融業(yè)務(wù)歸屬普通股東凈利潤相較于2015年出現(xiàn)了27%的下滑。剔除2015年中信證券增發(fā)所得以及股份公司對中信銀行持股比例下降、人民幣貶值產(chǎn)生的折算影響后，凈利潤依然同比下降了3%。其中，此前增長迅猛的中信證券歸屬股東凈利潤同比下降了47.7%。

　　在這一變動背后的是宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整、監(jiān)管方向以及金融市場本身的變化。以銀行業(yè)為例——中信銀行在中信金融板塊舉足輕重——中信股份在年報中表示，受到中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整、金融體制改革不斷深化，利率市場化進程加速、金融科技沖擊等多項因素影響，中國銀行業(yè)在盈利能力、風(fēng)險管理、經(jīng)營模式等方面遇到更多挑戰(zhàn)，競爭態(tài)勢日益嚴峻，整體發(fā)展速度呈放緩趨勢。“在目前的監(jiān)管形勢下，銀行業(yè)已經(jīng)很難有太多的創(chuàng)新?！币晃恍袠I(yè)觀察人士對經(jīng)濟觀察報表示。

　　實體跡象

　　中信的非金融行業(yè)的變化跡象也在不斷地釋放出一些新的信號。

　　2012年開始，中信資源能源板塊出現(xiàn)虧損的情況，至2015年當(dāng)年該板塊虧損超過140億元人民幣(170億港幣)。同時，從2014年開始，中信制造業(yè)板塊中的一些公司也出現(xiàn)了凈利潤下降的情況。2015年，中信制造業(yè)歸屬普通股東的凈利潤相較于2014年同期下降15%。利潤下降主要是來自于中信重工和中信泰富特鋼兩家企業(yè)的利潤下降。兩者相較于2014同期歸屬股東利潤分別下降83%和27%。

　　這并非中信一家出現(xiàn)的情況，實際上2014-2015年，中國鋼鐵行業(yè)、重型裝備制造行業(yè)均出現(xiàn)了利潤大幅下降的情況。中信股份在2015年的年報中表示，由于持續(xù)低迷的新興市場在全球工業(yè)盛昌增長上進展緩慢，全球制造業(yè)進展停滯，中國制造業(yè)也進入了發(fā)展的真正考驗期。

　　這種情形到2016年出現(xiàn)了一定的改變，主要的跡象來自于資源能源行業(yè)。2016年中信集團資源能源板塊歸屬股東的凈利潤提升60%，同時，在制造業(yè)中，中信泰富特鋼歸屬于股東的凈利潤提升了59%。作為背景的是，隨著國際貿(mào)易形勢的變化和中國“去產(chǎn)能”政策的推進，2016年大宗商品原材料的價格和鋼材的價格均出現(xiàn)了較大幅度的上漲。

　　另一個變化的跡象來自于地產(chǎn)行業(yè)。此前，在中信集團非金融板塊中利潤中，房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施板塊貢獻過半。根據(jù)中信股份2013年年報顯示，在中信股份的土地儲備中，91.7%為住宅土地。在上一輪住宅地產(chǎn)調(diào)控放松的2014年，中信銷售住宅面積209萬平方米，2015年銷售住宅面積215萬平方米。

　　但是，在此輪房地產(chǎn)市場爆發(fā)的2016年年初，中信股份將中信地產(chǎn)的全部股權(quán)以及中信泰富在國內(nèi)的住宅地產(chǎn)以310億元的對價交易給中國海外發(fā)展有限公司，同時獲得中國海外發(fā)展有限公司10%的股權(quán)以及約為60億元的對價資產(chǎn)。

　　隨后，在2016年第三季度，各大城市的房產(chǎn)調(diào)控政策陸續(xù)出臺，一輪強有力的房產(chǎn)政策調(diào)控周期隨之而來。

　　中信對于非金融行業(yè)特別是制造業(yè)未來的發(fā)展持有樂觀的態(tài)度，“我們認為任何行業(yè)都有周期，未來數(shù)年制造業(yè)可能會進入一個上升的周期，當(dāng)然這也取決于我們的制造業(yè)能不能盡快的轉(zhuǎn)型升級，能不能提供更好的產(chǎn)品質(zhì)量，更貼近需求，能不能完成轉(zhuǎn)型升級，我們覺得這里面是有機會的。”朱皋鳴對經(jīng)濟觀察報表示。

