券商聚焦高盛料銀行利潤(rùn)率承壓 推薦招商銀行(03968)、建設(shè)銀行(00939)
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作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)研報(bào)指，近日該行從多家銀行處得知，由于整體貸款需求疲軟，以及低收益基礎(chǔ)設(shè)施融資的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行利潤(rùn)率將進(jìn)一步受壓。但該行認(rèn)為，招商銀行（03968）與建設(shè)銀行（00939）資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，
高盛發(fā)研報(bào)指，近日該行從多家銀行處得知，由于整體貸款需求疲軟，以及低收益基礎(chǔ)設(shè)施融資的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行利潤(rùn)率將進(jìn)一步受壓。但該行認(rèn)為，招商銀行（03968）與建設(shè)銀行（00939）資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，利潤(rùn)率下降低于預(yù)期，故相較于同業(yè)其表現(xiàn)或?qū)⒏谩?/p>
該行予招商銀行（03968）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)予54.78港元，對(duì)應(yīng)12%的上行空間。下行風(fēng)險(xiǎn)：開發(fā)商資產(chǎn)質(zhì)量遜預(yù)期、利潤(rùn)率下跌、股息削減。
該行維持建設(shè)銀行（00939）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)予7.87港元，對(duì)應(yīng)40.8%的上行空間。下行風(fēng)險(xiǎn)：融資成本高于預(yù)期；房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在低迷，因此信貸成本高于預(yù)期；運(yùn)行效率較低。
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利潤(rùn)率
