商家多備貨3到5倍仍供不應(yīng)求，這類商品兼具消費(fèi)+投資屬性

　　深圳水貝是國內(nèi)最大的黃金珠寶交易集散地，年前采購商紛紛加大采購量，不少黃金批發(fā)門店的金飾金幣等品種都出現(xiàn)了不同程度的缺貨。某黃金批發(fā)展廳負(fù)責(zé)人表示，我們比平時已經(jīng)多備貨3到5倍，但是柜臺還是有很多的空缺。

　　中國黃金珠寶零售額與社零總額以及GDP變動密切相關(guān)，同時表現(xiàn)出更高的彈性。東吳證券分析指出，黃金珠寶行業(yè)銷售數(shù)據(jù)在2022年四季度已經(jīng)觸底，2023年進(jìn)入元旦春節(jié)銷售旺季以來恢復(fù)明顯，且開店有望恢復(fù)到疫情前的正常節(jié)奏，預(yù)計2023年業(yè)績端有望迎來較好的增長，目前黃金珠寶行業(yè)估值處于較低水平，未來也有望迎來估值的修復(fù)。

　　上市公司中，萃華珠寶是主要從事珠寶飾品設(shè)計、加工、批發(fā)和零售的“中華老字號”企業(yè)，產(chǎn)品以黃金飾品為主，兼營鉑金飾品、鑲嵌飾品等珠寶飾品。菜百股份形成了涵蓋黃金珠寶業(yè)務(wù)鏈條各個環(huán)節(jié)的核心競爭力。

　　這一電子元器件行業(yè)的重要分支需求高景氣

　　工信部等六部門發(fā)布《推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》。其中提出，研究小型化、高性能、高效率、高可靠的功率半導(dǎo)體、傳感類器件、光電子器件等基礎(chǔ)電子元器件及專用設(shè)備、先進(jìn)工藝，支持特高壓等新能源供給消納體系建設(shè)。

　　磁性元件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。隨著新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，下游光伏、儲能、充電樁、新能源車的快速發(fā)展驅(qū)動了上游磁性元件行業(yè)市場規(guī)模的高速增長。光大證券指出，考慮到下游光伏及新能源車行業(yè)需求的高景氣疊加磁性元件行業(yè)原材料成本壓力顯著趨緩，磁性元器件相關(guān)公司有望在22、23年進(jìn)入業(yè)績釋放期。

　　上市公司中，可立克主要從事磁性元件和開元電源的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。順絡(luò)電子現(xiàn)已擁有以磁性器件、微波器件、敏感及傳感器件、精細(xì)陶瓷四大類產(chǎn)品線發(fā)展方向的各種精密高端元器件產(chǎn)品。

　　國產(chǎn)碳化硅廠接連斬獲客戶大單

　　2022年下半年來至今，國產(chǎn)碳化硅廠商陸續(xù)斬獲客戶大單，行業(yè)高景氣度持續(xù)。2023年1月，東尼電子子公司與下游客戶T簽訂6.75億元碳化硅襯底《采購合同》；2022年11月，三安光電子公司簽署38億元碳化硅采購協(xié)議；2022年7月，天岳先進(jìn)簽訂13.93億元碳化硅襯底銷售合同。

　　碳化硅下游應(yīng)用包括新能源、光伏、儲能、通信等領(lǐng)域，其中新能源汽車、光伏等領(lǐng)域的快速發(fā)展給碳化硅帶來增量需求，驅(qū)動碳化硅行業(yè)不斷成長。東莞證券劉夢麟分析指出，近年來，國家陸續(xù)出臺政策鼓勵碳化硅行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，疊加碳化硅襯底向大尺寸演進(jìn)，有效提升材料使用率，以及晶棒、襯底良率持續(xù)提升，未來碳化硅器件的生產(chǎn)成本有望持續(xù)下降，預(yù)計在高電壓場景中將先具備替代優(yōu)勢。隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品得到驗(yàn)證進(jìn)程加速，下游廠商認(rèn)可程度不斷提升，海外企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)差距相對縮小，國產(chǎn)市場具備廣闊的市場空間。據(jù)Yole預(yù)計，全球碳化硅功率半導(dǎo)體市場規(guī)模將從2021年的11億美元增長至2027年的63億美元，復(fù)合增速超過34%。

　　上市公司中，新潔能已推出1200V 60mohm SiC MOSFET、1200V 17mohm、1200V 32mohm等SiC MOSFET系列產(chǎn)品，同時通過相關(guān)電性能測試評估及可靠性考核，產(chǎn)品綜合特性達(dá)到國際先進(jìn)水平。捷捷微電與中科院微電子研究所、西安電子科大合作研發(fā)以SiC、GaN為代表第三代半導(dǎo)體材料的半導(dǎo)體器件，截至目前，公司擁有氮化鎵和碳化硅相關(guān)實(shí)用新型專利5件。