繼前不久牽扯上河北融投違約事件后，金鷹基金全資子公司深圳前海金鷹資產(chǎn)管理有限公司(下稱“前海金鷹”)旗下的資管計(jì)劃又一次陷入違約風(fēng)波。

　　在2016年5月7日項(xiàng)目融資方天津龍寶行汽車銷售服務(wù)有限公司(下稱“天津龍寶行”)承諾的展期兌付的日子過(guò)后，投資者選擇走上了聯(lián)合維權(quán)的道路，使得多份“前海金鷹·寶馬天津5S店”(下稱“金鷹寶馬”)專項(xiàng)資管計(jì)劃違約案情逐漸浮出水面。

　　如今，天津龍寶行資金鏈告急，牽涉1億多元資金的資管逾期兌付事件已經(jīng)超出了管理人的應(yīng)對(duì)能力，即便兩家公司破產(chǎn)，投資者也未必能成功足額追償。不過(guò)，事情的發(fā)展還是出現(xiàn)了曙光，當(dāng)下正值前海金鷹“爺爺”廣州證券籌備IPO之際，孫公司的資管違約或成廣州證券IPO的一大牽絆。

　　《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉，近日，廣州證券總裁邱三發(fā)帶隊(duì)與投資者作了溝通。對(duì)事件的處理，金鷹基金向本報(bào)回應(yīng)，還在于投資者積極溝通中。

　　　　違約風(fēng)波

　　金鷹寶馬專項(xiàng)資管計(jì)劃是2014年1至5月前海金鷹分五期募集的2億元的資管計(jì)劃，主要用于項(xiàng)目融資方天津龍寶行寶馬5S店建設(shè)工程款和補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金，其中用于天津?qū)汃R5S店的建設(shè)工程款約8000萬(wàn)元，用于補(bǔ)充天津?qū)汃R5S店的流動(dòng)資金約12000萬(wàn)元。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的備案信息顯示，金鷹寶馬專項(xiàng)資管計(jì)劃五期(即1~5號(hào)產(chǎn)品)發(fā)行時(shí)間分別為2014年1月13日、1月24日、1月24日、3月3日、5月8日。其中，2~5號(hào)資管計(jì)劃的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有A、B、C類別之分，A類別投資期限1年，預(yù)期年化收益率10%，B類投資期限1.5年，預(yù)期年化收益率10.5%，C類投資期限2年，預(yù)期年化收益率11%。

　　金鷹寶馬1號(hào)資管計(jì)劃10位投資者悉數(shù)為A類投資者，合計(jì)出資0.301億元，產(chǎn)品到期后拿到了本金和利息。2~5號(hào)資管計(jì)劃的A類投資者在產(chǎn)品到期后多數(shù)順利退出，少數(shù)選擇在到期后繼續(xù)持有的則遭遇了產(chǎn)品違約。

　　第2、3、4、5號(hào)B類的到期日分別為2015年7月23日、2015年9月16日、2015年9月2日、2015年11月7日，但此類投資者悉數(shù)遭遇了項(xiàng)目方的違約。天津龍寶行曾作出承諾，提出了還本和付息的相關(guān)時(shí)間。但從執(zhí)行的情況來(lái)看，天津龍寶行僅在2015年9月17日支付過(guò)2號(hào)資管計(jì)劃投資者165萬(wàn)元利息，之后便未繼續(xù)兌現(xiàn)承諾。

　　2~5號(hào)資管計(jì)劃C類兩年合約期限到期后，天津龍寶行已無(wú)力還款，陷入了空前的兌付危機(jī)。為安撫投資者，天津龍寶行、項(xiàng)目擔(dān)保人北京寶日汽車銷售有限公司及融資方法定代表人胡光曉向管理人出具承諾函，將待償付的本金及收益歸還時(shí)間延遲至2016年5月7日。

　　然而，在5月7日的大限來(lái)到后，天津龍寶行仍未兌付任何資金。截至目前，前海龍寶行2~5號(hào)資管計(jì)劃B、C和再營(yíng)銷部分悉數(shù)違約。

　　涉嫌利益輸送

　　“如果是市場(chǎng)政策波動(dòng)造成的損失，那無(wú)可厚非，但金鷹子公司推介時(shí)說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品是類固定收益產(chǎn)品，且做好了盡職調(diào)查，有充足的抵押品，但事情并非如此，這造成了投資者血本無(wú)歸?！币幻顿Y者說(shuō)。