　　技術(shù)趨勢

　　目前中信集團的非金融業(yè)業(yè)績依然不容樂觀，根據(jù)2016年中信股份的年報數(shù)據(jù)顯示，除資源能源板塊外，其余的四個板塊歸屬股東凈利潤均出現(xiàn)了下降的情形。

　　在這一輪的中信戰(zhàn)略調(diào)整中，新技術(shù)被寄予厚望。一位部委相關(guān)人士對經(jīng)濟觀察報表示，中信對于新技術(shù)的需求非常旺盛，很多新技術(shù)項目中信都有參與。

　　特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及數(shù)據(jù)技術(shù)。朱皋鳴對經(jīng)濟觀察報表示，目前的趨勢已經(jīng)非常明顯，數(shù)字化、在線化以及云化是企業(yè)發(fā)展一個不可逆的趨勢，如果不跟隨這一趨勢，就會被淘汰?！耙酝攧?wù)大家都提三張表，但我認為目前應(yīng)該是四張表，添加的一張應(yīng)該是企業(yè)是數(shù)據(jù)資產(chǎn)表。”朱皋鳴表示。

　　為此，在2016年2月，中信成立了“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型小組，以此來帶動整個集團層面的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。此后，在2016年8月中信成立了一家名為中信云網(wǎng)的公司，希望通過這一公司推動平臺的搭建以及雙創(chuàng)的孵化。

　　中信希望通過在各個業(yè)務(wù)板塊內(nèi)的子公司數(shù)據(jù)化、線上化以及云化的基礎(chǔ)上，再將中信集團多個業(yè)務(wù)板塊連接在一起，從而提高各個板塊的效率，帶來新的增長空間。比如在建筑工程板塊，中信正在搭建一個智能建造的平臺，中信希望能夠把設(shè)計院、工程公司、投資方等建筑行業(yè)的參與者放到一個平臺上。

　　“我們希望中信變成一個平臺企業(yè)，在未來將要實現(xiàn)做連接、聚用戶、生數(shù)據(jù)三大任務(wù)?！敝旄搌Q對經(jīng)濟觀察報表示。

　　目前中信已經(jīng)完成了公有-私有云的搭建，同時子公司的數(shù)據(jù)化、線上化工作也開始推動。在平臺搭建完成后，中信目前推動的“雙創(chuàng)孵化”將會為成為平臺上應(yīng)用的一個重要來源。目前中信已經(jīng)設(shè)立了專門的“雙創(chuàng)”基金以及孵化器，并開始孵化三個與中信產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的早期項目。

　　在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺之上將會出現(xiàn)的應(yīng)用涵蓋了更為前沿的技術(shù)領(lǐng)域，包括物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈新的技術(shù)應(yīng)用可能會對中信的金融與非金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)帶來結(jié)構(gòu)性的改變。比如傳感器和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在中信制造業(yè)板塊的應(yīng)用——通過在銷售的機械上裝置傳感器，中信重工可以搭建一個物聯(lián)網(wǎng)平臺，并通過這一平臺對設(shè)備進行遠程的跟蹤和維護。

　　“傳統(tǒng)領(lǐng)域能不能夠圍繞科技進步能夠升級，這是我們想思考的一個問題，圍繞著中信這么多產(chǎn)業(yè)能不能連接起來，形成新的價值，這是我們考慮的?！敝旄搌Q在7月11日的互聯(lián)網(wǎng)大會開幕式中做了這樣的表述。

　　這個巨大的、復(fù)雜的數(shù)據(jù)化網(wǎng)絡(luò)將會進一步貫穿中信集團內(nèi)的金融業(yè)務(wù)與非金融業(yè)務(wù)?！斑^去一年，圍繞著中信金融和實體經(jīng)濟多個行業(yè)怎么樣連接起來，我們做了一些事?！敝旄搌Q對經(jīng)濟觀察報表示。

　　“我們希望金融能夠進入到非金融板塊特別是制造業(yè)、建筑業(yè)整個產(chǎn)業(yè)鏈中，我們接下來就是準備和金融討論，在這兩個產(chǎn)業(yè)鏈中，我們的金融到底能夠帶來什么樣的改變，到時候不光是銀行，我們的證券、信托、基金、保險都會參與，我們集團有這個金融優(yōu)勢?！睆堃婷駥?jīng)濟觀察報表示。