高盛發(fā)表研報表示，中移動(00941)及中電信(00728)在撇除鐵塔一次性收益后，去年凈利潤增長介于11%至12%，繼2016年取得不俗的盈利增長后，該行認為取消漫游、混合所有制改革、鐵塔公司上市，將推動今年三大中資電信股表現(xiàn)。

　　該行表示，中央政府提倡新一輪“提速降費”措施(包括取消國內(nèi)手機長途及漫游費)，預(yù)計對今年盈利影響顯著，將影響今年整體服務(wù)收入3%至4%。

　　該行稱，聯(lián)通(00762)未在2016年業(yè)績發(fā)布會上宣布混改框架略感失望，預(yù)計正式公布時間由一季度延至第二季。該行又提到，鐵塔公司上季盈利令人驚喜，去年收入及利潤分別為560億元人民幣及8000萬元人民幣，好于高盛預(yù)期，意味現(xiàn)金流狀況良好。鐵塔公司表示，下月將就上市計劃召開董事會會議，預(yù)計最快今年底可掛牌。

　　該行表示，自聯(lián)通于10月初公布有意進行混改后，中移動、中電信及聯(lián)通至今股價分別-8%、-4%及+13%，但三間公司去年EBITDA增長分別為7%、1%及-9%，該行認為歸因于聯(lián)通的混改方案，令市場有期望，加上鐵塔公司上市將利好其表現(xiàn)，盈利有望從低位反彈，因此將聯(lián)通列入確信買入名單，目標價13.7港元。

　　中移動及中電信評級為“中性”，目標價分別為107港元及4.6港元。