　　按照前海金鷹發(fā)行時(shí)披露的文件，項(xiàng)目設(shè)定多重增信措施，包括天津龍寶行100%股權(quán)質(zhì)押、天津龍寶行控股股東——北京寶日提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保、天津龍寶行實(shí)際控制人胡光曉提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保、提供價(jià)值不低于資管計(jì)劃流動(dòng)資金規(guī)模及相關(guān)費(fèi)用之總和的汽車合格證保管等。

　　按照前海金鷹的盡調(diào)報(bào)告描述，天津龍寶行承諾自2014年4月起提供價(jià)值1.2億元的汽車合格證交由前海金鷹指定人進(jìn)行保管，但前海金鷹官方網(wǎng)站披露信息顯示，截至2014年12月底，掌握在前海金鷹手中的僅僅是價(jià)值3416萬(wàn)元的汽車合格證的保管，2015年3月，前海金鷹將價(jià)值這部分汽車合格證批量處理，換回2000萬(wàn)的資金歸集。

　　除此之外，前海金鷹在追償過(guò)程中拿到了478桶潤(rùn)滑油抗磨劑。天津龍寶行將潤(rùn)滑油抗磨劑追加質(zhì)押給前海金鷹，與管理人簽署《質(zhì)押合同》，并于2015年2月26日、2015年5月7日分別將316桶、162桶潤(rùn)滑油抗磨劑移至管理人指定倉(cāng)庫(kù)。

　　有投資者對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱，前海金鷹這樣的行為完全違背了委托人的意愿，合格證未按項(xiàng)目前期宣傳及合同約定實(shí)現(xiàn)歸集保管，后續(xù)又進(jìn)行違約處理，造成了項(xiàng)目投資者本金面臨全部損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

　　事實(shí)上，前海金鷹的問(wèn)題還不止于此。前海龍寶行資管計(jì)劃季報(bào)顯示天津龍寶行的股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)2016年1月過(guò)期，全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，天津龍寶行所擁有的合計(jì)價(jià)值5100萬(wàn)元的汽車和設(shè)備動(dòng)產(chǎn)已另抵押給了寶馬汽車金融(中國(guó))有限公司等4個(gè)第三方，抵押日期是在2015年4月~2015年12月期間，以上時(shí)間段為項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押保管在資管公司期間，這說(shuō)明前海金鷹實(shí)際上并未履行當(dāng)初資管合同約定的天津龍寶100%股權(quán)質(zhì)押的要求。

　　即便增信措施不到位，但前海金鷹還是進(jìn)行了“二次營(yíng)銷”。前海金鷹在2015年1~5月間分別對(duì)2、3、4、5號(hào)產(chǎn)品進(jìn)行了開(kāi)放再營(yíng)銷，其中2015年1月16日對(duì)2號(hào)產(chǎn)品進(jìn)行了再營(yíng)銷，新增份額200萬(wàn)元，2015年3月3日開(kāi)放4號(hào)產(chǎn)品再營(yíng)銷，新增份額1190萬(wàn)元，2015年3月16日對(duì)3號(hào)產(chǎn)品再營(yíng)銷，新增份額360萬(wàn)元，2015年5月7日對(duì)5號(hào)產(chǎn)品再營(yíng)銷，新增份額2200萬(wàn)元。

　　一名投資者對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，5號(hào)的再營(yíng)銷極有可能存在“利益輸送”，5號(hào)產(chǎn)品在2014年11月中途無(wú)到期份額的情況下對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了一次開(kāi)放，然后在2015年5月7日又實(shí)施了第二次開(kāi)放，這兩次與其他2~4號(hào)產(chǎn)品不同，是允許5號(hào)未到期投資人贖回，同時(shí)可申購(gòu)。

　　《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者拿到的一份份額保有材料顯示，在上述第一次開(kāi)放中，5號(hào)產(chǎn)品12人申購(gòu)“替換”了12人的贖回，申購(gòu)和退出金額分別為1950億元、2660億元，第二次單一客戶申購(gòu)2200億元，11位客戶合計(jì)退出金額2130億元。

　　“對(duì)于未到期只允許5號(hào)產(chǎn)品這些人贖回對(duì)2~4號(hào)產(chǎn)品是不公平的?！痹撏顿Y者如此指出。

　　令人啼笑皆非的是，前海金鷹高管在一場(chǎng)投資者溝通會(huì)上把責(zé)任推給了資管計(jì)劃的投資經(jīng)理管斌。該高管稱，管斌原來(lái)在新華信托的時(shí)候，就是對(duì)接胡光曉的融資項(xiàng)目的，他來(lái)前海金鷹就是幫新華信托的計(jì)劃尋找資金的。“不知道管斌是怎么拿到我們的章蓋上去的?！?/p>

