券商聚焦華泰證券維持友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評(píng)級(jí) 指其一季度新業(yè)務(wù)價(jià)值增長強(qiáng)勁
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，友邦保險(xiǎn)(01299)今早公布了2023年一季度新業(yè)務(wù)摘要。剔除匯率影響的新業(yè)務(wù)價(jià)值（NBV）同比增長28%，考慮匯率變動(dòng)的增速仍達(dá)23%。增長主要由保費(fèi)驅(qū)動(dòng)，
華泰證券發(fā)研報(bào)指，友邦保險(xiǎn)(01299)今早公布了2023年一季度新業(yè)務(wù)摘要。剔除匯率影響的新業(yè)務(wù)價(jià)值（NBV）同比增長28%，考慮匯率變動(dòng)的增速仍達(dá)23%。增長主要由保費(fèi)驅(qū)動(dòng)，年化新保費(fèi)同比增長34%，但NBV利潤率同比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)。中國內(nèi)地和中國香港市場長期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品占比增加是利潤率下降的主要原因。所有市場均在一季度實(shí)現(xiàn)NBV同比增長。
截止2022年末，股東承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的額外一級(jí)債務(wù)工具（AT1）直接敞口為USD4,000萬，占同期凈資產(chǎn)的0.1%。該行認(rèn)為香港市場內(nèi)地客戶業(yè)務(wù)恢復(fù)將支撐NBV增長，上調(diào)2023年NBV增速假設(shè)至24%。該行預(yù)計(jì)2023/2024/2025年EPS為0.62/0.68/0.77美元。維持DCF估值法得出的目標(biāo)價(jià)110港元和“買入”評(píng)級(jí)。
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NBV,一季度,利潤率
