小摩維持首都機場(00694)“增持”評級，目標(biāo)價由13.9港元上調(diào)至14.2港元。該行稱，公司近日公布增加派息比率方案、零售租金收入增加、免除本地航班著陸附加費等因素，調(diào)整交通流量的預(yù)期。該行表示，大興機場的啟用對首都機場的影響較預(yù)期小，而首都機場國際客量及免稅店業(yè)務(wù)都維持強勁。該行又稱，租金增加有助抵銷免除著陸附加費的影響，同時派息比率由40%升至不少于45%也有上調(diào)估值的空間。另外，從2019、2020年的冬季及春季航空時間表來看，首都機場仍然能夠維持北京主要機場的地位。

　　瑞銀下調(diào)【中國通號(688009)、股吧】(03969)2019年至2021年盈測平均10%，以反映城市軌道交通訂單表現(xiàn)疲弱致收入下降，同時中國通號市占率也降低，目標(biāo)價相應(yīng)自7.1港元下調(diào)至6.5港元，維持“買入”評級。該行相信，中國通號城市軌道交通業(yè)務(wù)市占率將恢復(fù)，訂單增長預(yù)計出現(xiàn)得10%增幅，盈利表現(xiàn)具有透明度，股息收益率吸引，在中國機車車輛同行中最高，加上鐵道信號系統(tǒng)及鐵道電子產(chǎn)品多元化也將推動長期增長。

　　野村維持港鐵(00066)“買入”評級，目標(biāo)價由56.6港元降至53.2港元。該行表示，港鐵服務(wù)于12月初恢復(fù)正常，認為目前是時候可以重新檢討盈利預(yù)期。7-11月期間，客運量下跌14%，同時租務(wù)收入的影響也會延至明年，故調(diào)整客運預(yù)期，今年下半年由跌2%增至跌13%，明年由升5%降至無增長。2021年由升2.5%上調(diào)至升6%，今年的零售續(xù)租租金預(yù)測由跌1%及持平，明年由無升跌調(diào)整至跌5%。該行稱，降其2019-2021年基本每股盈利預(yù)測各14%，基本盈利相信有同比輕微增長，主要是來自物業(yè)收入。更重要的是，該行相信公司可以維持派息政策，因其自由現(xiàn)金流仍然正面，估算派息與去年持平。

　　（文章來源：財富動力網(wǎng)）