　　新華信托與胡光曉確實(shí)也有過(guò)資金兌付的問(wèn)題。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉，胡光曉手上最為值錢的是位于廣東佛山的一塊500畝的土地。但已經(jīng)逾2013年抵押給新華信托，而鑒于目前胡光曉已欠新華信托共2個(gè)信托計(jì)劃項(xiàng)目計(jì)10億多逾期未換，如果佛山土地轉(zhuǎn)讓價(jià)款超過(guò)應(yīng)歸還新華信托2個(gè)項(xiàng)目資金，在歸還新華信托項(xiàng)目款后，剩余資金方可能用于歸還天津?qū)汃R5S店項(xiàng)目。

　　這給投資者帶來(lái)一絲希望的機(jī)會(huì)，卻近乎是絕望。有投資者稱，完全依賴于抵押給新華信托的佛山土地有人接盤，能夠賣個(gè)好價(jià)格方能解決寶馬項(xiàng)目的兌付資金，截止目前佛山土地尚沒(méi)有任何進(jìn)展，也無(wú)證據(jù)表明該塊土地可覆蓋新華信托2個(gè)項(xiàng)目后能有剩余資金。

　　也有投資者懷疑，胡光曉是“借東墻補(bǔ)西墻”，將前海寶馬資管計(jì)劃募集資金歸還項(xiàng)目新華信托·深圳市建股份項(xiàng)目(以佛山土地抵押)和新華信托-華恒63號(hào)北京寶日汽車股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃2個(gè)信托產(chǎn)品的投資者期間的應(yīng)付收益。

　　對(duì)于以上投資者反映的種種，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者致電前海金鷹多位內(nèi)部人士、前海金鷹基金市場(chǎng)部人士，始終未得到正面回應(yīng)。

　　或影響廣州證券IPO

　　多名投資者對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，該項(xiàng)目違約金額超過(guò)1億元，但項(xiàng)目融資方天津龍寶行如今資金鏈已經(jīng)告急，前海金鷹和金鷹基金稀薄的賬面資產(chǎn)極為有限，它們把拿回本金的唯一希望寄托在廣州證券身上。

　　廣州證券持有金鷹基金49%股權(quán)，為其第一大股東，也是前海金鷹的“爺爺”。在投資者看來(lái)，廣州證券如今正在籌備IPO，如果前海金鷹一事沒(méi)有得到妥善處理，廣州證券的上市進(jìn)程也可能被拖慢，這也成了投資者追討本金的最大希望。

　　公開(kāi)資料顯示，廣州證券1988年經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，是全國(guó)最早設(shè)立的證券公司之一，2014年9月1日召開(kāi)股份公司創(chuàng)立大會(huì)，正式變更為“廣州證券股份有限公司”。2016年1月，廣州證券完成增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本為53.6億元。股改之后，廣州證券掃清了IPO的障礙，隨著東方證券、第一創(chuàng)業(yè)等券商的陸續(xù)上市、華安證券的過(guò)會(huì)，廣州證券也在緊鑼密鼓籌備上市事宜。

　　廣州證券是越秀集團(tuán)下屬平臺(tái)越秀金控的子公司，作為越秀集團(tuán)董事長(zhǎng)，張招興的一言一行對(duì)廣州證券意義重大。早在兩年前，張招興就提出了廣州證券的上市目標(biāo)。他當(dāng)時(shí)稱，已經(jīng)可以明確廣州證券計(jì)劃2016年上市的目標(biāo)，這是越秀集團(tuán)計(jì)劃的一個(gè)方面。

　　前海金鷹資管計(jì)劃逾期兌付事件也的確引起了廣州證券的重視。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獨(dú)家獲悉，近日，廣州證券總裁邱三發(fā)與金鷹基金督察長(zhǎng)蘇文鋒以及前海金鷹高管聯(lián)合發(fā)起了投資者溝通會(huì)。邱三發(fā)等表示，廣州證券持有49%的金鷹基金股權(quán)，將承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，推進(jìn)事件的進(jìn)展。

　　截至目前，投資者仍未得到廣州證券方面的答復(fù)?！艾F(xiàn)在只能等著廣州證券的答復(fù)，如果廣州證券撒手不管，那他們唯一能做的就是訴諸法律?！鄙鲜鐾顿Y者說(shuō)。