原標(biāo)題：兩日10家公司終止IPO 現(xiàn)場抽查企業(yè)八成折戟

　　IPO現(xiàn)場檢查的“壓力測試”下,兩日就共10家公司敲響退堂鼓。

　　5家公司終止IPO后,2月24日再有5家企業(yè)撤回材料終止IPO,分別是科創(chuàng)板的藍(lán)科環(huán)保、國光信息、德威華泰和創(chuàng)業(yè)板的恒倫醫(yī)療、華鵬儀表。

　　這些企業(yè)都是今年1月底被抽中IPO現(xiàn)場檢查的企業(yè)。今年1月31日,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委發(fā)布了“首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況”(第28號(hào)公告),共20家企業(yè)中簽,其中創(chuàng)業(yè)板11家、科創(chuàng)板9家。

　　截至目前,上述檢查工作開展不到一個(gè)月后,20家被抽查的企業(yè)中已有16家企業(yè)終止IPO申請(qǐng),終止比例高達(dá)八成。

　　2月24日終止IPO的5家企業(yè)都是今年1月底被抽中IPO現(xiàn)場檢查的企業(yè)。今年1月31日,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委發(fā)布了“首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況”(第28號(hào)公告),共20家企業(yè)中簽,其中創(chuàng)業(yè)板11家、科創(chuàng)板9家。

　　截至目前,20家被抽查的企業(yè)中已有16家企業(yè)終止IPO申請(qǐng),其中科創(chuàng)板7家(總計(jì)9家)、創(chuàng)業(yè)板9家(總計(jì)11家)。截至目前,該批20家被抽中企業(yè)的主動(dòng)撤回率達(dá)到了80%,其中科創(chuàng)板78%,創(chuàng)業(yè)板82%。

　　值得注意的是,前述16家終止IPO的公司中,有的企業(yè)提出撤回申請(qǐng)的第二個(gè)工作日即被交易所作出終止決定,但有的撤回申請(qǐng)要待多個(gè)工作日后才被交易所作出終止決定。其中百子尖為2月10日主動(dòng)提出撤回IPO申請(qǐng),2月22日被交易所作出終止決定。

　　20家抽查企業(yè)中,作為柔性顯示屏獨(dú)角獸,柔宇科技無疑是最受關(guān)注的被抽查企業(yè)。現(xiàn)場抽查公告10天后,2月10日,上交所終止對(duì)柔宇科技科創(chuàng)板上市審核。就終止上市的原因,柔宇科技內(nèi)部人士對(duì)表示,基于公司股東結(jié)構(gòu)存在直接層面的“三類股東”等適格性的情況尚待進(jìn)一步論證,考慮到公司發(fā)展戰(zhàn)略,經(jīng)研究后決定,暫緩此次科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。暫緩科創(chuàng)板上市申請(qǐng)不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)、經(jīng)營構(gòu)成重大影響。

　　對(duì)于未來是否繼續(xù)尋求A股IPO,或者赴香港和美國市場上市,柔宇科技沒有明確表態(tài)。2月10日,柔宇科技回應(yīng)稱,“關(guān)于上市的下一步計(jì)劃與進(jìn)展,我們將適時(shí)向大家更新”。

　　同樣選擇終止IPO的木瓜移動(dòng),曾背著“科創(chuàng)板IPO首家主動(dòng)撤單的企業(yè)”的身份。2019年7月8日,上交所終止木瓜移動(dòng)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核,事隔一年后,去年7月28日,創(chuàng)業(yè)板受理木瓜移動(dòng)IPO申請(qǐng)。

　　轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)板謀求IPO的木瓜移動(dòng)。隨即接受了深交所兩輪問詢,對(duì)公司供應(yīng)商依賴、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)描述、業(yè)務(wù)流程、競爭優(yōu)勢和核心競爭力、控股股東及實(shí)際控制人、客戶粘性等問題進(jìn)行審核。最終2月22日,木瓜移動(dòng)選擇了撤回IPO申請(qǐng)。

　　1月29日,證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》。從內(nèi)容來看,新規(guī)明確首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查的基本要求、標(biāo)準(zhǔn)、流程以及后續(xù)處理工作,也讓以往被歸為窗口指導(dǎo)的現(xiàn)場檢查工作有規(guī)可依。

　　前述提及的20家擬上市公司,正是《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》發(fā)布后,首批被監(jiān)管層抽中進(jìn)行現(xiàn)場檢查的樣本。

　　據(jù)了解,實(shí)施現(xiàn)場檢查時(shí),檢查組可以根據(jù)需要采取以下檢查方式：(一)查看檢查對(duì)象的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理場所及其他相關(guān)場所,獲取有關(guān)工商等資料；(二)獲取有關(guān)資金流水,生產(chǎn)、銷售、倉儲(chǔ)記錄,會(huì)計(jì)憑證,會(huì)計(jì)賬簿,財(cái)務(wù)報(bào)表等文件資料；(三)就主要業(yè)務(wù)循環(huán)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)進(jìn)行穿行測試；(四)問詢檢查對(duì)象控股股東和實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及銷售、采購、生產(chǎn)、倉儲(chǔ)、財(cái)務(wù)等相關(guān)人員；(五)走訪檢查對(duì)象重要客戶及供應(yīng)商等有關(guān)單位和人員,核實(shí)相關(guān)信息；(六)核查中介機(jī)構(gòu)工作底稿,詢問有關(guān)人員、進(jìn)行現(xiàn)場取證等；(七)檢查組認(rèn)為必要的其他方式。

　　為何被現(xiàn)場檢查的企業(yè)密集終止IPO,據(jù)了解,按照規(guī)定,主動(dòng)撤回可以免去現(xiàn)場檢測。根據(jù)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》,審核對(duì)象收到書面檢查通知后十個(gè)工作日內(nèi)撤回IPO申請(qǐng)的,原則上不再對(duì)該企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場檢查。但是如果發(fā)現(xiàn)撤回企業(yè)存在涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等明確線索情形的,仍將實(shí)施現(xiàn)場檢查,依法依規(guī)予以處理。

　　資深投行人士王驥躍接受媒體采訪時(shí)表示,企業(yè)遭到現(xiàn)場檢查或督導(dǎo),往往是在審核中被監(jiān)管發(fā)現(xiàn)了疑點(diǎn),或是自身上市申報(bào)材料質(zhì)量不佳,經(jīng)不起現(xiàn)場檢查,選擇主動(dòng)撤回申報(bào)材料終止審核。另一方面,也可能存在底稿工作不到位,中介機(jī)構(gòu)選擇撤回申請(qǐng)補(bǔ)充資料情況。

　　事實(shí)上,針對(duì)IPO企業(yè)的現(xiàn)場檢查已經(jīng)常態(tài)化,除今年1月31日的檢查外,2019年至今已舉行過5輪IPO現(xiàn)場檢查,共計(jì)26家首發(fā)企業(yè)接受檢查。